国产算力已经在悄悄的走强了，典型企业就是寒武纪，源杰科技，光讯科技。源杰科技已经突破了前期回调的下降趋势，光讯科技周五的暴拉也确立了下降趋势的反转。
这种情况是在什么背景下出现的呢？
一方面是算力即将由训练过渡到推理时代，苹果AI手机及微软AI PC是两个标志性事件，推理时代GPU的性能规格要小许多，由英伟达的一家独大的竞争格局会演变为一超多强的情况。
另一方面推理时代国产算力的竞争格局将会明显改善，国产GPU在训练方面性能会差几代，但推理时代，这种差异会缩小。一旦推理侧国产GPU的起量，配套液冷、光模块等也会跟着起量。
再者，英伟达笔者认为这次的调整时间将会远超Q1的时间，这次触发因素核心是算力阶段切换。这对北美算力会形成技术上的压制。
二季报就是北美算力与国产算力切换的关键窗口期，像光讯科技的400G光模块爆量，源杰的EML及CW大功率激光器，都会在财报上第一次得到验证。笔者以为这段时间是国产算力的最佳建仓时机。