回复@Delpiero10: 伊利给的略微偏低了，现在食品饮料整体是偏低的（白酒除外），必选消费股息比国债高50-100bp就可以接受，虽然未来内需预期不好。
安琪还有成长性，远期天花板500亿以上看得到，现在主要不看股息，营收，销量才是最重要的。主要是海外的增长，还有些下游应用ye，饲料。//@Delpiero10:回复@星辰geo:双汇空间见顶，赚到基本分掉，市场给估值下限约15pe，这基本就是成熟垄断消费股的模板。伊利还有增速，股息3-4%，目前市场给了18pe，也下不去了；与他们比较，安琪负债高、股息低，给15-18pe是可能的，当前估值实际上已经体现了大家对它周期性的部分预期。生意模式最好的白酒。现在也就是15（洋河）-30（茅台，名义上pe）pe，长期投资价值不一定比安琪差。