骆驼般的微笑

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我国3月出口数据同比偏弱，不过考虑基数问题，实际情况也没那么差，结合美股崩了，二次通胀交易开始，感觉癌股会进入剧烈调整期。通过十年期国债收益率和1年期收益率的差值可以看出，我国3月下旬以来经济确实有回暖的迹象，通用设备感觉是可以了。

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美国3月非农就业新增30.3万人，预期20万人，再次超预期，美股跌，港股，日经跟跌，癌股假期后估计也会跌，能源企业更强，预计出口也会好，需要买业绩好的。

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回复@王师北定6000: 比预告的中值高//@王师北定6000:回复@骆驼般的微笑:好于预期吗？

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一拖股份：2023年业绩高于预告中枢
23年：营收115.3亿元，yoy-8.2%，归母利润10.0亿元（高于预告中枢9.7亿），yoy+46.4%，毛利率15.9%，yoy+0.2pct；扣非利润9.3亿（高于预告中枢8.9亿），yoy+20%；
23Q4：营收12.82亿元，yoy-42.85%，归母利润-0.88亿元，yoy+23.16%，毛利率10.49%，yoy-1...

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回复@凝视三千弱水的深渊: 单吨拍卖价格比协议价高18美金左右，2023年硬焦煤出货约550万吨，这么算，如果全部拍卖，2023年会多出1亿美金利润。//@凝视三千弱水的深渊:回复@BlueInvestor:主要是融资一次性成本20M, 生产设备24M, 税收多拨备一部分。长协价较拍卖价偏低太多也是影响利润的大头。好在2...

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行政开支基本发生在下半年，大概比上半年多了0.3亿，赎回也是下半年，大概亏了0.13亿，把这两项加回，考虑所得税率，下半年利润是1.34亿美元，跟上半年基本持平。

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$第一拖拉机股份(00038)$ 该公司目前市值比他的账面净现金还少，他货币资金33.95亿，交易性金融资产14.05亿，债权投资31.1亿，短期借款5亿，无长期借款，净现金74亿rmb，目前市值74亿港币，公司今年11-12亿利润，在行业里的份额持续提升，经营现金流好于利润，经营性应付远大于经营性应收，典型的...

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上周五蒙古焦煤，南戈壁也被带崩盘，业绩低于预期，一顿分析是财务费用，经营趋势变化，逻辑没变，暴跌是机遇

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20240301，今年市场继续上涨，市场情绪很好，对标22年5月的反弹，当时封控对大盘影响触底回升，然后新能源车出购置税减免政策，继续上涨，中间有一天大盘回调3个多点，类似前天大盘的情况，踏空资金继续往里冲，还有部分资金对两会抱有希望，感觉下周两会会比较危险，现在的市场纯筹码游戏，30年国...

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今天大盘暴跌，中午传出主要因为DMA：①券商自营的DMA逐步清退，到期后不能再续；②券商杠杆不能超过1:1，午后大盘开始暴跌，公募基金当天可以净卖出了，不少今天直接降仓位，会后证监会及时回应“春节后DMA业务稳步下降，日均成交占市场比例不到3%”。可能部分资金获利了结，了解下来，大家觉得还...

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20240227，市场暴涨，主线还是AI，带动半导体设备板块开始发力，中微公司午后发力，30年国债ETF涨幅达0.78%，意味着债券市场不看好经济，这个跟大盘持续暴力反弹之间怎么寻求平衡点依然比较困惑。小微盘反弹持续，高股息公司连续2天回调，资金从大盘流向小盘趋势显著，感觉部分资金被逼空。理想发...

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纯看财报：$乐歌股份(SZ300729)$ 的成长潜力比较不错，估值也到了底部

茅台复盘：2020年（大胜沪深300+量平+价升13%+56x估值）

涨跌幅：+70.9%，跑赢沪深300（+27.2%）；
估值（TTM）：从2020年初的36x震荡上行至2020年底的56x；
业绩增速：收入+10.3%至979.9亿（目标+10%），归母净利+13.3%至467亿；
预收款：由年初的137.4亿略降至年末的133.2亿元；

美的复盘（13年至今）：智能化线上化品牌化

2013年至今，行业经历家电下乡政策刺激后，进入新的发展阶段：1）产品方面，表现为“大美舒智健”，即尺寸容量大、设计美感、体验舒适、智能化以及健康增益；2）渠道方面，线上与线下深度融合，全场景覆盖大势所趋；3）品牌竞争方面，传统大家电品牌集中度持续攀升，国产品牌势头强盛。公司在该阶...

美的复盘（93-02年）：机制建立前期

93-03年：公司收入由9.4亿增长13.6倍至137.6亿，年复合增速高达35.5%，但利润却仅增长36%，股价涨幅也仅有65.3%。这一过程中可分为2个阶段：1）93-99年：家电行业竞争十分激烈，美的毛利率由93年的35.7%一路下行至99年的19.3%的低位；2）00-03年：公司毛利率出现较大的改善，但净利率持续下行趋势...

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2月3日当周，多晶硅市场价格延续涨势，其中复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交价涨幅均在2%左右，多晶用料价格也有较大幅度上涨。
本周有新订单签订的企业数量占到国内在产企业数量的75%-80%，其余20%左右的企业因无任何余量而暂停签单。
截止目前大多硅料企业订单均已签至2月底，部分订...