现在医药寒冬，底部思维按20%净利润核算。
方便估算全都是按照人民币计价。
如果错误或者盲点，欢迎指正（如果能提供数据那就更好了）（经过股友指正，已经把之前净资产与PE重复计算剔除）
1.北美23年营收80亿，非北美板块营收120亿。欧洲板块营收51亿，增长率为101%。中国营收31亿，营收下滑16% （除去新冠业务增长38%）。
2.美国业务按照8年合同，底线思维，到期后退出美国市场。底线思维，今年不接美国新订单，通过膨胀率为5% 8年订单现金流折算为107亿。美国工厂出售。
3.欧洲板块，业务底线思维。业务按照10%增长率。估值约为95亿（去年欧洲板块100%增长率）
4.国内板块，业务按底线思维，业务增长率按照10%。估值为75亿（今年没有新冠业务拖累，融资回暖，10%增长率问题不大）
5.药明生物净资产约450亿，8年按照每年5%折损，298亿。别忘了他还有100亿现金，我按照200亿估值没问题吧。
底线思维估值200+107+95+75=447亿，约512亿港币。
展望：近年来全球生物药市场发展迅速，市场增长迅速维持在10%左右，2019年，中国生物药市场占比全球约17%，预计到2024年将达到24%。美国生物药制品占比51%。中国人口众多，生物药制品市场规模会快速上升，与国家人口匹配。
如果按照持久战，美国脱离中国医药外包，会降低他们研究效率50% 资金30%，本来可以研究两款药的，只能产一款药。未来对中国跟欧洲生物药制品研发是超车的机会，老美越来越像大清了，闭封锁国。