根据笔者热谈哥和革命的老农研究和统计，2006年以来，我国共经历了七轮运价周期。在上一轮运价周期中，运价的涨跌受到疫情期间船舶停靠时间、空箱回流速度以及海外库存变化等因素的显著影响。在疫情前的年份以及疫情管控放开以来，运价指数同比和出口同比基本是同步关系，但在疫情期间运价指数同比拐点对出口同比拐点具有一定领先关系。向后看，未来若干个月，预计红海危机长期化、外贸企业为规避美国加征关税而抢运、全球贸易需求回暖三方面因素会继续带动运价上涨，今年年内出口有望继续保持较快增速，相关企业有望迎来业绩大丰收。
我们的主要观点如下：
集装箱运价指数对判断我国出口增速的变化具有重要前瞻意义，历史上CCFI指数和SCFI指数与出口增速走势相关性较强。
集装箱运价由供需两方面因素共同来决定。供给方面的因素包括集装箱船只供应量、集装箱供应量、港口作业效率、燃料价格、海员薪酬等。需求方面的因素包括全球经济景气状况以及全球库存周期位置等。目前反映中国集装箱海运市场景气度的主流运价指数有两个：CCFI指数和SCFI指数。CCFI筛选出12条航线作为样本航线，根据24家航线市场份额较大的中外船公司提供的运价信息来进行编制。SCFI覆盖上海出口集装箱运输的主要贸易流向及出口地区，有23家班轮公司提供运价信息。CCFI指数和SCFI指数为周度高频指标，更新较为及时，有助于及时捕捉外贸需求的边际变化，可以作为跟踪出口增速的前瞻指标。
2006年以来，我国共经历了七轮运价周期。
上一轮运价周期中，运价的涨跌受到疫情期间船舶停靠时间、空箱回流速度以及海外库存变化等因素的显著影响。在疫情前的年份以及疫情管控放开以来，运价指数同比和出口同比基本是同步关系。但在上一轮运价周期中，运价指数同比拐点对出口同比拐点具有一定领先关系。2006年以来，我国共经历了七轮运价周期，前六轮已经结束的运价周期平均时长为34个月。
备注:
上一轮运价周期中，从起始的2020年，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）的低点出现在4月10日，数值为910.14点。这一指数由上海航运交易所发布，反映了从中国港口出口的集装箱货物运输价格的变动趋势和程度。上轮运价周期结束的底部在2023年10月20日CCFI为817点。整个运价周期时长42个月。
中国出口集装箱运价指数CCFI趋势图
备注：
CCFI在2021年2月份到4月份有一个持续2个月阶段性的回落调整。同期中远海控从1月14日开始到3月8日也有一个持续2个月的比CCFI指数提前的股价调整。股价一个月从17.65元到10.45元。调整非常惨烈。（1月14日到2月5日，共17个交易日，涨跌幅-38.51%）
期间发生了一个著名的黑天鹅事件“台湾长荣集团旗下巴拿马籍货轮“长赐号”在苏伊士运河搁浅导致运河中断”。
埃及时间2021年3月23日上午8时（北京时间下午2时）左右，台湾长荣集团旗下巴拿马籍货轮“长赐号”在苏伊士运河搁浅，该船长达400米，宽近60米，排水量达22万吨，几乎完全侧着身子在运河中停了下来，导致欧亚之间最重要的航道之一苏伊士运河被切断。几小时前，苏伊士运河宣布无预警禁行。
2021年3月25日，埃及苏伊士运河管理局表示已暂时中止苏伊士运河的交通 ；3月29日，“长赐号”成功重新上浮 ，摆正船身已经恢复了“正常航线” ；埃及总统宣布：苏伊士运河货轮搁浅危机解除 。“长赐”号搁浅6天，对运河管理部门、等待通航的船只、等待货物的零售商等而言，都意味着将面临巨额损失。
本轮CCFI运价周期会持续多久
本轮CCFI运价周期开始于2023年10月20日CCFI为817点，起因就是由于巴以冲突导致的外溢，胡塞武装袭击以色列船只，支持巴勒斯坦，导致红海航道危机。
胡塞武装自2023年10月起开始袭击红海船只。
