那你赶紧去加杠杆买，别人都是傻子，就你聪明。2500亿可以买下美团京东拼多多，为啥买阿里？

阿里雲單獨估值2500億刀並不過份

许多人以为云计算只是购买CPU、GPU、RAM等硬件设备，组装起来就变成了云计算，但实际情况远非如此。云计算行业的壁垒相当高，未来IaaS的规模效应将成为关键所在。规模越大，企业创新带来的回报也越大。举例来说，如果阿里云仅占有10%的市场份额，设计芯片便毫无意义，因为它只能使用通用芯片，这种能耗无法与其他竞争者拉开差距。然而，阿里云占有约35%的市场份额，这使得投入研发的价值得到提升。通过创新，哪怕只降低1%的能耗，加上规模效益，这也是巨大的相对优势，同时这样的技术创新将成为未来的护城河。由于规模效益，阿里云更有动力自主研发CPU，也许以后可以根据客户需求或细分行业高度定制CPU和GPU，从而形成相对优势，并具备差异化。定制化的CPU和GPU需求所产生的溢出效应也有助于推动我国硬件厂商的发展和进步。

如今，中国云计算行业竞争激烈，许多公司在烧钱抢占市场份额，但这并非一种良性商业模式，因此投资者对此敬而远之。然而，这种状况正逐步发生变化。腾讯2023年第一季度电话会议显示，公司正从不计成本追求市场份额向追求健康发展转型。Pony表示，“我不再相信购买量的故事了”。这也从侧面反映出，在宏观经济低迷的背景下，行业逐渐开始追求盈利，这意味着行业正在逐步复苏。作为头部企业的阿里云，行业复苏对其无疑是利好的。可以预期，阿里云的增速可能已经上个季度财报中触底。据浪潮信息2023年第一季度财报电话会议透露，阿里云向英伟达订购了5000至10000张A100显卡，并预计在2023年底部署M6大语言模型。这对阿里云的增长而言至关重要。

阿里云坚定地执行生态战略，与合作伙伴共建共生，实现共赢。它满足合作伙伴的发展需求，并吸引更多的合作伙伴加入阿里云生态系统。目前为止阿里云在IaaS激烈的价格战中稳定地保持自己的市场份额，并且通过PaaS和SaaS的服务中可以提高回报率。例如，阿里云最近推出的汽车云可以帮助汽车进行自动驾驶训练，而未来推出的M6大语言模型，Generative AI也可应用于OA云、RPA（或所谓的低代码）以及天猫淘宝商家所需的电商SaaS服务，这些将成为一个巨大的竞争优势。

另一方面，阿里云通过云钉一体战略，实现协同发展。云提供基础能力和PaaS能力，而钉钉提供上层应用和行业解决方案。二者相互赋能，进一步增强增长飞轮。在PaaS层面，阿里云领先布局，着力构建中长期竞争壁垒。以PaaS层为代表的软件能力依赖于长期的技术沉淀，阿里云早期起步和长期坚定的研发投入使得其在技术迭代、客户积累、行业经验和产品打磨等方面积累了领先优势。阿里云提供超过400种PaaS产品，产品丰富度优于同行。根据IDC报告，2022年上半年，阿里云在中国公有云PaaS市场份额为29.5%（AWS为12.6%，腾讯云为12.3%）。领先的PaaS能力使得阿里云的收入结构和盈利能力得以不断改善，也使得阿里云在中长期市场竞争和份额获取中占得先机。

我相信阿里云凭借规模效应和科技创新拥有竞争优势。尽管与国资云相比，阿里云短期内在国资和政企资源方面处于劣势，但长期来看，阿里云的技术优势和软件布局仍有望占得先机。随着中国商业数字化进程加快，阿里云基于其高度定制化的硬件、操作系统、数据库以及Generative AI大语言模型的加持，以及一体化战略和数十年的技术沉淀，有望在长期竞争中实现可持续发展并保持盈利。这与行业整体的变化趋势相契合，因为越来越多的企业开始逐渐认识到，只有稳健的盈利模式才能保证企业的长期发展。

从价值角度来看，中概两大巨头早就是远远低估的，就差个导火索而已

那干嘛巴菲特自己不买

看看阿里巴巴港股的上市历史，没有人能在马云股票上赚钱

控股模式看起来是能够激活个体主观能动性，还可以将原来集团输血模式改为股东募资输血，将一些不良资产的拖累影响对公司的估值影响降低。但是从公司角度来说控股母公司必须有强大的企业文化才可以驾驭这种模式。而且从投资者角度来说公司跟踪起来也比以往更加复杂。不好看懂。从阿里的企业文化分崩离析这么多年来看，并不看好，短期可以吃估值修复的钱，长期股东回报不会好

抛开市净率，拍脑袋想就是耍流氓

[卖身]