请叫我成成

柏楚最近一年大部分时间都是和大盘反向的，最近一次，3.25前后，可以对比中证全指

极氪卖的好，本质上也是亏钱在卖，降价换销量、20几万把配置能给的都给你。都是不健康的生意。明年怎么办、后面怎么办？消费者被惯的要求越来越高

所以汽车整车来说，一个月前我的看法就是，后面一个阶段只看好长城汽车h股，过去燃油车估值溢价过度打压后，修复逻辑。和最近一年中国石油一路上涨，一个道理

$理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ 国内新势力造车，从开始传播的是“智能电动车”，和燃油车最大的区别是“智能”，因为软件可以额外收费，资本市场才给你更高的估值。
那汽车软件收费靠什么，我能想到的只有“自动驾驶”。(总不可能像手机一样，靠车机app赚广告流量费。汽车每天使用时间短、整车单...

最近谈出海的很多，实质上就是找国内细分行业绝对龙头，只有国内已经证明过自己的，海外市场拓展才有确定性，不然出海就是个前后顺序问题，你能出海我也能出海，最终还是看公司自身实力。
并不一定当前海外营收高就是好的“出海标的”

我拿个高中学过的物理定律来解释蔚来换电模式和销量的关系。
楞次定律：来拒去留
当蔚来销量一般，换电站密度提高→换电体验上升→带动销量。
当蔚来销量短期爆发→换电体验下降→压制销量。
蔚来销量属于别太看衰，但也别看太好，容易两边打脸，股票也是如此。为了换电体验好，就...

科创板具备c端特点的、还是内外双修的公司太少了，除了已经加速的石头科技、萤石网络也在悄悄走强，688里市值百亿以上其实找不到几个，这些是稀缺代码，又不像医药行业怕什么集采

石头科技涨有他道理，科创板里c端消费股太少了，同样大市值的金山办公纯内需出海困难，传音控股纯外需，没在国内证明过。石头科技这样内外双修的，在688里面是稀缺代码。炒了几年半导体、锂电池，资金口味切换带来源源不断推力

相对来说个人关注点，重心会放在几百亿市值的个股上，是没有被“产业链、量化”糟蹋的净土，股东人数＜1万那就更好了

现在小票生态太差了，都是产业链吹票，就算你看对逻辑、业绩，也不等于涨，涨不涨由上游写“小作文”的资金说了算，就拿汽车零部件板块来说，乌烟瘴气。基本面好的市值会远低于基本面差的，还不是个例，都是空中楼阁。
玩到最后谁还跟你玩？到最后必然再次崩盘，一地鸡毛。拿小盘股的当心点吧<...

科创板的石头科技、柏楚电子、惠泰医疗，各自行业不同，但今年以来，走势节奏基本一样，背后资金性质应该是一路的。
单看科创50表现是很差的，上述3家的独立行情，可以反映出市场的风格在悄然改变。
在经历上一轮半导体、新能源等重资产行业的炒作、业绩变脸后。
资金新的挖掘方向，指...

汽车零部件，唯一让我无语的就是上声电子，可能是因为科创板的原因。业绩的增长、客户的定点，和今年的表现，差距实在过大。。。

股票是筹码博弈游戏，科博达7000的股东人数看的就让我舒服，对比德赛西威、均胜电子的发帖量，再看看科博达的讨论量，一目了然，科博达的筹码拥挤度更低，自然上涨更流畅，加上更高的毛利率更低的负债率

今年应该是最后一次碰汽车板块了，五一假期仔细想想了也没什么投资价值，整个行业从2020年玩了几轮，越来越腻了，现在每周卷订单数据，恰恰反映景气度下滑。
另外从智能化角度，
1.如果自动驾驶不成功，没有软件估值溢价，长期估值向燃油车靠拢。目前市值不性感。
个人也对自动驾驶商...

1个月前蔚来订单就有苗头了，市场还是挺迟钝的，直到4月总销量出来才涨，对于A股来说，关联度最大毫无疑问文灿股份，节后看你表现了 [狗头]

我的看法是，电子消费的黄金时代已经过去了，雷军、余承东以后发布会都看不到了，这些ceo伴随着我成长，每次演讲我都不会落下。尽管说产品还会不停每年迭代下去，但话题热度没法和过去10年相比，舆论热度怕是就以前个零头。

回复@上亿才开户: 固态电池也是电池，还是在表面参数纬度，也是靠上游供应链整合，到最后你有我有大家有的配置，并不能改变行业产能过剩、内卷竞争格局//@上亿才开户:回复@请叫我成成:固态电池对换电站致命打击

现在的ai硬件载体还是在过去pc、手机上，c端用户感知度太低，以前也是在pc上用软件，现在的ai也是个软件功能。ai的界线太模糊，况且现在也不是强人工智能。过去互联网时代，可是信息获取媒介完全改变，从买报纸变成买电脑，商业闭环

再说下估值角度，中国新能源爆发从2020开始，6-8年是换车周期，2026年后开始进入新一轮换车期，马上要进入2024下半年了，后面如果要看估值，还是要以纯电销量为主，其实当下混动销量好不好，意义已经不是很大。
毕竟机构调研过线下，第二辆新能源车，大部分车主会选择纯电，混动相比于纯电就是...

另外补充一点，过去蔚来销量差，很多人会觉得换电站没用。我的看法是，换电站不同于加油站，加油站在路口非常醒目，换电站“藏在里面”，所以导致曝光度不够。但随着时间往后推，总有窗户纸捅破的一天。