1. 之前我忽视了招行未来提升派息率的潜力，导致我在招行才31时候就换到移动，招行换移动可能是我今年最大的失误之一（另一个是1/3海油换巴油），移动的股息已经到顶了，招行还远没到。我估计招行最激进情况下有可能在不降充足率的情况下把派息率提高到45%，保守情况下提升到40%也是可持续的。两者分别对应股息率税前8.2%和7.2%左右。即使提高到税前7.2%，也可以让招行股息率轻松反超神华和移动。
2. 分散风险，两者资产结构和治理结构都差异不小。
3. 最低的成本。买资源股都都知道，要买成本最低的。招行闪电贷为什么利息可以做这么低，因为他成本最低，没人价格战能玩的赢招行。
4. 零售依然是重心。零售的护城河不是一两天可以构建，零售做的好，不止是不良低、占用资本低这么简单，而是可以把负债成本也做低，同时提高中间业务收入。招行的活期存款比例可以说是鹤立鸡群，几乎没有哪个行可以哪怕接近这数。
招行H现在成交量冷清到吓人，感觉像是个私企地产股的成交量。
不过，建行其实也有提高派系的潜力。我认为建行可以很轻松的提高到34%派息率，对应税前股息8.8%，税后8%。