胡塞武装的这一行动是在新一轮巴以冲突爆发后开始的，目的是为了支持加沙地带的巴勒斯坦人。自2023年10月以来，胡塞武装开始在红海水域袭击“与以色列有关联”的船只，以示其对巴勒斯坦的支持。这一行动持续到2024年，期间胡塞武装不仅对船只进行袭击，还宣布袭击了两艘在红海航行的货轮，并警告如果自身成为攻击目标，将袭击美国军舰。此外，胡塞武装还向亚丁湾的国际航道发射反舰弹道导弹，这是该组织自11月19日以来对国际船只发动的第27次袭击。这些行动直接影响了红海的航运安全，导致四大国际航运企业一度暂停红海航行，占全球集装箱贸易量的53%。美国军方和英国军队也参与了对此的回应，对胡塞武装目标发动空袭，造成多人死伤。
截止到2024年6月27日，胡塞武装在红海航线上持续发动了袭击，并公布了部分战果。
宣布他们在行动中动用了总计372架无人机和26艘无人攻击艇，更有惊人的是，他们还发射了139枚弹道导弹、10枚巡航导弹和10枚反舰导弹。这些武器装备导致了英国和希腊各损失一艘货轮，另外至少30艘货轮遭受不同程度的损坏，另有两艘货轮被直接扣押。共发射了557枚导弹与无人艇，击沉和击伤的货轮总数达到32艘。
单从战绩来看，美军航母战斗群成功拦截了80%以上的也门胡塞武装导弹与无人机，绝大部分战斗都取得了胜利。然而，最终美军还是在繁荣卫士这一场战争中败北。
由于美军航母战斗群进行了长达八个多月的作战，最终导致红海的集装箱运输量锐减了90%。如今，红海上航行的主要是俄罗斯的运油船。实际上，也门的胡塞武装已经掌控了曼德海峡以及红海，美国在红海的争夺战中败北。
在美军艾森豪威尔航母战斗群撤离后，也门胡塞武装加大了对红海西方货轮的打击力度。他们使用无人艇袭击了红海上的环球领航员货轮，并向印度洋上的斯托尔特·红杉号货轮发射了弹道导弹。
当地时间7月9日，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表声明，称该武装当天袭击了在阿拉伯海航行的集装箱船“Maersk Sentosa”轮（IMO9315202）和“Marthopolis”轮，以及在亚丁湾航行的集装箱船“MSC PATNAREE III”轮（IMO9240328）。马士基和地中海各有一艘船被袭击。胡塞武装和盟友们攻击船只的活动范围已经扩展到阿拉伯海、红海、地中海区域。
2024年上半年，海运价格、出货量“淡季不淡”，我国港口外贸货物吞吐量今年普涨
上半年，海外补库存带来我国外贸好转，但海运价格上涨、一舱难求现象出现，给外贸企业带来压力。6月底发布的数据显示，今年前5个月，我国港口外贸货物吞吐量22.2亿吨，同比增长8.9%；港口集装箱吞吐量突破了1.3亿标箱，同比增长8.8%。1—5月港口集装箱吞吐量排名前20名的港口中，9成港口实现该数值同比正增长。外贸增长趋势也十分明显。从外贸数据看，1—5月，我国货物进出口总额175042亿元，增长6.3%。其中，出口99502亿元，增长6.1%；进口75541亿元，增长6.4%。
7月13日，中国海关总署公布进出口数据。海关总署新闻发言人、统计分析司司长吕大良说：“2023年全年我们有信心继续巩固市场份额，保持全球货物贸易第一大国的地位。”
在全球贸易增速下滑，尤其是周边国家进出口不景气的情况下，中国外贸仍然交出了一份“稳中有进”的成绩单。2023年上半年，中国进出口总额突破20万亿元大关，为史上同期第一次，推动中国外贸实现里程碑式的新突破。
据海关统计，今年上半年，中国货物贸易进出口总值达到20.1万亿元人民币，同比增长2.1%。其中，出口11.46万亿元，同比增长3.7%；进口8.64万亿元，同比下降0.1%。与去年同期相比，2023年上半年中国进出口又增加了4000多亿元，相当于中国去年一整年300多万辆汽车出口的总值。
