《巴菲特1998年佛罗里达大学商学院演讲》的个人感悟
巴菲特在1988年佛罗里达大学商学院的演讲，一直被认为是投资界的经典。雪球上也很有很多大佬推荐演讲的视频和文字实录。我和很多投资爱好者一样，也多次阅读这篇演讲稿，至今读了不下20次。
这篇演讲之所以重要，在我看来，主要有两个重...
南与秋
一个有趣有料的经济学博士。不投资“改变世界”的公司，只投资那些“不被世界改变”的。
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他的全部讨论
上个月到自然资源部汇报工作（图一），再次爬上景山，风景依然壮丽。北京二环内的城市建设和高度控制做得还是很不错的。城市风貌如果能够再统一一下，更突出北京特色会更好。据我了解，这部分工作现在也做起来了。
可能在北京呆久了不觉得北京的城市建设有什么亮点。我再贴一张上个月去首尔青...
什么地方？那话儿又大又粗又直又红，昂健奢棱，道地是一番云雨，两相陶醉…
$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $光明乳业(SH600597)$ 根据《全国奶业发展规划（2016-2020年）》的估计，2020年中国三四线及以下城市人口占比约64%，占全国人口一半的农村人均奶类消费量仅为全国平均水平的57%，而北京、上海等一线城市人均奶类消费量则为全国水平的1.34倍。由此可见下沉...
前景好，竞争对手也会更多。供给端快于需求端，最后大家都挣不到钱。另外，快递行业还有两个问题，一是资本开支太大，自由现金流不足，随时处于融资饥渴中。二是产品同质化。提供的服务都是将一件商品从A运到B，竞争就是看谁的价格低。同质化产品不会有太高的利润率，投资者难以赚钱。
$伊利股份(SH600887)$ 问一个问题啊，就算经济不好，牛奶这种必选消费受到影响应该也不会太大吧？该喝还是得喝啊。为什么说宏观经济和消费不行，伊利就不行呢？
$伊利股份(SH600887)$ 今天建仓了伊利，理一下23年年报的资产负债表情况。构建了下面简易的资产负债表。
长话短说说重点。
对于有息负债（大存大贷）的问题。23年，总的有息借款574亿，对应的资产端的货币资金、大额存单和金融资产等易变现、广义口径的货币资产约695亿元。只要不发生严重...
$香港交易所(00388)$ 赚了28个点，281.4港币先清仓观望一下。目前的估值算合理，没有太多的便宜可占了。$伊利股份(SH600887)$ 27.73建仓3%+，目前这个估值水平，应该是下有保底的了。2024年刨除掉卖矿的20亿净利润，扣非应该可以做到将近110亿。目前市值1768亿，除权今年的分红，相当于市值1700，...
回复@eric_yeoh: 我对牧原没有研究，也从来没买过。强周期股的投资决策难度很高，时机的选择很困难。当然还有一种方法就是买成本最低的那个龙头。周期下行，别人死他能活，周期上行，别人活他赚更多。
具体到猪肉，猪肉的价格肯定会被管制，跟随Cpi温和涨价是长期趋势。牧原的竞争优势是成本低...
#雪球涨粉成就达成# 我的粉丝数突破1000啦！我的第1000个粉丝是@陈之以恒，甭管股市起起落落，感恩一路有你同行。$五粮液(SZ000858)$ $香港交易所(00388)$ $腾讯控股(00700)$
$伊利股份(SH600887)$ 为啥感觉挺便宜的？是我的错觉吗？如果确实便宜，那原因是什么呢？
小度小度，请告诉我财富密码吧！
1、本周实盘操作与业绩
本周清仓上机，均价37.29元；同时用卖出的部分现金加仓五粮液，均价154.34元，约2%仓位。目前持仓集中缩减为4只，另有少量寿仙谷观察仓，并作为沪市打新门票，其占总仓位的比例可忽略不计。
清仓上机的原因主要有两点：一是想进一步将持仓集中于我自己比较熟悉的几...
回复@鹤鸣苑侍讲: 对，刘化霜的定位很清楚，洋河是相对于五粮液、水井坊那种厚重历史感的时尚飘逸感。海天梦的广告语很好地把男人的情怀中所蕴含的飘逸感表达了出来，是相当不错的广告文案。不知道后来为什么不坚持这种风格和调性了。//@鹤鸣苑侍讲:回复@南与秋:洋河一开始的广告语很好：海天梦层...
找个新欢，告别旧爱。
为什么要看这个论文，写这个帖子？低位不唱空，初心是想在股价低位，激励洋河的股东，一起回顾洋河当年是怎么崛起的。刘化霜的二次创业能成功，洋河的三次崛起也是有可能的嘛！当然，也是为所有持有白酒股票的朋友们鼓气加油！$贵州茅台(SH600519)$ $古井贡B(SZ200596)$ $分众传媒(SZ002027)$
重读了一遍洋河功臣刘化霜的在职硕士论文，直接捡干货说吧。
刘将当时洋河的发展困境的核心问题，总结为品牌问题。表象是从高档酒变成中低档酒，根本原因有三个：第一个是没有跟随提价；第二个是缺少文化内涵；第三个是口味没有适应消费者的需求。我个人认为第一、二是主要的、真实的原因，第...
$寿仙谷(SH603896)$ 买入一点打新门票的观察仓位。
回复@发型不乱999: 应收分以下几种情况：
1、准备持有到期的应收（银票+商票），放入应收票据和应收账款；
2、不准备持有到期，分两种情况
1）情况一，票据转让后还有追索责任的，继续放入应收票据和应收账款；
2）情况二，票据转让后没有追索责任的，放入应收款项融资。也就是说...