恒大物业的遭遇再次说明:物业服务是个不错的生意模式,甚至是像麦当劳那样,即便净资产为负都不影啊正常经营的商业模式。恒大物业的不确定性在于恒大地产的债务重组最终如何落地,会有多少债权转换为恒大物业的股权从而稀释现有持股者的权益。看点则在于恒大最终有可能卖身并更换实控人从而产生脱胎换骨的变化。
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8月24日,在复牌20天后,恒大物业发布了2023年中期业绩。
作为圈内经历最大劫数的物企,恒大物业到底底色如何,有没有变节,吃瓜群众各执一词。有只管吃瓜看衰的,有坚定不移抄底做多的。
在翻阅恒大物业中报业绩后,勿爷觉得事情并没有那么糟糕,反而比预期的要好不少。
为什么这么说呢?勿爷观点如下:
01.行业地位未变
中报数据显示,恒大物业合约管理面积约8.12亿平方米,在管面积约5.1亿平方米,同比增加约3000万平方米。
营业收入61.5亿元(同比增长6.2%),毛利润为15.0亿元,毛利率约为24.4%;净利润7.9亿元,净利率约为12.9%。
从数据不难看出,无论在管面积规模体量还是营收金额,恒大物业都是行业中TOP5的存在,百亿物企有其一席之地。和停牌前的业绩对比,算是稳住了。不像彩生活渡劫后在管面积大减,营收等指标也严重缩水。
在目前规模为王的物管行业,体量大就意味着地盘大,十八般武艺皆能施展得开。也是未来和其它物企竞争的砝码。
02.独立性增强
我们都知道,物管是比地产还大的生意。早年彩生活就已经做出了表率,可惜自身不思进取和被关联方拖累已然掉出了第一梯队。
其它物企友军也一样,因不够独立,在计提大额关联方款项后,2022年业绩都出现过大幅滑坡。
而恒大物业也不能免俗,但在计提了关联方款项后,已经不是以前被关联方随意拿捏的恒大物业了。
中报数据显示,2023年上半年,恒大物业累计对外拓展项目167个,年饱和收入超4亿元,成功拓展大批地标性项目,涵盖公建、轨道交通、医院、产业园等多种业态。
上半年新增合约面积1514万平方米中,93.3%来自第三方。61.5亿元的营收中,来自非关联方的收入占比约 98.9%。
显而易见,恒大物业对地产的依赖已经大幅减小,反而凭借自身麦当劳式的拓展能力攻城略地,拓展了多种业态。
相比存款消失前的独立性,增强的不是一点半点。
可能有老铁担心恒大物业的股权结构,目前还是许老板一家独大,远谈不上独立。
但在勿爷看来,以恒大现状,即便未来许老板要出售股权,对恒大物业来说也仅是易主换个实控人而已,不会影响大局。
03.高质量服务
当然,头部物企的恒大物业不仅体现在规模体量上,还有高质量服务。
物管的本质是服务,恒大物业多年来一直秉承,全面推行“向一线”文化,围绕客户高频服务场景,不断优化服务标准,有效提升业主满意度及客户粘性。
中报数据显示,能体现服务力的基础服务及社区增值服务,恒大物业创收约61.0亿元,占总收入约99.3%。
其中值得一提的是,为满足业主需求,恒大物业围绕业主生活需求开展社区团购、到家服务、资产运营等社区增值服务。
体现在数据上,上半年,恒大物业社区团购收入较2022年同期增长约230.8%,到家服务收入较2022年同期增长约96.9%。
显而易见,在没地产输出和拖累的情况下,恒大物业逐渐走出了自己的节奏。
结语:
利空尽出,利好自来。
综上所述,恒大物业渡劫后,规模体量仍属于第一梯队,独立性增加,服务质量也没落下。也就是说,恒大物业已经穿过了雷区。
有大V说,爆过雷的上市物企更安全。按照这种说法,那其中肯定得有恒大物业。勿爷觉得,现如今的恒大物业,可以说是涅槃重生,完全可以从头再来,续写高质量可持续发展篇章.
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恒大物业的遭遇再次说明:物业服务是个不错的生意模式,甚至是像麦当劳那样,即便净资产为负都不影啊正常经营的商业模式。恒大物业的不确定性在于恒大地产的债务重组最终如何落地,会有多少债权转换为恒大物业的股权从而稀释现有持股者的权益。看点则在于恒大最终有可能卖身并更换实控人从而产生脱胎换骨的变化。
利空尽出,利好自来。$雅生活服务(03319)$ $碧桂园服务(06098)$ $中海物业(02669)$
之前各种鬼故事,什么卖房送二十年物业费,都以为这半年要负增长了
挺客观的,希望许老板别再打主意就好
只要皮带还是实控人,都不用看好,狗改得了吃屎的本性么?
请问怎样索赔。