在中国外贸交上的这份成绩单中，引人注目的是，中国进出口上半年出现逐季向好的态势，增长更为扎实。海关总署数据显示，一季度、二季度中国外贸规模分别达到9.76万亿元和10.34万亿元，同比均实现正增长。从环比来看，二季度进出口比一季度增长6%，5月份、6月份均环比增长1.2%。尤其在进出口数量上，一季度，中国进口、出口数量较去年同期均有所减少。但进入二季度，进口、出口数量同比转为“双增”。
海关总署发布的数据显示，中国外贸的“地理版图”正在悄然发生变化。上半年，东盟继续蝉联中国第一大贸易伙伴地位，上半年与中国的进出口为3.08万亿元，同比增长5.4%，占中国进出口总值的15.3%；欧盟为中国第二大贸易伙伴，上半年中国对欧盟进出口2.75万亿元，增长1.9%，占13.7%；第三大贸易伙伴为美国，双边贸易额为2.25万亿元，下降8.4%，占11.2%。
此外，中日、中韩贸易同比分别下降了4.9%和10.1%。中国与RCEP（《区域全面经济伙伴关系协定》）其他成员、“一带一路”沿线国家以及拉美和非洲新兴国家的进出口均保持着明显的增长。数据显示，上半年，中国对东盟、拉美、非洲、中亚五国的进出口规模同比分别增长5.4%、7%、10.5%和35.6%，均高于同期整体进出口增速。中国与俄罗斯、南非、巴西的贸易也有所增长。
中国出口集装箱运价指数图
备注：
本轮CCFI指数走向，笔者热谈哥和革命的老农预计在2024年8月份到10月份有一个持续1~2个月左右阶段性的中高位平台置区间的震荡期。
同期中远海控从6月6日开始到7月12日也有一个持续 1个多月的比CCFI指数提前的股价调整。股价一个月从17.58元到13.30元。调整也非常惨烈。（6月6日到7月12日，共24个交易日，涨跌幅-18.34%）
我们回顾上一轮CCFI指数走向，CCFI在2021年2月份到4月份有一个持续2个月阶段性的回落调整。为何上轮CCFI指数走向会是这样，一般来说，2月份到4月份是传统的全球航运集运淡季。所以有一个阶段性的回落100点左右。
而这轮CCFI指数走向，笔者热谈哥和革命的老农为何会预计在2024年8月份到10月份有一个持续1~2个月左右阶段性的中高位平台置区间的震荡期。因为每年8月份到10月份是传统的全球航运集运旺季。特别是从东亚到欧洲、北美地区主要航线集运旺季。所以这个阶段区间，可能本轮CCFI指数走向，不会出现像上一轮周期一样，会有明显的一个阶段性的回落100点左右。只有可能处于中高位平台置区间的窄幅震荡期。然后，本轮CCFI指数再次出现新一轮的上涨，直到红海航道危机彻底解决后。全球航运再次出现全球航运运力与船运需求的开始过剩，CCFI指数从高峰区域下滑到本轮底部。直到新一轮周期的开始。
世界集装箱指数-2024年7月11日
德鲁里的世界集装箱指数本周小幅上涨1%，至每40英尺集装箱5901美元。
同期中远海控从6月6日开始到7月12日也有一个持续 1个多月的比CCFI指数提前的股价调整。股价一个月从17.58元到13.30元。调整也非常惨烈。（6月6日到7月12日，共24个交易日，涨跌幅-18.34%）。总体看，在调整时间周期上，已经处于周期末端。在股价调整深度上，由于本轮中远海控企业体质上与上一轮发生了质的变化，股价调整也基本到位。已经充分释放了，巴以和谈可能达成初步停火协议的风险预期。7月12日，美国总统拜登在社交媒体上发帖称以色列和哈马斯同意停火框架。他表示，六个星期前制定了一个实现停火并将人质带回家的全面框架。仍然有工作要做，并且这些问题很复杂，但现在以色列和哈马斯都同意了这个框架。他的团队正在取得进展，决心完成这项工作。
