风口情报：华为将于4月11日14:30举办鸿蒙生态春季沟通会，据介绍，鸿蒙智行智界S7，以及华为MateBook新品亮相。
风口解读：按照惯例，华为将于每年上半年发布主打影像的P系列产品，预计Q2华为将公布新品P70。目前华为P70全系列三款机型已全部入网。随着华为车BU阵容不断扩大、4月P70推出、后续多款折叠机备货，5G-A+云+AI+鸿蒙齐发力，华为产业链或持续迎来新品催化。（附相关上市公司及ETF梳理）
资料来源：华为
华为-消费电子产业链---华为手机强势回归，引领国产手机需求边际修复。2023年8月29日，华为在被美国制裁两年之后，推出了搭载麒麟9000S SoC芯片的华为Mate60系列手机，一经推出便迅速获得市场认可，根据Counterpoint Research数据，23 年三季度华为在中国的手机销售量同比增长37%。在华为手机的带领下，国内手机出货量呈现出较强的复苏态势，根据工信部的数据，2023年11月份国内智能手机出货量达到2985.60万部，同比增长 34.40%，已经连续三个月实现同比增长。
华为-智能汽车产业链--华为引领汽车智能化浪潮，不断重塑汽车行业新格局。智能化作为华为汽车业务的核心竞争力，涵盖了汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等。随着HarmonyOS智能座舱实现智能与流畅体验的全面突破，ADS 2.0再升级，基于多传感器融合方案，结合高性能智能驾驶平台以及拟人化智驾算法，实现了面向高速、城区、泊车全场景的自动驾驶。华为乘势而上，持续赋能汽车智能化，相关产业链有望全面受益。
华为-鸿蒙产业链--鸿蒙生态正加速发展。今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，到3月底超4000个应用，两个月时间增长幅度达20倍。据了解，央广网在业内首家完成鸿蒙原生应用的全量版本开发，B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPSOffice、招商银行、邮储银行等头部应用则已完成Beta版本开发。长江证券宗建树分析指出，当前时点，鸿蒙生态建设进度超预期。随着不再兼容安卓的HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版发布日期日益临近，鸿蒙生态建设有望加速。
华为-通信产业链---华为成为全球WiFi 7标准贡献领跑者。根据 Statista 数据显示，截至2021年，华为对WiFi 7标准贡献达到257个，全球领先；美国公司高通和韩国LG分列二三名，分别为171和112个。华为同时也是全球对WiFi 4，WiFi 5，WiFi 6，WiFi 7 标准贡献总和最高的公司，高达359个。
华为-通信产业链---华为引领 5.5G 低时延、高带宽的网络能力建设。作为新兴业务布局的基础华为目前已完成5.5G 全部功能测试以及技术性能测试，并在 2023年全球移动宽带论坛（MBBF）上发布全球首批5.5G解决方案。将从升级ELAA技术、实现毫米波与C波段共站覆盖、重构天线架构等方面行动，兑现十倍网络能力的提升。5.5G将为华为未来的科技战略赋能，如MR、车路协同以及卫星通信等领域。
相关上市公司梳理
5.5G上游-芯片和元器件：通宇通讯、盛路通信、新易盛、飞荣达、博创科技、武汉凡谷、东山精密、灿勤科技、信维通信、硕贝德、信科移动 等
5.5G中游-主设备及网架结构：中兴通讯、烽火通信、大唐电信、新华三、星网锐捷、三维通信、海格通信、国脉科技 等
5.5G下游-运营商及终端应用：中国移动、中国电信、中国联通、鹏博士、广和通、紫光股份、中海达、美格智能 等
芯片代工：中芯国际
ODM：闻泰科技
声学器件：歌尔股份
射频前端：卓胜微
触控与显示/CIS：韦尔股份
玻璃盖板：比亚迪、蓝思科技
滤波器：麦捷科技
元器件：顺络电子、风华高科
PCB/IC 载板：深南电路、鹏鼎控股、兴森科技
激光设备：华工科技、大族激光
滤光片：水晶光电
指纹识别芯片：汇顶科技
模组：欧菲光
光学镜头：联创电子
锂电池：欣旺达、德赛电池
电磁屏蔽材料：方邦股份
显示模组：长信科技、同兴达
散热材料：捷荣技术、中石科技、飞荣达
EEPROM 芯片：聚辰股份
存储芯片：普冉股份
功能性/结构性器件：达瑞电子
封装设备：劲拓股份
测试设备：利和兴
音频芯片：恒玄科技
激光器：杰普特
鸿蒙系统及AI：梦网科技、捷顺科技、彩讯股份、诚迈科技、润和软件、科大讯飞、光庭信息 、万兴科技、天源迪科 等
卫星通信：华力创通、创意信息、铖昌科技、信科移动 等
整车及OEM：赛力斯，长安汽车、江准汽车、立讯精密 等
ADAS及上游零件: 韦尔股份、福晶科技、永新光学、巨星科技、光库科技、联创电子 等
结构件：文灿股份 等
高低压线束：沪光股份 等
空气悬挂系统：保隆科技 等
PCB: 沪电股份、深南电路、胜宏科技、东山精密 等
连接器: 永贵电器、电连技术 等
车载声学：共达电声 等
光场屏：神通科技、激智科技、光峰科技 等
4C充电: 三安光电、纳芯微、法拉电子、闻泰科技、可立克、德新交运 等
动力电池：宁德时代、欣旺达、德新交运 等
相关ETF梳理：
5GETF 515050；
智能车ETF 159888；
消费电子ETF 159732；
芯片ETF 159995 等。
$赛力斯(SH601127)$ $立讯精密(SZ002475)$ $芯片ETF(SZ159995)$
华金证券出品 研究作者：
杨树 投资顾问 执业证书编号：S0910619040002
张仔燕 投资顾问 执业证书编号：S0910621090001
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