$辉瑞(PFE)$ 的Paxlovid数据超过了先前的新冠治疗药物，可能标志着疫情的转折点。
今天早上，辉瑞报告了口服蛋白酶抑制剂 Paxlovid (PF-07321332和利托那韦) ph.II/II试验数据，显示住院或死亡风险显着降低（治疗组住院风险为 0.8%，安慰剂组为 7.0%，差异为 89%）。无论是在症状出现后的 3 或 5 天内开始治疗，5天疗程，2 次/天的治疗方案在治疗组与安慰剂组存在明显差异，并且不良反应与安慰剂组相似或更低。从表面上看，这些数据比 $默沙东(MRK)$ 的 monupiravir效果更好。
此次辉瑞公布的数据不仅对其他开发新冠治疗药物的公司影响很大，也对整个世界的疫情发展产生影响。 辉瑞的数据标志着针对 COVID-19 的口服直接作用抗病毒药物的第二组结果。（继续蹲下一个盐野义的口服蛋白酶抑制剂 S-217622 的数据。） $Enanta制药(ENTA)$ 还在开发用于 CoV-2 的口服蛋白酶抑制剂 EDP-235，其股价也反映了市场对这种药物的热情。他们最近在与辉瑞临床前数据的头对头比较中显示出更有好的效力（5.8nm vs. 19nm vs. PFE in enzyme and 5.1nM vs. 75nM in VERO cells）、更好的口服生物利用度（95% vs 34-50%）和肺部分布（4.1 fold higher lung vs. plasma AUC vs. 0.8），以及更有利的给药方案（QD vs BID，并且不需要利托那韦加强）。今天辉瑞发布的数据是对该药理机制的明确认可，这对ENTA具有积极意义。
但是，辉瑞的数据太好了，对于ENTA来说，几乎没有空间进一步提高药物的功效和安全性。一旦辉瑞和默沙东的药物在患者和医生中取得先入优势，再凭借大厂完善的分销网络，ENTA还有很长的路要走。尽管如此，ENTA可能具有更方便给药的优势，并且不需要利托那韦加强（这可能会产生药物相互作用，这会直接影响到药物的大规模推广）。尤其是随着病毒的发展，不同耐药性或组合鸡尾酒药物可能会仍有一席之地。之前写的GILD三季报回顾，已经假设 Veklury 销售额将大幅减少，因此辉瑞药物的出现，不会改变我对GILD的估值。