先不讨论隆基BC是否一定领先,以及各种关键技术的讨论(我一向认为投资者不具备讨论技术的能力)。但关于这个调研内容,有几个比较明显的问题:
1. 仅仅在中小厂商工作过的研发技术人员,即使是其中最顶尖的那一批,他们的理论视野和工程落地能力都和顶尖大厂的研发相距甚远。所以这位专家如果仅仅是在几十上百人的公司工作,去谈论隆基在BC路线的理论探索和工程落地实践是不合适的
2. 原文中提到的“XBC的销售规模有限,单凭某一家公司很难实现跨规模的放量生产”,就算XBC仅适用于分布式中的单面场景,那也是全球光伏市场的30%占比,预计2025年超150GW 2030年超过300GW,相比之下PERC产业化时的整个光伏市场总体规模才多大。过去的隆基技术领先但规模有限,所以联合行业进行PERC产业化突破,但以隆基现在超过百GW的一体化产能,完全有推动BC技术路线落地的规模资本。同时,很重要的另一个角度是,只有一家公司有能力凭借自身力量建立技术壁垒,这家公司才能成为真正意义上的行业巨头(参考台积电、特斯拉、宁德)。
3. 文中一方面提到一线公司和三线公司在电池的效率、成本上没有任何差异,另外一方面又说隆基在TOPCon领域已经落后,所以隆基是连跨界跑步入场的3线电池公司都不如?更何况隆基的HPDC产品已经开始出货,且功率处于行业顶尖那一波。
4. 文中还提到all-in BC是喊口号,为了在基本市场进行融资,但这两年隆基在融资方面是最克制的公司之一了吧。
@风范有道 @加息首季 @轻神骨头
常识来说一下,隆基如果发现hpbc 走不通,那万般无奈之下 最差的选择就是大量上 topcon,依然有优势。hpdc 就是隆基的topcon,由于topcon同质化,差异不大 但依然高出市面一线两档功率。产能又有后发的成本优势。隆基怎么就错过了topcon红利?这是一个类似共享单车一样,随时可以大量铺进的技术路线,后进的产能线永远低过先投入的产能。隆基走这条路 很快就可以重新夺回市占率,只是从此与行业陷入内卷,无法赚取超额利润 。但大哥依然是大哥。 是要傻到什么程度,发现hpbc 走不通,造高昂的hpbc 去亏本走这条路?钟李是傻子差不多,切莫说什么p型产能太多无法调头了,笑掉大牙。一共就37GW的perc ,1.5的成本线算也不过是60亿不到的固定资产,还计提了一大半折旧,20亿左右的perc 产能 就让隆基无法回头,不知道是什么样的专家说出这种哗众取宠的言论。 真不知道 还会闹出什么样的笑话来。。$隆基绿能(SH601012)$
“ 当然,我们也在时刻关注各种前沿技术,也时刻警醒自己: 要有尊重客观事实和及时纠正的勇气,也要不断地创造长期价值 ---李振国” “过去的经验,足以让大家相信隆基的实力和眼光--李振国”
当时猜测隆基All in XBC可能是无奈之举,这篇纪要看下来感觉概率可能更大了,没吃到TOPCon的红利,TOPCon现在又是一片红海,HJT还有很多问题需要逐步解决,正好自家一直在做HPBC,有一定技术积累也有差异化,后面也可以做TBC、HBC,也不至于完全锁死了退路。逻辑上感觉这确实可能是隆基all in XBC的无奈之选!
又是个不敢亮单位不敢亮个人所谓“机构内部资料”,全程diss隆基爱旭顺便小小的aoe一下hjt实际上就是狂吹topcon,基本可以断定这就是晶科水军写的
$隆基绿能(SH601012)$ 都什么年代了,券商还请学术界的所谓中科院专家来分析产业界。产业界可以花钱探索攻关多个方向,学术界能吗?一个课题组就那么点钱那么点人在一个方向深挖探索都不够,指望摸清全局?大盘里,中科系统的上市公司也不少,也没见哪家在所属行业遥遥领先的,各自擅长领域不一样。科研院校和产业界最大的联系是输送人才,其次是合作。
总的来说还是比较客观的。
以5年左右的幅度来看,IBC的确有降本方面的问题,主流应该还是 Topcon。
不过有两点可能这位专家没有考虑到,
一个是目前图形化方面,国产不一定要走光刻+掩膜的技术路线,可以考虑激光直写来降本。本身是运用在 PCB 上的技术,用在光伏上反而是降维打击。当然一些友商图形化诉求高是因为要尝试规避 Maxeon 的专利,故意把本来就比较复杂的图形化做得更复杂。
还有一个就是,IBC的确是用到不少半导体级别的技术和工艺,但是这位专家默认了所有的光伏企业都没有半导体方面的技术和积累,所以对 BC 的判断略为悲观。
$TCL中环(SZ002129)$ $ $隆基绿能(SH601012)$
笑死人,他们把 仕净这种跨界进来做topcon 的叫着吃到红利,我日~~忍不住一声长叹。 一个只有资金门槛的技术路线,要是能产生红利,现在的中国还至于TMD的这么内卷吗。。。慢点吃,别吃最后一嘴都是血!
光伏技术路线之争,BC能赢吗20230913
要点总结:1. BC技术:目前年出货量不到2GW,占比小于5%。但BC技术作为一个平台技术,不管是PERC、TOPCon、HJT,后面的叠层电池技术,都可以采BC技术这种连接方式,未来10年有较大前景。2. BC电池目前产能:最早产业化的美国Maxeon Solar,扩产后达1.5GW;隆基有30GW的产能;爱旭有6.5GW;黄河水电有200MW;中来有500MW。总量以隆基和爱旭为主,今年年底的产能应该可以达到40~50GW,真正的产量在10GW以上。两年后,总产量或许可以达到50~100GW。3. 应用场景:BC双面率一般在50%左右,PERC可能有65%,TOPCon到80%,HJT会更高。同时由于正面没有栅线,更加美观,适用于分布式的工商业应用场景,如屋顶。亦可用于大型电站中,但还需要提高双面率。4.BC与正常结构技术路线对比:未来BC与正常结构技术会共存。BC技术占30%~40%市场份额,正常结构占60%~70%,整个市场目前每年500GW,未来几年可能达到1TW的量级,市场对企业足够大,应该会2~3种技术共存。5. BC技术对产业链的影响:图形化、金属化、钝化、硅料生产拉晶等技术设备成熟完备,BC技术的应用可能会使激光上面的重要性更加体现。6. TOPCon、HJT、钙钛矿与BC技术的未来展望:晶硅电池效率现在是23.5左右的水平,到26.5~27左右基本到了晶硅电子的极限,每年提高0.5的话,还有7年的时间,所以7年以后肯定是叠层电池的技术。但单纯钙钛矿20%都较难,所以更看好钙钛矿和晶硅做融合的技术工程,同时HJT在低碳足迹上面有3~5分钱的优势,且HJT现在比TOPCon就差1毛钱左右,去年HJT全球可能2~3GW,但今年可能有10GW。因此未来看好钙钛矿+异质结。7. 回本周期:一般传统行业设备折旧是10年,目前光伏企业一般按5年或3年折旧,据此估算,市场形势好,TOPCon 2~3年就能回本,但随着红利降低可能需要3~5年。