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读报招行2024一季报-学习摘录谷子地先生文章

资产收益率比第四季度下滑了3bps。其中，贷款收益率4.07%，比去年第四季度的4.08%下降了1bps。贷款收益率的降幅显著收窄，这说明有可能本轮降息周期已经进入尾声。当然，2月底的5年期LPR下调后续还会对资产收益率见底造成一些干扰。
负债成本1.75%和去年第四季度持平。招行的存款成本1.63%，比...

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回复@妙i不可言: 主要我认为这个行业已经熟透了，而且是那种苦逼高杆杠重资产业务。挣辛苦钱的苦逼行业，生意模式太差了。//@妙i不可言:回复@西雅图E椰城:现在市场一线的消费萎靡不振，消费行业营收，利润双跌多了去了，只要有增长就是好事，

简读伊利2023年报&2024一季报

2023年营收增长缓慢，市场渗透压力太大了。
2023年利润也只能靠压缩，增长率应该是优于营收。
2024一季报颓势已经明显了。
各主业成绩单基本都已经尽力了，增长显著乏力了。
以上的数据基本与我之前的推测基本吻合。下表是读三季报后的推测数据：
见文章链接：网页链接

阅读五粮液23年年报&2024年一季报

一、2023年度主要财务数据
营收利润双位数增长，略好于经济增长感受，略低于15%的个人预期；但符合五粮液管理层22年报预判，总体稳健。
2024Q1:稳健。
二、分季度营收数据
2023分季度数据
2022年分季度数据
三、当前行业情况
公司处于行业的优势位置。渠道发展顺利。<...

阅读洋河23年年报&2024年一季报

一、2023年度主要财务数据
营收和利润都低于预期。利润更是低于预期较多（预期12~15%）。
二、分季度营收数据
2023分季度数据
2022年分季度数据
前三季度营收和利润都属正常。2023年第四季度营收和利润都不正常，远低预期，且显示营收利润受阻，历史的成绩都没有保住。
三...

读报招商银行2023年报

营业收入
实际净利息收入减少，低于总资产增速规模，主要是规模增长表现弱于预期，规模增长弱于四大行。净息差下滑是由资产收益率下滑和负债成本上涨共同决定的。2023年年报，招行的净息差受到LPR多次下调和信贷需求不足的影响还在持续下行。但是，招行的净息差下行压力要远远小于同业。
...

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好不容易攒点钱弄一手。下单就被砸。279.40

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我刚刚关注了雪球组合 $我的实盘(ZH006923)$ ，当前净值 8.3430 。

2023年总结

总体年化收益-17%，没有跑过HS300 -9.68%。从18~19年开始学习投资以来，21
~23连续三年录得负收益，今年是最差的。
复盘今年的整个操作，总体有迹可循。
22年年底到23年初1~3月分，分别将伊利，招行等仓位调整到腾讯，五粮液。主要原因是消费仓位太高，腾讯价格相对性价比更高。

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调仓换股终于完成了。好企业同时好价格才是生存之道，学费不低呀！

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清仓伊利股份25.93，加了点招商银行， 换了一手今天大跌的腾讯股份265.8hk，穷逼呀。腾讯今天最低到263.6。
国家关于游戏的新规感觉是规范性要求，而不是限制发展。而且这几年腾讯的游戏或者说游戏行业都一直在引导规范中，因此预判不是绝对黑天鹅事件。
收盘价，伊利26，腾讯274。

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回复@西雅图E椰城: 更正一下，伊利还有几手留恋警醒。一种思考的变化。//@西雅图E椰城:回复@西雅图E椰城:伊利出完了。亏钱了。

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伊利出完了。亏钱了。

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仓位配置基本按照之前的改造结束，可以不用看软件了。

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108.82洋河股份11手，几手26.03的伊利股份，几手27.4的招商银行，换了一手1654的贵州茅台。今年仓位没怎么动，亏损20+个点了，太难做了。还是搬砖到生意模式最好，确定性最强的贵州茅台上去吧。一直想操作的，现在才动，挣企业发展的钱吧。

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今天不知道为啥大跌？应该是穆迪将我们主权信用调级负面影响的吧。熬吧，赌我国运！

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资本再投入确实太高了，资本效率更低。折旧也高。因此净利润中的含金量打折扣。

关于某韭菜的买卖反思20231125

关于买点学习了很多，需要自律严格执行。
买点中考察的股票至关重要，选股就是选企业。企业选择最重要的是优秀的商业模式和优秀的管理团队。选股最重要的指标ROE较高,15%以上为佳；利润为真，财报和分红等可以验证；持续增长，至少5年以上。很多时候，没有办法真正的预测5年都持续以每年15%...

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以价值为导向，产品为先。

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五粮液，记录一下。