一个常用公式：PE=市值/净利润，变形后：市值=PE*净利润
这个变形公式可用来估值，关键是要预测净利润。
净利润的预测方法五花八门，这里用一个简单公式：预估净利润=当前净资产*最近3年平均ROE
假设平均PE=10，那么合理市值=10*预估净利润
举例：以贵州茅台15年年报，预估16年净利润=662.34亿*29.09%=192.67亿
假设PE=30，合理市值=192.67亿*30=5780亿（480元/股）
这是股市中最常用的估值，价投大师都有一套自己的估值公式，下面是个人不完全汇总。
格雷厄姆——
净净估值法：清算价值=（流动资产-总负债）/总股本
安全边际法：PE的倒数是一般AAA级公司债利率的两倍；如果当年PE低于最近三年平均PE，且PE倒数大于三年期国债利率，具有安全边际。
雪茄烟蒂法：PB乘以PE小于22.5
盈利能力法：16倍最近7年平均EPS是上限，10倍为一般情况，同时用最近7年平均EPS/5年期国债利率交叉验证。
长期平均盈余法：用历年的净利润除以今年最新的股本，防御型投资者可以在（以7年的平均盈余计算的）25倍市盈率买入。
成长股公式：内在价值=当前每股收益*（8.5+预期年增长率*2）
彼得·林奇——
PE/G＜1，G为未来三年复合增长率
约翰·涅夫——
（收益增长率+股息率）/ 市盈率＞0.7【收益增长率：过去5年的平均增长率】
PER指标：PE/ROE<0.5为低估
约翰·邓普顿——
合理股价＜5*（当前股价/5年后EPS）
巴菲特派——
Warren Buffett：现金流折现法（DCF）、15%法则（蒂默西·韦克、玛丽·巴菲特）
蒂默西·韦克：
内在价值=自由现金流（FCF）/ 30年期国债收益率
帕克·多尔西：
FCF÷营业收入≥5%；
现金收益率=FCF/ EV(市值+长期负债-现金)＞10年期国债利率
哈格斯特朗：
1美元原则=（第10年市值-第1年市值）÷ 10年留存收益之和
玛丽·巴菲特：
每股留存收益增长率=（第10年每股收益-第1年每股收益）÷（10年每股总收益-10年每股总分红）
其他——
股利贴现模型（DDM）：合理定价=D1(下期股息)÷(k投资者所需回报率-g永续增长率)
Ohlson估值模型（姜国华《财务报表分析与证券投资》）
大前研一：合理估值=营业利润*8/总股本
不可否认，估值存在两个弊端：
1、净利润的数字在会计上容易做手脚；
2、估值离不开预测，预估盈利和增长率都带有极大的主观性，不同人的结果千差万别。
高手经常夸大估值的缺陷，让普通人产生“估值无用”的错觉，纯属误导。估值不是万能的，但放弃估值，绝对是你的损失。
要避免“估值陷阱”有3个办法：
1、采用最保守的预测值，得出一个大致估值区间；
2、在估值区间上乘以折扣率，再加一层安全边际；
3、用多个公式计算出的结果互相参照，剔除明显不合理的价格。