拼多多势不可挡,差异化竞争体系与估值研究报告

6月2日在雪球路演简单分享了自己对拼多多差异化竞争体系与合理估值的观点,现在把完整的3万字报告发出,望各位球友转发、评论与指正[献花花]

声明:本报告仅为个人投资拼多多的数据和分析记录,报告比预期晚了3个月,股价短期翻倍有余的情况下,建议独立思考,谨慎投资。

正文

买股票就是买公司,作为一家极具争议性的现象级公司,投资者除了跟踪拼多多每个季度的短期运营绩效,有必要对“赛道”、“赛马”、“骑师”、“安全边际”进行全面评估。本报告分为五章分析梳理拼多多的差异化战略定位、错位竞争作战体系、竞争格局以及合理估值:第一章简单介绍报告背景、内容摘要与结论;第二章分析零售的本质与电商商业模式与坡长雪厚;第三章重点剖析拼多多差异化错位竞争体系与格局,依次探讨“多实惠多乐趣”的差异化战略定位与用户体验,需求侧差异化购物场景、网络效应低成本获客与个性化推荐,供给侧:围绕消费普惠最大化匹配与农产品&白牌短链化,对手二选一牵制及下沉市场竞争下的竞争格局分析;第四章对拼多多的管理层团队能力与诚信等组织体系进行定性评估;第五章基于前述分析和运营指标,对拼多合理估值进行定量评估。

PDD属于Warren Buffett所说的right business,right people,right price:1.Something I can understand;2.Durable competitive advantage;3.Honest and able management;4.OK price.


$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$

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精彩评论

卫庄的阿桂06-07 09:44

拼多多太复杂了,没有电瓶龙头简单,满大街的电动车,电瓶潜力无限。 $天能动力(00819)$

爱喝酸奶_钟离辰宇06-07 09:18

写这么多有什么用?忽悠老外到是不错,他们又不用软件,看数据那是真不错!但你实际去问问消费者,为什么用拼多多,十个有十个是因为便宜,因为便宜来的会因为不便宜而走,拼多多不可能总是这么补贴下去的,就好像庞氏骗局总有玩不下去的时候。

Peng馍馍06-07 09:41

任何一只股票一但涨多了,这些牛鬼蛇神看似高大上小说般字数的神报告就冒出来了。拼多多刚上市时打起灯笼也找不到这种报告的!

波士顿才是忠点06-07 12:01

我由衷为你们在拼多多赚到钱而开心,拼多多也创造了部分价值,但绝对不值现在这个钱。

从微观角度来说,淘宝有七八个维度阻止你刷单,让你刷单不能增加排名反而被降权,拼多多则是大大的横幅让你刷单注意点。之前呗淘宝打压活不下去的刷单公司现在靠拼多多养活,拼多多量大刷单成本低,几千上万的刷单,淘宝在风控下只能躲着几个几个的刷。你去拼多多开店,拼多多直接在你商家软件里送一个涨粉工具(其实是后台改数据),一个商家直接把天猫的销量五万改到了拼多多的自家店铺,因为拼多多店铺没有销量。更恶心的是,a商家在天猫测出了爆款衬衫和帽子,付出了其他款式的试错成本,付出了修图修视频的人工费用软件费用,b商家直接在拼多多开店盗图a商家,把天猫字眼用拼多多logo遮住,降价十块卖,背后的货源都是偷工减料。淘宝天猫正规化运营了十几年,b商家要是敢在淘系内部盗图,直接罚的你倾家荡产。

十年前淘宝就像现在拼多多满眼八块一件的拼多多衬衫,为了欢迎花花公子入住,直接驱逐了山寨,那现在拼多多满眼的山寨衣服,是欢迎正牌来的态度?即使驱逐了山寨,你想用淘宝的方式再造淘宝天猫?你奉为圭臬的小卖家又要被你抛弃了?

您的数据总结的不错,但是如果您参与我们商家经营,就会对拼多多的市值嗤之以鼻。尤其是一季度,那个水分简直比天都大

波士顿才是忠点06-06 23:34

大哥,品牌商家不去拼多多真的因为二选一?为什么你们不愿意来调研我们商家不愿意相信春秋笔法呢

全部评论

-Cynthia-08-13 16:50

我也想求一份报告,547979153@qq.com,非常感谢!

重庆小旋风07-19 02:17

272124969@qq.com

王如海0rq07-13 09:47

您好,可以给我也发一份学习下吗,609318995@qq.com

蛮牛07-13 07:42

pdd

依然YY52007-13 00:10

到哪都发同样的话同样的图……