千金药业的业务我不懂，没研究过这公司。我看了下财务指标，整体感觉不错，尤其近两年经营现金流很好，资本支出也减少了。它负债率30%不高，应收应付存货都中规中矩，会计政策也算比较谨慎。就不知道它未来的成长空间如何，看卖方的预期是今年3亿利润，即12PE，过去几年有50%的派息率，估值确实不贵。


并且它在收入增长非常小的情况下，销区费用预提增长很多（中报余额1.6亿元，同比翻倍），结合它的现金回流看，业绩含金量高。这公司每年的销售费用都很高，几乎占到收入的3成，感觉是不是偏高了？否则净利润率不应该只有个位数，是否因为它是地方国企，所以在内部管理上有问题或有较大的提效空间？在中高层激励上不知道有没有股权之类的做激励和催化？全公司人均工资才7万多元，感觉也有点偏低。