大型科技股远期19倍pe债王直呼“高的惊人”,这样看大癌股抱团股还有很大下跌空间
这也使得美国的预算赤字已经达到创纪录的GDP的16.2%。
对于给年收入15万美元的人一堆钱的美国刺激计划,Gundlach将其批评扩大到更广泛的债务货币化。同时警告说人们可能开始相信刺激是永久性的。
最大的问题是我们已经完全沉迷于这些刺激计划。尽管人们可能开始相信刺激是永久性的,但我担心我们会看到对无休止刺激的一些实际需求。
美元反弹后将下跌
接下来,在谈到美元时,Gundlach表示,尽管他最近几个月一直看涨美元,但他预计美元在短暂反弹后将下跌。
VIX指数在下一次经济低迷期间将超过100
对于股市,Gundlach提到了“超级六大”科技股,并表示这些股票的估值与疫情前的水平相比,高得惊人。
他展示了飙升的市盈率,称这些科技股的远期市盈率升至19倍,但没有1999年那么高。Gundlach表示,在美国总统乔•拜登谈论提高企业税率的问题上,一旦该法案纳入估值,市盈率可能会更高。
Gundlach警告说,纳斯达克指数可能会出现2000- 2003年那样的下跌,可能已经见顶。另外,Gundlach还做出了一个令人震惊的预测:“VIX指数在下一次衰退中将超过100。”
通货膨胀
造成“崩盘”的原因是什么?
Gundlach指出,也许是通货膨胀。在基数效应和刺激措施的支撑下,他预计今年夏天的几个月整体通货膨胀率将超过3%。
Gundlach认为情况可能会变得更糟: 他将CPI与ISM价格进行了比较,说人们可以合理地预测总体通胀率可能会超过4%。
这真的会吓坏债券市场。
黄金可能反弹
Gundlach提到金价昨日跌至每盎司1680美元,尽管此前Gundlach对黄金持中性态度。现在,他表示这可能是本轮黄金周期的低点,黄金在长期内可能反弹。
因为抛售已经相当强劲。
DoubleLine的模型显示,黄金大约处于公允价值。
另外,他提到金/铜的比率表明,美10年期国债的收益率应该在3%,并预计长期收益率将出现温和的下跌。
美联储会欢迎通胀上升
在过去几年里,美债的主要买家是美联储,Gundlach认为美债"缺乏强劲的需求",并指出最近七年期美债灾难性的遭抛售是进一步的证据。
在Gundlach看来,美联储不仅不担心通胀上升,而且会欢迎通胀上升。因为负利率将使联邦债务更容易管理。
最便宜的资产是农田
在回答当前世界上最便宜的资产是什么的问题时,他的答案是:农田。
大型科技股远期19倍pe债王直呼“高的惊人”,这样看大癌股抱团股还有很大下跌空间
美国农地大致分为传统农地(小麦,大豆等传统作物)和特色农地(葡萄,蔬菜,瓜果等)两类,特色农地由于附加值高,从来就没便宜过。传统农地比不上特色农地的价格。
农地也分好地和差地,像比尔盖茨等富豪买的地都是好地,好地价格不便宜,现有开发出来的好地基本上没有了,都控制在传统富豪和新兴富豪的手里,市面拍卖很难看到大块转让。
新债王讲农地是不错的投资品种,如果放在未来大背景,好像也不算胡扯。1 通货膨胀提高农地价格 2新全球化为传统农产品的价格上升带来机遇。印度,印尼这些人口多的国家随着经济发展,需要消耗更多的蛋白质(中国经济发展,世界农产品价格也是跟涨)3预计在后面几十年地球还得添10亿人口(国际人口组织预计),主要在亚洲,非洲,美洲,美国也是人口增加的国家。
上面写的背景资料是我看美国的投资者写的,有一些本身就是农业产业的从业人员(数据很多,我就记了结论)。后面新债王的评点倒是我自己以前为了农地REITS做的思考。
比尔盖茨这些人也不会再贪图暴利,稳稳赚钱比什么都强。老巴不如中年时候,一个是年龄,一个我想也和盖茨考虑的差不多。
华尔街之狼
华尔街这些人很垃圾,说和做是两码事,听他们话买股票的话死定了。
我基本同意他的观点。但是他似乎对股市过度悲观了,覆水难收,不认为股市会出现2000-2003年的跌幅。
非常感谢
股市根本不可能再崩,一崩就印钱,手指头敲敲键盘。玩法变了。
学习
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