周五的时候群里发了一个碧桂园服务6月19日参加民生证券策略会的音频，仔细听了2遍，然后又去找了一下碧桂园服务相关的会议，发现在5月17日在天风证券也有一场，也听了一遍，简单说说吧。
去年碧桂园服务财报有2个大雷，分别是兄弟公司碧桂园的应收计提和商誉计提。
一、关联方应收计提
存量去年计提了78%，今年新增严格按照关联交易上限执行，如果回收状况不好就马上停掉，截至今年1季度，关联方的应收并没有显著增加，甚至去年计提的减值有一些已经收回，会冲回利润，so，这一块基本不用担心了。
二、商誉减值
去年已经将财信服务划到碧桂园生活服务，根据年报，商誉的分布如下：
不减值空间如下：
根据电话会议透露的信息，蓝关嘉宝已经合并到碧桂园生活服务的四川区域，不再作为一个单独的现金测试单位，而碧桂园生活服务的不减值空间是123.93亿，也就是说蓝光嘉宝商誉减值的雷已经彻底排除。
剩下就一个满国了，根据电话会议透露信息，满国的应收也没有进一步增加，保持一个平稳的状态，大概率是不会商誉减值了。剩下的富良环球、邻里乐都经营良好，福建东飞和城市综合商誉已经一把计提干净，因此商誉大额减值计提的雷基本算排除了。
排除掉关联方应收账款和商誉减值计提的2个雷，碧桂园服务的经营报表将逐步走向正轨，今年也是整合的第二年，徐淮彬就任总裁的第一个完整财年，新的购股权计划生效的第一年，一切都在向好的方向发展。