从基本面角度来看,什么是趋势。关键经营活动是否足够让公司上一个新台阶?决定趋势的基本面动因;关键经营活动是否夭折或者price in ?决定趋势的基本面终结。
从技术角度来看,什么是趋势。吸筹结构是否已经准备就绪?决定趋势的技术动因;派发结构是否已经准备就绪?决定趋势的技术终结。也就是说,没有看到一段吸筹结构,无从谈起趋势,没有派发结构,不要轻易谈趋势的终结。这是判断趋势的纲要。
实际情况市场变幻莫测,例如,吸筹结构中可以出现多次ST,多次震仓;甚至有时转换很快,吸筹结构只能在小时级别周期能看的很清;突破与假突假始终是一对冤家,并且杀伤力都很大,突破与假突破有时分界线处很模糊,对应着亏损的扩大;派发结构与中期调整的似曾相似,既需要你在止赢止损上保持一定容忍度,同时又要求你关键时候斩立决。另一对冤家是破冰与震仓,重大机遇与风险总是相影随行。
弱水三千只取一瓢,有的朋友只做中期调整,有的只做突破,有的只做震仓,趋势的意义重在理解,真正能完整做完一个趋势周期的可谓凤毛麟角。
3,趋势的反转形态
风起于青萍之末,如何在趋势反转之前我们就能从细节处捕捉到这种端倪。下面我们先看看趋势反转的几种形态:
3.1 趋势由跌转升的吸筹形态
这是威科夫模型的经典形态,详细介绍可参看孟洪涛老师的相关书籍。下面以一个例子来展现这种吸筹形态。
确认吸筹形态结束的两个关键标志:一个是终极震仓,另一个是区间突破。终极震仓可以给我们早期入场的机会,区间突破相对比较容易辨识。
还有一种吸筹形态,即缓慢上行中吸筹,通常呈现小阳线碎步上行,下面以一个例子来说明。
3.2 趋势由升转跌的派发形态
同样的派发形态也是威科夫经典形态,下面以一个例子来展现这种形态。
确认派发形态最重要的标志就是UT(冲高回落)和破冰动作。UT动作可以给我们提前离场的机会,破冰动作相对辨识度更高。
3.3 趋势的V型反转
V型反转常有发生,通常因突发的重大消息引发的。赛力斯2023/6/12的一波行情即是典型的V型反转,V型反转是快速改变趋势特性的方法,经过休整后进入趋势主升阶段。
3.4 趋势的隐性反转
有时转换时间比较短,吸筹结构比较隐含,但从小时图来看结构更清晰。通常这种短暂转换模式发生于长牛股中间的深跌期间。特别是对于一个大产业景气周期,通常这种短暂转换更容易发生。
4,趋势的运行结构
4.1 动态趋势线结构
动态趋势线的定义比较通用,下面是安娜库林对此的描述与定义,核心是依次找到高低点,并形成相交点越多的两条平行连线。
下面是科沃斯主升期趋势结构,非常简单,一根趋势通道线贯穿始终,跌破即趋势结束。
但实际动态趋势线会更复杂,有时会发生切换,即慢速趋势线与快速趋势线之间的转换。更常见的在趋势线上边沿和下边沿发生假突破,这是比较好的进场机会。
4.2 欧耐尔趋势结构
欧耐尔趋势结构也就是趋势由多个中期调整及上升波组成,只要中期调整不演变为派发结构,这个趋势就是有效的。这种趋势结构相对比较牢固,每次中期调整都是对趋势的一次加固行动。
下面是比亚迪2020年前后的趋势性结构,大致途中经历三次中期调整,每次中期调整在2个月至6个月不等,趋势结构相对较为简捷,进场点也很清晰。
5, 趋势的跟踪
趋势跟踪最难处理的是趋势当中的回调、盘整及转折。笔者在趋势跟踪中遵循几个处理原则:
B1:在确认趋势反转前,所有的回调与盘整按照市场原有趋势作为背景。
B2:在确认盘整(吸筹或派发)前,所有回调优先以W型快速结构作为预设场景。
B3:在确认W型快速结构回调前,所有回调优先以V型简单回调模式作为预设场景。
B4:通过移动止盈策略应对回调类型的不确定性
B5:通过移动止损策略对应趋势可能的反转
下面以两个例子简要描述下这个逻辑过程:
当前市场背景是上涨趋势,当K线行进到S1位置时,我们先假设这是个V型回调,预设场景是R1,由于S1是短期上涨控制K线(具体含义可参见另一篇文章《关于价格反转之中期调整》),这个V型回调的左侧段已经结束,即将进入右侧上涨阶段。此时进场做多,将止盈#1设置于前高位置,止盈#2设置于结构外的某处(这个需要动态确定)。关于止损位设置,由于笔者-8%是红线,因此止损#1是笔者-8%的硬性止损位置,技术性合理的止损位可以设置在止损#2位置,即上涨控制K线的底部。
当价格行进到S2位置时,遇到止盈#1,此时执行部分止盈,同时将原先止损位调整为盈亏平衡点,即图中圆圈位置。
当价格行进到S3位置时,遇到盈亏平衡点的新止损位,清仓。
交易总结:预期的V型回调R1场景没有出现,但通过移动止盈和移动止损确保了这次交易盈亏平衡。
这是另一次交易演练,假设价格行进到S1处,此时我们可以分析出这个回调是个盘整结构,并且在S0处产生了“潜在的”终极震仓。R2是我们对终极震仓的场景的预设。在S1处我们进场做多,如前逻辑一样,将止盈#1和止盈#2设置于对应的位置,止损位#1和止损位#2如前逻辑一样。
当价格进行到S2处,执行止盈#1,同时调整我们的止损位到盈亏平衡点,也就是如图的圆圈处。
随后价格经过跳板结构回调,进行了有效的突破,并且成功的执行了突破回测,价格继续走高。但随后价格走低,在S3处出现下跌控制K线,这是短期趋势反转的信号,此得我们要清仓,也就是执行止盈#2。
交易总结:预期中的吸筹结构及再吸筹终极震仓出现,对应的路线图在S3处夭折,我们通过移动止盈兑现了盈利。
6,相关技术贴供参考: