Capital_12

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台积电Q2营收指引是 196 亿至 204 亿美元，按照1 美元兑 32.3 新台币的汇率计算，新台币营收介于 6,330.8 亿至 6,589.2 亿新台币，4月份2360亿超过平均值最高（2196.4亿新台币）约7.4%$台积电(TSM)$ $英伟达(NVDA)$ $中芯国际(SH688981)$

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BBG：A/H股反弹具备更持久反弹的诸多特征$恒生指数(HKHSI)$ $沪深300(SH000300)$ $上证指数(SH000001)$
- 图1 技术面突破
- 图2 海外资金重返
- 图3 盈利预期改善
- 图4 股价领先盈利改善
#真的牛！恒生科技指数持续猛冲#

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博通自今年第一季度以来一直在测试来自三星电子、SK海力士和美光的HBM3E 8层样品，计划今年使用 HBM3E 构建基于谷歌TPU 的 AI 服务器。$博通(AVGO)$ $美光科技(MU)$ $谷歌A(GOOGL)$

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$台积电(TSM)$ 4 月营收（新台币）2,360 亿，年增 59.6%（月增 1,952 亿）；累计营收 8,286 亿，年增 26.2%

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$Arm Holdings(ARM)$ -8%拉红

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Lynx Equity Strategy：ARM 展望比预期低 2000 万并无意义，因许可业务更难预测，而且$Arm Holdings(ARM)$ 展望通常较为保守，下跌留下上涨空间。

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2024 年一季度全球客户备货意愿有所上升……二季度，部分客户的提前拉货需求还在持续……收入指引环比增长 5%~7%
看这里就够了
$中芯国际(SH688981)$ $台积电(TSM)$ $北方华创(SZ002371)$

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航运角度看AI服务器需求：台湾长荣航空公司昨日表示，5月航空货运市场超旺，舱位紧缺甚至出现「惜售」现象；还引发客户抢舱效应，抢不到的就喊包舱、包机、 签长约。 其中有大半的原因是因为#AI# ，5月是传统淡月还有很多客户来抢舱位，是疫后首见。
- 今年以来航空货运来自电商、AI伺服器，还...

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SIA：24Q1全球半导体销售总额为1,377亿美元，同比+15.2%，环比-5.7%。同比增加，环比减少，反映了正常的季节性趋势。预计今年下半年市场将继续增长，2024 年的年增长率预计将达到两位数。
$台积电(TSM)$ $半导体ETF(SH512480)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$

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ARM 盘后业绩，期权隐含波动±12.4%，WellsFargo 富国银行公司 24 财年 Q4 的业绩超预期，25 财年的初步指引将： 1）支持约 40% 的特许权使用费增长；以及 2）许可收入趋势高于当前的共识。$Arm Holdings(ARM)$
重申 "买入 "评级，目标价从 100 上调至 115 。

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高盛：微软+谷歌+亚马逊AWS+META 今年在云计算方面的资本投入高达1770亿美元，远高于去年的1190亿美元，而2025年将继续增至1950亿美元。
$英伟达(NVDA)$ $Meta(META)$ $AMD(AMD)$

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$英特尔(INTC)$ 不到两周内第二次下调第二季度业绩预期：
英特尔目前预测第二季度营收将低于 125-135 亿美元的中值（预估为 131 亿美元）
然而，英特尔重申其全年收入和每股收益预测将同比增长。
由于美国撤销了向中国客户出口某些消费相关产品的许可证，他们修改了指引，该撤销立即生...

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郭明錤把去年11月tomshardware报道的英伟达R100补充了一下，那我觉得这个信息应该大差不差了：
①郭明錤：
- Nvidia下一代AI晶片R系列/R100 AI晶片將在4Q25量產，系統/機櫃方案預計將在1H26量產。
- R100將採台積電的N3製程 (vs. B100採用台積電的N4P) 與CoWoS-L封裝 (與B100相同)。

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TW机构：鸿海（富士康）预计将在 2025 年占据英伟达 GB200 NVL36 服务器机架市场 45% 的份额，其次是广达 25%、超微 22% 和纬创 6%。今、明年全球AI服务器出货量为42万台与70万台，年增率分别为143%与67%。$超微电脑(SMCI)$ $英伟达(NVDA)$ $工业富联(SH601138)$

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苹果芯片更新时间在缩短
$苹果(AAPL)$ $台积电(TSM)$ $高通(QCOM)$

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WSJ：苹果加入AI军备竞赛，开发自己的 数据中心 AI 芯片 $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$

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摩根士丹利：特斯拉正在对其优先事项和战略进行重大调整。
1）🚗与蓬勃发展的 AI 和机器人形成鲜明对比的是，电动汽车行业正在进入“商品化的黑暗时代”。$特斯拉(TSLA)$ 的战略决策应该在这样的背景下看待，因为中国已经成为传统电动汽车领域的全球领先者。
2）特斯拉最近的举措，包括...

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台模组威刚(3260)，存储价格上涨，4月营收38.48亿元，同比+80.76%，累计前4月营收147.29亿元，年同比+57.73%。预期本季DRAM及NAND 合约价仍将保持上涨。
AI终端应用产品于 Q3起陆续上市后，带动下半年及明年更多AI需求涌现，上游供应商加速转进HBM与DDR5产品，HBM生产难度与产能耗用率都相当高...

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Baird：将美光科技评级上调至 "跑赢大盘"，目标价115上调至150。 理由：$美光科技(MU)$ 最近回调，与我们最近的渠道调查显示的 DRAM 逐步向好的趋势不符。认为未来 12-18 个月内股价将迎来有意义的上涨机会。

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TrendForce：#HBM# 预测/价格上调，今年Q2已开始针对2025年HBM进入议价，受限于DRAM总产能有限，供应商已经初步调涨5%~10%（含HBM2e+HBM3+HBM3e）。23~24年HBM占DRAM总产能分别是2%及5%，至2025年占比预估将超过10%。 24年起HBM之于DRAM总产值预估可逾20%，至2025年占比有机会逾三成。$美光科技(M...