其实，根据笔者预测，即是这次在美国的强力的斡旋下，以色列和哈马斯同意停火框架，双方正式签订了协议。但是后面协议的落实也是岌岌可危。大概率会出现反复。离巴以会出现永久性的和平还有很大的距离。就算以色列和哈马斯双方正式签订了协议，也不代表红海航道危机就会马上结束。因为，红海航道危机结束，最开始的起因是以色列和哈马斯之间冲突，但是最后是否会结束，并不由着以色列和哈马斯说的算，也不由着美国为首的霸权组织说着算。
以胡塞武装为代表中东反美国霸权组织的持续袭击已经成为欧美航运巨头集运涨价的最佳理由，欧美船运公司马士基、地中海航运公司相继带头宣传运价上调。
根据上海航运交易所最新发布的数据，2024年5月份，中国出口集装箱综合运价指数（CCFI）的平均读数为1358.71点，与上月相比上升了14.3%。同时，反映即期市场的上海出口集装箱综合指数（SCFI）的平均值达到了2643.69点，较前一个月的平均值有显著增长，涨幅达46.6%。
截止6月21日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数SCFI为3475.60点，较上期上涨2.9%，为连续11周上涨。近期，多家航运公司再度调涨7月费率，到欧洲的运价最高接近1万美元。此外，船舶漏油、港口罢工等事件，让全球海运市场增添诸多变数。
当然，全球集运市场运价上涨的原因是多方面的。
首先，全球经济的复苏推动了制造业和贸易的增长，从而增加了对运输服务的需求。在德国，由于制造业的快速增长，出口商急于寻找更多的运力。同时，保护主义的兴起也促使出口商加快货物交付，以避免即将实施的关税政策的影响。
其次，红海局势的紧张对全球海运产生了直接影响。由于安全形势恶化，苏伊士运河的航运受阻，导致运往北非地区的货物不得不绕行非洲南端的好望角，从而增加了直接成本和运输时间。此外，巴拿马运河因干旱气候导致水位下降，也影响了船舶的通过能力，加剧了全球运力的紧张。
另外，胡塞武装还在最新声明中称，将继续发展军事能力，并展开相关军事行动，支持巴勒斯坦人民。直到针对也门和巴勒斯坦的侵略行动停止，针对巴勒斯坦人民的封锁解除，否则胡塞武装不会停止相关军事行动。
所以说红海航道危机何时彻底结束，将由胡塞组织和后面支持的反霸联盟说的算。而这个反霸联盟真正的扛把子是谁？大家猜猜看吧。
反霸联盟和霸权主义的激烈博弈
如果把这次巴以冲突放在全球大视角的角度观察，大家会发现这是中国为首的反霸联盟和美国霸权大博弈的一处关键战场。
全球中国现在跟美国玩起了“王不见王”，中国拿周边威胁到自己的日韩暂时没什么好办法，于是中国放弃在这片区域的死斗，直接在欧洲和中东地区开辟新战场，尝试剪断美国霸权的触手。
第一步从阿富汗逼退美国；第二步保证俄罗斯在俄乌战争中立于不败之地，中美达成不向俄乌双方提供先进武器的默契，俄乌战场变成旷日持久的消耗战；第三步撮合伊朗沙特和解；第四步在巴以冲突中只做幕后交易，逐渐使以色列陷入苦战，准备将美国放在中东的钉子拔掉。
因为上面的布局太过漫长，使许多人忽略了事件的连贯性，从2021年8月美国撤出阿富汗，到2022年2月俄乌战争、2023年10月阿克萨洪水行动，这几年美国在东欧和中东的势力，是一点点被削弱并向后退却的。
常人的情绪和思考常常只能维系几天，但国家大战略，通常要以五年十年为计算单位，普通人缺少宏观思维，看不到太长远的事物。
比如以色列陷入现在的苦战，是常人难以预料到的。
哈马斯发起阿克萨洪水行动明显经过精心准备，几千枚火箭弹，加上乘坐机动滑翔伞、身上带着炸药发起自杀式袭击的武装人员同时猛攻以色列，使以色列极为震怒，但没想到占据武器优势的以色列，打到今天还打不下面积只有为365平方公里的城市，而以色列轰炸加沙炸死无数老幼的视频传遍全世界，使以色列在道义、战绩上遭到双重否定。
紧接着黎巴嫩真主党跟也门胡塞武装、伊拉克民兵武装等发起多重进攻，胡塞手搓Badr-1近程导弹和Quds-2反舰弹道导弹，专打美英货轮，精打细算几乎断了以色列粮草。
