1.家庭用纸、酵母这些消费品，理论上不是周期股（消费端需求很平稳啊），但是因为主要产品受到上游资源影响极大，不得不被动变成了周期股。我这个思考对吗？
2.那肯德基、麦当劳主要产品（各种只因类食品）也受到上游影响极大（家财万贯带毛的不算，养鸡行业周期更明显对吧），却能熨平波动呢？
3.什么样的消费品会受到上游影响被动变成周期股，什么样的消费品又不会呢？
| 发布于: | 雪球 | 转发：17 | 回复：32 | 喜欢：16 |
1.家庭用纸、酵母这些消费品，理论上不是周期股（消费端需求很平稳啊），但是因为主要产品受到上游资源影响极大，不得不被动变成了周期股。我这个思考对吗？
2.那肯德基、麦当劳主要产品（各种只因类食品）也受到上游影响极大（家财万贯带毛的不算，养鸡行业周期更明显对吧），却能熨平波动呢？
3.什么样的消费品会受到上游影响被动变成周期股，什么样的消费品又不会呢？
生活用纸这个行业，天然不是好行业，欧美的市场早就证明这一点，同质化严重。未来如果成本高涨，那么超市渠道推自有品牌，就是最终出路，我之前说过连美国电商巨头亚马逊都推出了自己牌子的生活用纸。
欧洲市场，零售渠道的自有品牌生活用纸的份额占比已经占整个行业的一半左右。这也是证据。
以此类推，生鲜牛奶也是一样的，美国就是以超市渠道自有品牌为主，很难差异化。
不会变成周期股的，一定是非常稀缺的，足够差异化的产品。
要理解好对品牌的定义。
主要看人，投资者什么样的人，股就是什么样的股。
什么是真品牌，什么是假品牌？
昨天看到一篇文章，有人养某些品类的特色猪种，结果成本很高，但是消费者却不把它的猪当好东西，卖价最多比平常的猪贵个三瓜两枣，等于成本和收入不匹配。
所以，长远来看，生猪恐怕就是法系，丹系这两个猪种份额最高了，因为两者的产仔量最大。
成本为王啊，
问题很好，值得长期研究。
麦当劳主要不是地产和品牌授权收加盟费吗？我没研究哈哈
产品或服务的差异化程度啊…大部分靠谱点投资书应该都会提这点的，大道也多次提到过
航运的需求长期来看其实也是平稳增长的，但周期极大。
这个思考好
麦当劳5年利润没增长了啊，但是不影响创新高，谁让人家股市牛逼呢