前天国税总局出了个税专项附加扣除征求意见稿，我有三点结论：一是个税改革迈出了正确的第一步，未来应该还会逐步调整完善；二是大体方向是富人不减税且会加强执法实际收税会增加、穷人免税、中产大幅减税，对照以前绝大部分人将减税大半；三是个税叠加今年其它减税的税种，整体减税超1成，且后续可能再减增值税，力度很大！
大部分人明年个税将减税过半
我做了一个简单的新旧个税计算对比如下图表一：
上表之所以列出年终奖，是因为以前年终奖可以单列一个月计征，单列的话税率会低一些，现在应该不可以了。如果以前年终奖占比高，那以前实际交税就少1个百分点左右，即会多减税1个百分点左右。金额大比例大就超过1个百分点，金额小比例小就低于1个百分点。基本上只有极少数人税负会上升一点点，绝大部分人都是下降的。所以我在上表的最后一行，稍微改了一下年终奖占工资的比例，就能看出税负是下降的，如果仍然按统一的2个月工资的口径，年收入500万的新旧税法交税刚好相同。
从上表可以清晰的看到，个人年收入在10万以下的人，明年起基本都不再需要交个税了。这意味着广大三四线及以下和一二线中低收入者都不用再交个税了，预计会对刺激低端和日常消费有一定帮助。
同时，上表也可以看出，收入28万元以下的人降税幅度超过一半，年收入40万的人也降税了4成，这就意味着夫妻合计税前收入在40-100万的中产家庭减税近半或约3-5万元，预计对刺激除日常消费外的一些可选消费可能也会有一定帮助。
个税单列住房、医疗、教育、养老做附加扣除项，而不是简单的上调起征点，一方面说明政府对民生的重视，现在为了方便只是给个定额的基础方式，后续应该会再进一步完善科学；另一方面也表明这四个方向未来会是政策支持发展的行业，可能有更好的投资机会。
2019年个税合计减税6千亿
2017年中国个税总额11966亿元，2018年前9个月为11349亿元，同比增长21%，全年估计为1.37万亿元（5000元的起征点和新级矩从10月起实施，专项附加扣除从2019年1月实施）。由于不清楚个税具体的人数和结构，根据财政部副部长程丽华8月31日在起征点上调到5000元但不包括6项扣除时的发言“仅以基本减除费用标准提高到每月5000元这一项因素来测算，修法后个人所得税的纳税人占城镇就业人员的比例将由现在的44%降至15%”，很多人推测交税人数从1.87亿减少了1.23亿人到6400万人，同时再结合2017年年所得12万以上做汇总申报的人数为941万人来估算减税额。得出的结论是10月份变更起征点和级矩减税3200亿，2019年有专项附加扣除后再减1000亿左右，合计减税4200亿元。
但他们的方法在人数上做反推会对不上，因为收入不成正态分布了。起征点上调1500元，考虑到相应的五险一金比例，约为年收入增加2万元，即年所得5-7万元的有1.23亿人不用交税，或人数减少29/44。年所得7-12万的有5460万人，而年所得12万以上的941万人人均交税过10万元，平均年薪在55万以上，级矩落在30%的税率，这显然不符合常识，同时造成税率级矩20%和25%即12-55万之间的收入人群断层。若收入以正态分布推算，则年所得12万以上又会远超941万人，所以我认为他们的估算数据不对。
看下图二，按很多人推算的人数一假设估算，个税总额每级矩取最大值后的4777亿元仍远远小于2017年的1.2万亿元。
图表二：按正态分布原理估算各收入级矩
程部长说基数上调和级矩变化减税3200亿，我猜测口径有可能是对比2017年而非2018年，即减税金额和人数对比，都用2017年做的基数测算。所以按2018年前三季度个税增加21%来推测的话，基数调整时减税额应该在3200亿的基础上增加21%到3872亿，而人数要在1.87亿的基础上增加20%左右或3740万人，比例关系与上表按44%降到15%的测算假设也会有差异。其中年所得12万以上人数实际很可能远超941万人，因为不少人没有去主动做年度汇总申报。
上图二的人数二假设，我按正态分布但将总人数和比例关系做了适当调整，年收入10-56万中产和白领为纳税主力，其中年收入14万元以上约为2100万人（年收入20万以上的954万人），这样看上去就显得比较符合常理。由此，我毛估估减税总额大概会在6000亿左右。
中国目前实际交个税的大都是工薪阶层及50万年薪以下中级白领，高收入者老实全额交税的少。随着个人收入水平的上升，明年会有一些税收增量。但更重要的是未来像范冰冰这类的预计会被严格执法来做弥补，包括有海外收入者也会通过CRS来堵住漏洞，真正发挥个税对财富调节的重要作用。最终实现对穷人免税，对中产公平减税，对富人重税，并大幅提高富人在个税中的占比及个税在所有税收里的占比。
今年各种减税措施整体降税超1成
图表三：2017年中国税收结构，合计金额14.4万亿，来源于国税总局公开数据
从上图二可以看出，中国税收里占比最大的是增值税，这与发达国家以所得税为主的结构有很大的不同。大幅降低增值税会是税改重要的方向，今年上半年已经开始了，我估计财政部长前不久说的正在研究的更大规模的减税应该包括了继续降增值税率。
今年5月1号起将原17%和11%增值税率的各下调了1个百分点，同时将小规模纳税人的年收入标准由100万大幅上调到500万，已经减了4000亿的增值税。前不久出口退税率上升1-3个点，估计减税近2000亿，所以增值税今年合计已经减了6000亿。因为增值税的下降，所以相应的城建税和教育费附加也将自动减税500亿左右。
接下来估计增值税率还将持续下降，若将16%和11%的税率各再降1个点，在不考虑下调6%的税率和小规模纳税人3%的税率情况下，那也将降2500亿。有人甚至预期将16%的税率降到13%，那意味着将再降7500亿，这个幅度可能太大了点，但我认为会是未来的方向。
今年，中国连续三次下调关税，连同受影响的增值税等也降了近1000亿；还有就是研发费加计50%扣除提升25%到75%，预计可减企业所得税1500亿左右。
图表四、2018年以来主要减税项目估算
增值税及附加、企业所得税、关税合计，已经减税9000亿元。加上个税将减6000亿，那就是15000亿。若增值税再减2500亿，加上附加税相应减少，以及一些其它的税收减免，则减税有望近2万亿。
对照2017年的税收总额14.4万亿，将减少14%。若算中国的广义财政，即把非税的预算收入、土地出让金和五险一金等全算进去，以2017年合计29.2万亿为基数，那也减少了6.85%。对照2017年GDP82.7万亿，减税负2.4个百分点。
图表五、美国历次减税规模
备受国人关注和热议的特朗普减税，大约占到美国GDP的0.9%（2017年美国GDP19.5万亿美元，广义财政收入5.8万亿美元），相当于美国三级政府税收减少3%，其实力度是比较小的，实际上它是美国二战以来的历次减税中是力度最小的一次。
中国今年以来的各项减税措施，力度远大过美国的特朗普减税，在中美贸易战的风口之下，我们不必过度放大特朗普的减税成绩和影响，也不应忽视中国政府的减税诚意与滞后效果。针对现在广大中产阶层的焦虑与企业家的恐慌，持续的大力减税应该也是中国政府的一种正面回应。