下面四张图是陕京线管道的，分别是来自今年昆仑能源的年报，去年年报，今年中报，去年中报的。
先说量，前年陕京线运输量中报282亿方，年报556亿方，得前年下半是274亿方。
去年陕京线运输量中报279亿方，年报是493亿方，得去年下半年是214亿方。
去年下半年比前年下半年整整少了60亿方，22%的运输量。全年看少了12%的运输量。
然后将昆仑的lng业务进行对比，去年大连是35亿方气化装车量，全部lng是185亿方，占比19%，解设全部毛利是相当的话，lng除税前利润是32亿，大连lng占6亿。
去年陕京线与大连lng加总除税前利润是51亿，大连占6亿，得陕京线是45亿；前年单是陕京线的除税前利润是57亿，陕京线利润下滑12亿，即21%。
报表上写着两块资产利润下滑22%，与计算结果一致。又去年上半年陕京线除税前利润是30亿，全年是45亿，得下半年是15亿。
前年陕京线上半年除税前利润是是32亿，全年是57亿，得前年下半年是25亿。
除税前利润从25亿跌到15亿，跌10亿即40%，去年下半年同比前年下半年除税前利润降幅达40%！
下面是几张图，我自己看得乱，写得也乱（大家最好在雪球上找回原公告看一看）。但结论应该是对的。去年上半年说陕京线利润跌了5%，然后年报出来全年跌了22%，下半年正常比上半年少，得到下半年利润降了40%，这个数据还是能对上的。
$昆仑能源(00135)$ $北京控股(00392)$ $中石化冠德(00934)$
全部讨论
北京管道总资产418亿，净利润34.5亿。roa8%，基本也到顶了。
去年昆仑能源把北京管道分红分了超过五十多亿，中石油已经把管道资产掏的差不多了。现金还剩下四亿，只剩下个壳给国家管网了😭😭😭。
从北京控股角度看，北京管道去年北燃部分就有二十多亿的现金分红解了北燃燃眉之急，从今年二季度开始跟着国家管网后面喝汤。
结论：北京管道作为roa上限8%的类固收资产，未来成长性不会很强，但也不会有较大业绩波动。相信国家管网时代北京管道的利润会随着资产的积累缓慢增加，2021年北京管道净利润有希望回到19年水平。$北京控股(00392)$
去年截止三季度税前利润42.44亿，按比例去除大连lng，北京管道税前利润大概38亿，如果全年45亿税前利润，第四季度才7亿的税前利润。问题是从新闻里管道公司从供暖季11月开始就全力开足马力供暖，为何供气量还会下滑这么多，税前利润才7亿，这就不正常了。
陕京管道输气253亿立方米完成冬季保供
finance.eastmoney.com 2021年03月18日 10:26
冬去春来，又一个供暖季落幕。3月16日，记者从北京管道公司获悉，去年11月至今年3月15日，陕京管道系统再次经受住冬季保供考验，累计安全平稳输气253亿立方米，其中向北京分输115.57亿立方米。今年1月北方遭遇极端天气时，管网系统日均输气量更是创下历史峰值。
天然气管道作为清洁能源大动脉，安全畅通与否，直接关系着社会经济发展和老百姓的日常生活，供暖季尤其如此。与往年相比，自从去年进入供暖季开始，一次又一次历史性寒潮侵袭着华北地区，供暖用气需求大幅攀升，陕京管道系统大气量运行已成为常态。特别是今年1月，极端天气频发，管道系统日均输气量达2.46亿立方米，创下历史新高。
供暖季安全平稳保供，还得益于整个管道系统的不断优化。为配合落实国家煤改气战略实施，2020年11月底，北京管道公司完成五大分输项目，极大缓解了管道沿线9个区市县气源紧张的局面，为新增的15万煤改气用户冬季取暖提供保障。特别是密云-马坊-香河联络线，克服疫情影响，在去年9月30日如期投产，使环首都保供体系正式“闭环”，有效提升干线管网总输配气能力，增强了供气可靠性和灵活性。
今年恢复正常？
已终止持续经营业务里不是写的很清楚吗 ？看昆仑不是要看剥离后的业务情况才对吗？剥离的那部分不用看 后续的并购扩张才是重点 至少剩下的那部分对我来说是超预期的！
如果把管道全賣結國家管網不就好了。再賣個100億用來派股息，大家都開心
既然发改委规定了8%的ROA，如果在2020年不能达到，以后年份重新核价时就应该补上吧？管输费能下也能上，要保证8%。是不是这个理？
“今年恢复正常” “未来逐步增长” “特殊情况一时影响”，一定有大量这样的人评论，现实总是残酷的，继而期待都是基于未来