制冷剂龙头展望

不幸，周五晚上公告的结果是巨化没有进沪深300，反而退出了中证500，直接后果就是未来一段时间（估计大概率是6月份之内）必须清仓接近3000万股持仓，7个亿左右的清仓卖预见金额，在行业最近频频出现各种利空消息的同时，这个卖压确实不算小。

更不幸的，个人半仓的大仓位持有巨化接受了近期的股价回撤，希望接下来的回调不要太深，或许有机会还在低位买一点点摊低成本。

近期三个主力单品中的两个R125和R134也走势疲软，R125平台价格出现大跌，不少小单降价出货，但大厂龙头应该是挺住的，无奈短期内也影响不了小厂的短视行业。R134由于供应偏多（库存大、去年部分大小厂用125转产了134进一步增加了134的供应），加上今年南方气温一直偏低，接下来一段时间仍然很凉快，显然是影响了（至少是大幅推迟了）134甚至410的需求，造成当前125和134夹生饭的局面。

周末股友转了两个电话会，一个是东岳的，一个是申万的，都没有带来多少振奋人心的好消息，这种会其实不开更好。

东岳的电话会讲R32主要卖空调厂，28000的价格，这是明牌，何必多说呢，散单32000，似乎与平台上37000的价格也有不小的差距。东岳还讲自己的拳头二代产品R22二季度价格只有23000，这就有点奇怪了。平台上都报价30000多了，东岳还卖23000，莫非是东岳的销售部门向经销商输送利益？公司管理差到如此程度？或许是公司讲错了，但看电话会反复追问之下，公司强调就是23000，不好解释。

申万的电话会又讲到二代65%的发放问题，这个问题总是一个潜在的利空，一有股价调整就会冒出来，总不是个办法。要发就早点发吧，省得机构和大资金都担心这个事，甚至上升到制冷剂的逻辑成不成立、有没有瑕疵的高度，早点落地可能更有利于股价的企稳和上涨。申万电话会还讲到R22国外的替代品很多，国内也有替代品，只是原来R22的价格低、好用，所以替代品没有发挥的空间，现在和今后R22价格涨高了，它的替代品在国内就有用武之地了，这个事是会议专家身份的大经销商讲的，可能真真假假的成分都有，但也有替代品的情况下，R22的上涨空间会受到一定的约束，价格远远不会像某些狂热的散户那么乐观。

最近市场不太好，指数弱，成交量也差，人气低迷，希望天气快点热起来，为125、134、410提供一点信心，这样制冷剂板块和巨化三美才会有更好的表现。

坚定信心持有，相信不会跌太多，趺多了反而给有加仓空间的人提供机会。

$巨化股份(SH600160)$