风口情报：首次全国数据工作会议于4月1日到2日在北京召开。2024年数据工作重点包括提升数据资源开发利用水平。发挥公共数据资源开发利用的示范效应，持续探索企业数据、个人数据开发利用新路径，全力推动“数据要素×”行动，着力繁荣数据开发利用生态。会上明确，探索建设国家级数据标注基地，充分发挥地方配套支撑作用，在数据标注产业的生态构建、能力提升和场景应用等方面先行先试，集聚龙头企业，促进区域人工智能产业生态发展。
风口解读：数据作为新型生产要素和重要战略性资源，通过与其他生产要素协同联动并渗透生产、分配、流通、消费各环节，将显著促进生产资料的提质升级，优化产业结构，提升全要素生产率，进而引发生产力的跃迁和经济全场域的颠覆性变革。在人工智能大时代，数据的质量会影响大模型的“智商”，数据标注则是构建人工智能模型的数据准备和预处理工作中不可或缺的一环。（文末附相关上市公司及ETF梳理）
数据服务商生态图谱
来源：亿欧智库
“数据要素×”顶层设计明晰，到2026年数据交易规模增长1倍。今年年初，国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》。《行动计划》选取工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳等 12 个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。《行动计划》指出到2026年打造300个以上示范性强的典型应用场景，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍。
AI的突破得益于高质量数据，数据是大模型竞争关键要素之一。训练大模型需要高质量、大规模、多样性的数据集；优质中文数据集稀缺，数字中国战略将促进数据要素市场完善，助力数据集发展。与此同时，AI大模型的快速崛起，大幅增加了对模型训练的需求，数据加工中的数据清洗、标注和审核等工作需求激增。
四条主线有望受益。数据要素市场建设仍处于初级阶段，短期发展机遇主要在产业基础设施与政务大数据建设方，中长期随着市场完善逐步利好数据资源方。优势数据、基础设施、数据安全、政务信息化四条主线有望受益。
1）具备数据规模优势或具备特色数据的企业：未来数据可作为一种资产创造收入后，数据资源丰富或具备特色独占性数据的企业将成为最直接的受益者。
2）数据要素基础设施/基础服务环节相关企业：数据要素产业的发展将逐步提升对算力、存储、网络等基础设施以及对数据采集、加工、处理的需求。
3）数据安全企业：数据安全是数据市场建设过程中的基础和重要保障。
4）政务信息化建设企业：职责的重新划分将有助于一体化政务大数据体系的建立及公共数据的发展完善。
5）数据标注：数据标注是构建人工智能模型的数据准备和预处理工作中不可或缺的一环。
数据标注是构建人工智能模型的数据准备和预处理工作中不可或缺的一环。数据标注，即对文本、图像、语音、视频等待标注数据进行归类、整理、编辑、纠错、标记和批注等操作。在当前的人工智能大模型时代，数据的质量会影响大模型的“智商”。非结构化或半结构化的数据，必须经过上述清洗与标注处理，才能变成机器可理解、可学习的数据。因此数据标注是构建人工智能模型的数据准备和预处理工作中不可或缺的一环。
相关上市公司梳理
人民网：人民网控股子公司推出人民数据确权流通平台。早在 2019 年 9 月，人民数据就推出我国首个数据确权平台“人民数据资产服务平台”，在此基础上结合数据要素发展情况与市场前景，人民数据进一步推出了集确权、授权、流通交易于一体、全链条全覆盖、有效进行数据资产管理的人民数据确权流通平台。
浙数文化：2016 年浙数文化参与设立浙江大数据交易中心并成为第一大股东，当前持股48.20%。
海天瑞声：公司是我国最早专业从事训练数据产品与服务研发与及销售的主要企业之一，在语音数据服务方面优势明显，近年来开始大力拓展智能驾驶数据业务。
拓尔思：旗下产品已入驻北京国际大数据交易所、上海数据交易所和深圳数据交易所。
久远银海：自研的数据产品已挂牌广州数据交易所。
数字政通：与北京、广州等各地数据交易所开展合作上架相关数据要素产品。
普元信息：上海数据交易所签约数据治理服务商。
上海钢联：与上海数交所战略合作，共建行业数据交易平台。
中科江南：已经成为广州数据交易所登记入库的数据经纪人和第三方专业服务机构。
山大地纬：已成为北京国际大数据交易所数据服务商。
国联股份：已加入北京国际大数据交易所交易联盟，为数据需求方提供相关服务。
佳华科技：获得北京国际大数据交易所正式发放的首批数据资登记证书。
航天宏图：6大系列遥感数据产品正式挂牌上海数交所。
中远海科：船视宝数据产品在上海数据交易所挂牌。
星环科技：多个产品已完成深圳数据交易所数据商品上架流程可正式公开流通交易。
电科网安：中国网安旗下唯一上市公司，在支撑国家网络安全战略任务和赢得关键领域客户顶层信任方面具有天然的优势。
基础设施厂商：易华录、深桑达A，太极股份、星环科技、三维天地、中国联通、云赛智联、广电运通、卓朗科技等；
数据要素垂直应用：银之杰、久远银海、山大地纬、万达信息、德生科技、信息发展、通行宝、中远海科、每日互动 等；
数据确权及数据交易服务方：人民网 等
数据安全企业：电科网安、深信服、安恒信息、奇安信 等
具备数据规模优势或具备特色数据的企业：航天宏图、中科星图、超图软件、科大讯飞、四维图新 等。
相关ETF梳理
云计算ETF 159890；
数据ETF 516000；
大数据ETF 515400 等。
$中科星图(SH688568)$ $科大讯飞(SZ002230)$ $大数据ETF(SH515400)$
华金证券出品 研究作者：
杨树 投资顾问 执业证书编号：S0910619040002
张仔燕 投资顾问 执业证书编号：S0910621090001
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