| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：17 |
你说的这些都是假象，都是建立在花钱买来的流量上的。
给你打个比方，我做一个100元rmb卖99的生意，1个人1年可以买10次，那我1年赔100亿可以拉来10亿的活跃用户，我再招些商家来我这卖别的东西，不收费，也不补贴，但商家的成本小，流量大，可以比别的平台价格更低，这部分GMV可以到94%，但本质上这部分还是我赔本买来的流量再免费或者低价给商家换来的，本质上也是补贴的，这个商业模式是没有盈利点的，要想维持只能不断的融资投入，但早晚会有玩不下去的一天。
这个生意赔100亿短期就可以拉来10亿用户，拉新成本看起来很低，各种增长数据看起来很亮眼，这么短时间就能达到竞争对手很多年才能达到的数字，看起来好像很厉害，但这一切都是虚的，因为他本身并没有产生商业价值，烧钱并没有烧出相较于别的平台的竞争优势，那没钱可烧时，再也融不到资时，它的各项亮眼数据就会瞬间掉头。
看着各项增长数据，以为会是下一个亚马逊，越烧钱护城河越深，没想到其实是下一个乐视，没钱可烧时就轰然倒塌了 。
拼多多现在的商业模式不能盈利这个判断是毫无根据的，你看下报告第五章节，拼多多变现率已经达到了淘宝&天猫的广告takerate水平，都是2.66%，变现差别只在于天猫佣金扣点，目前拼多多主要在扩容品牌商家和用户，坚持0佣金。你看，在非补贴GMV94%的情况下，这已经是非常强的盈利能力，还别说以后流量费用提升的事，保持现在的变现率都非常不错。
接着看一下第四章节百亿补贴部分，我认为随着需求侧用户追平阿里，信任和粘性继续提升，拼多多以后很可能对品牌只保留免佣金政策，联合补贴中的平台补贴会降低甚至到0，直接转向盈利，只是现在用户体验和商家入驻为先。
另外，你看下拼多多目前的资金储备，供给侧商户数量质量升级以及需求侧用户粘性数据，对当下的竞争格局会得出完全相反的结论。拼多多一直是在你说的几个点下成长壮大起来，并且越来越有粘性。阿里一定会非常重视拼多多，但阿里已经错过了时间窗口，需求侧和供给侧都已经无法撼动拼多多的根基。两者共存并互相渗透是趋势。 $拼多多(PDD)$
作为拼多多的商家，说实话，拼多多杀鸡取卵的模式不会长久，不要只看销售额是多少，再多商家也赚不了多少钱，因为它是不断压低你的价格的，身边很多卖家每日千单的销量，其实有时还赔钱，即使拼多多是个好生意，但拼多多的商家并没有获益，你觉得商家不会用脚投票吗？春江水暖鸭先知，如果拼多多不改变现行的对商家无底线压价的模式，既不利于商家，也不利于自身。
看你这个评论，才发现你连拼多多的基础数据都没看，94%的GMV是非补贴商品销售带来的，另外6.28亿的用户大大头也不是品牌补贴后才拉过来的。不看百亿补贴章节，建议你至少也看一下报告第三部分农产品那块的用户数据吧，不然连讨论基础信息都是失实的。什么乐视瑞幸，简单粗暴的类比是根本没有看懂电商商业模式。报告都有分析，不看报告直接辩论价值不大。 $拼多多(PDD)$
零售永恒的主题是各商家主体间供应链升级的竞争。拼多多的标签是省，消费者和商家都是拼多多用户。面对两头，压价是对消费者的偏向性选择，以此建立差异化的用户心智。我也听到很多商家在拼多多销量大但因为压价狠最后赚不到钱。可能只有供应链短的商家或者工厂直发能承受压价，在拼多多活得好，形成的结果是单品低价爆款效应。新品牌计划中白牌商家其实也是这个逻辑，极致性价比，靠走量强化规模优势和可见度。我个人理解压价这是平台的一种取舍，相当于平台参与带量采购，但由此对生态健康带来的正面和负面影响我还不知道怎么评估 $拼多多(PDD)$
长期竞争一定偏向效率高的公司，你也同意阿里采取了相应措施，结果就是阿里利润会被制约。长期看此消彼长，逐渐平衡，追求合理的利润。阿里电商这么高的利润对于消费者和商家都是不合理的。长期看只有广告费是合理的。
算法推荐匹配就是近期我搜索了什么就给我推荐什么，各大平台都在用，拼多多也不是靠这个获得用户的，归根到底靠的就是便宜。未补贴的产品便宜的逻辑是通道和流量费用低，费用低的原因一是拼多多扣点低，二是前期商户少，商户的宣传竞争低。我看有网友评价为什么在淘宝的费用这么高，是因为淘宝的商家太多了，一个中品类下以前几十个商家，现在可能都上千了，大家都买流量，造成流量越买越多越来越贵。
拼多多的流量红利其实质也是一种补贴，是把自己贴钱换来的流量再低价甚至免费给商家，换来商家的低价格，这个也是不可持续的，靠这样拼多多实现不了盈利。随着拼多多补贴的退坡，扣点的增加和商家竞争的加剧，拼多多上商家的成本会持续走高，价格优势会慢慢丧失，没有了价格优势后，其现在的高增长假象就会轰然倒塌。
现在淘宝也加大了对拼多多的重视，采取了相应的应对措施，拼多多现在的商业模式实现不了盈利，改变了商业模式会失去客户。
确实没有细看分析报告，太长了，而且我对拼多多的商业模式从根里就不信任。我举的例子把rmb的生意看做是有补贴的，占比6%，别的商户的正常商品的生意是没补贴的，占比94%，但没补贴这部分本质上也是靠补贴那部分拉来的，没有补贴那部分，就不会有没补贴的这部分，本质是都补贴过的，一部分直接补贴钱，另一部分补贴的是流量，而流量是靠补贴钱拉来的，也不是平台自己的能力。
补贴能走通的，都是要通过补贴干掉对手并把用户留存在自己平台，在后期再变现的，如滴滴、美团等。拼多多靠补贴能干掉淘宝吗？你这有补贴商家和用户来薅羊毛，都是冲着占便宜来的，没补贴了，便宜没了，竞争对手又没倒，而且活的比你还好，各项服务也比你还好，那能留住用户吗？想要用户就要补贴，想要补贴就得融资，融不到资了就没钱补贴了，用户也就跑了。