以色列遭遇前所未有的政治与军事困境，美国放在中东最重要的楔子，现在有了被拔掉的风险。
这次巴以冲突，就是布局了许多年的阳谋，各股反以势力协同作战，各种克制以色列和英美的武器大量出现，甚至打出了漂亮的舆论战，都不是一拍脑袋就突然变化出来的，是需要一个大纲领、一个总指挥的。
如果把时间线放长，我们看到的是一出完整的中美对决，而不是零散的国际新闻，总体态势是中美在东亚和东南亚僵持不下，但中国成功开辟了新的战场，不跟美国在家门口纠缠，转而攻击美国触手，使美国的威望在东欧与中东大损，区域实控地盘这几年正在逐渐萎缩。
美国想跟我们下国际象棋，我们直接把棋盘端了，跟美国下起了围棋，弃难分胜负的东亚，在中东挂出一条长龙，将美国战线逐一击退。
只要将美国触手再花几年剪掉部分，到时候再调集资源回转到东亚，则日韩一举可破。
最终，我们综合判断，红海海域及相关附近海域的航运危机将是一个长期化的新常态，这已经不是哈马斯和以色列这两个在前面冲锋的家伙们可以决定了，真正的决定胜负手的是后面两位重量级的选手。
美国和以色列的长期霸凌，让中东各国愤而反击，全球反霸联盟力量越来越大。反霸活动对全球经济和政治格局的影响越来越大了！
上一轮运价周期上涨原因和本轮运价周期持续前景分析
上一轮运价周期中，集装箱海运价格在2021年显著上涨有三方面原因：
第一，疫情期间国外港口处理效率变慢使得集装箱船停靠时间延长，2021年全球集装箱班轮综合准班率均值较2020年下降34.3个百分点；
第二，空箱滞留海外、国内缺少集装箱。根据新华网的报道，当时中国每出口3个集装箱只能返回1个；
第三，海外生产陷入停滞叠加库存位置较低促使全球贸易需求明显回暖，2021年美国库存销售比月度均值较2020年下降0.15个月。在疫情前的年份以及疫情管控放开以来，运价指数同比和出口增速同比基本是同步关系。但在上一轮运价周期中(疫情期间)，CCFI同比上行和下行拐点分别领先出口增速上行和下行拐点4个月、3个月。
笔者预测未来几个月，红海危机长期化新常态下、外贸企业为规避美国新总统上台加征关税而抢运、全球贸易需求回暖三方面因素会继续带动运价上涨，今年2024年年内出口有望继续保持较快增速。
第一，红海危机逐步长期化，持续抬升运输成本。根据环球时报和澎湃新闻的报道，集装箱船绕道好望角，据航运咨询机构预计要多走7000到10000公里，时间上多走7到10天，总航程会增加1/3左右。
第二，外贸企业担心美国大选结束后，新上台总统可能实施更多的对华加征关税措施，因而在未来几个月外贸企业可能加大抢运力度，提前在海外市场囤货。
第三，今年以来海外经济体库存去化进入尾声，全球贸易需求回暖。2023年12月到2024
年2月，美国总体库存同比增速连续三个月改善。最新数据显示3月美国总体库存增速录得0.7%，与2月持平，位于2015年以来18%历史分位。在过去的库存周期中，美国和欧元区主动补库平均持续时长分别为11.3和9.6个月。预计在今年开启主动补库后，美国和欧元区在年内剩余月份大概率将继续处于补库周期，持续利好我国出口。
第四，今年本轮运价CCFI指数下半年可能会有一段时间处于中高位平台置区间的窄幅震荡
期。然后，本轮运价CCFI指数再次出现新一轮上涨，直到红海航道危机彻底解决后。全球航运再次出现全球航运运力相对于船运需求开始过剩，CCFI指数从高峰区域下滑到本轮底部。直到新一轮周期的开始。
第五，相关远洋航运集运公司中远海控的股价会在本轮运价CCFI指数周期会出现阶段性窄幅回落和整固后，股价开始重新出发，在价值回归和业绩增长的双重支持下。有望向股价历史新高发起挑战。
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原文首发：全球战略视角下，如何从运价指数CCFI前瞻中国进出口情况？-今日头条 网页链接