2019-06-30 17:15
请问未來几年新城悅股息率大約多少?
招商物业已在物业管理领域耕耘多年,业务遍布全国40多个城市,管理面积超7,500万平米。截至2018年末,招商物业全年营业收入29.2亿元,同比增长20.35%,归母净利润1.45亿元,同比增长114.9%,招商系拥有大量的商办物业,包含国家级写字楼、高端商业中心等优质商办物业,未来公司有望继承招商系商办物业管理,成为潜在的商办物业管理巨头。
招商物业17,18年营收和净利都持续较快增长,19年增长速度因为惯性以及集团从成本中心转型利润中心的经营思路强化不会减缓,18年营收29亿元,净利1.45亿,同比增长115%,净利率5%,19年营收保守估计增长20%至35亿,净利率增长至行业标准略偏低些的7%,实现净利2.45亿;再加上中航物业的1.6*1.3=2.1亿净利,合并净利4.55亿; 20年保守30%增长,接近6亿净利;不计算中航几十亿的自持物业价值,20年30PE计算市值180亿,20元左右的股价比较合理。$中航善达(SZ000043)$ $新城悦(01755)$
$中航善达(SZ000043)$
选择了个A股的物业管理标的中航善达,名字不错,善意必达,合并1.2亿平米在管面积,19年动态4亿RMB净利,重组后大约110亿市值,19年物业管理营收60多亿,按照8%的远期预期净利率,凭借招商蛇口的口碑和背景,20年物管营收80亿,6.4亿净利(可能得21年才能达到8%),25PE...