宝哥胡侃

回复@以岭价值长投: 另外讨教一下，你如何看待以岭药业的估值水平。//@以岭价值长投:回复@宝哥胡侃:针对你说的六个方面，一起探讨一下:
1、受疫情行情高基数影响，呼吸类产品业绩未见底，暂不明朗。
＊＊（以岭有意主动控制呼吸类产品发货，原因很简单，你懂的！）
2、在中药行业中，h...

回复@以岭价值长投: 你的意思是，当前管理层进行财务洗澡，是为了整装再出发？ [牛] //@以岭价值长投:回复@宝哥胡侃:关于第一点，过一段时间看看连花清瘟胶囊的价格怎么变化就应该明白了，其他的东西要到企业做好调研才可以拿到详实的预测数据。有时间可以去企业看看，我是有去过公司看过的。

给22倍的估值的依据是什么？

回复@以岭价值长投: 感谢你的分享。实际上你的看法与我的看法并无太多不同，只是看问题的角度不同而已。除了第一条我没明白，也许是我对这家公司了解不深的原因。
相较于我，你是从企业自身出发提出的看法，而我想更多从外部角度来审视，来看是否到了可以投资的时点了。我认同以岭药业的价值，...

回复@非常稻: 你说的没错，这就是我发帖讨论的目的。听一听对这个行业研究更深人的见解，以求缩小对这个赛道的认知差距。所以愿闻其详。//@非常稻:回复@宝哥胡侃:后视镜投资，人人都是大神

近期研究了一下以岭药业，整理了一些思路和看法，看大家有什么不同意见供讨论。
1、受疫情行情高基数影响，呼吸类产品业绩未见底，暂不明朗。
2、在中药行业中，以岭药业医药属性强于消费属性（研发投入高、院内销售为主），无法按照消费股估值，给予20倍合理。
3、中药材成本仍在上涨...

这个单桩的价格，对应毛利率会是多少呢？那海工企业是否还会有利润？

抛砖引玉，欢迎有不同观念进行讨论。

前段时间，在雪球论坛上与球友们关于调味品企业做了一些交流。然而，讨论中普遍存在一种“确认偏误”的倾向，即大家往往基于自身持仓的偏好进行判断，用屁股决定脑袋。我觉得这样不仅不利于提升投资水平，反而会将自己的思维认知禁锢。
投资不是做证明题，而是做选择题，需要在确定性与潜在回...

见解独到深刻 [牛]

回复@西凡投资笔记: 前面2-3月份这波预期行情就很难把握，知道市场在炒作预期，业绩短期无法兑现，而且一季度业绩会很差，对于价投很难操作。现在利空出尽大涨，可能又是一波预期炒作，在中报出来之前，股价可能还会有大的波动，对于个股只敢逢低位加仓，才能熬到业绩兑现。//@西凡投资笔记:回复@...

海风业绩很难预估，重点还得看政策和各地项目推进进度。目前江苏军事问题和广东航道问题逐步已经明朗，但最终转化为施工进度，下游公司的业绩兑现就很难把握。
请教一下，文章中提到的招标量应该指的是发电机组的招标。那对于桩基和海缆而言，这个施工期一般会提前吊装多久呢？今年的招标量是...

在酱油这个存量市场里，依靠一时概念结构性机会带来的成长，持续性是值得怀疑的，高速增长的经销商和低于同行的吨价，不合理的原材料单位成本，也让人质疑。建议分享中炬高新，困境反转的逻辑，以及关于这类二线公司估值的思考。

回复@骑白马的路人甲: 了解了，感谢分享。//@骑白马的路人甲:回复@宝哥胡侃:千禾本来是个区域品牌，如何向全国扩张经销商是个问题。22年四季发生了海斯克事件，千禾得以爆发式的向全国扩张，22年四季度和23年一季度经销商短时间大量增加，大量发货，但是不等于终端全部销售出去了。另外可以参考22...

回复@海纳百川ciia: 请问你对今年的营收预期增长大概在什么区间呢？//@海纳百川ciia:回复@宝哥胡侃:如果二期提前转固，那么今年的增长更没问题了。

回复@骑白马的路人甲: 你提到去年铺货扰乱了营收规律，又说按照以往的销售规律，可以推断有38-40亿全面营收。这个是根据常态情况下，千禾一季度营收历史占比算出来的么？//@骑白马的路人甲:回复@宝哥胡侃:销售失去速其实是一个伪命题。去年一季度是渠道大力铺货的阶段，不是终端销售，去年二季度就...

回复@骑白马的路人甲: 请教一下，今年一季度如何判断其是否存在渠道铺货问题，今年一季度外埠的经销商也净增100个，西南区域倒是没有太多增减，所以也就没了增速。//@骑白马的路人甲:回复@宝哥胡侃:销售失去速其实是一个伪命题。去年一季度是渠道大力铺货的阶段，不是终端销售，去年二季度就回落了...

同意结论：千禾是家优秀的企业，不然无法从区域酱油品牌走向全国，无法在市场结构性机会中脱颖而出。以下是关于千禾未来发展的不同看法，仅供参考与探讨。
1.上述内容更多从企业本身在分析，没有考虑过外部环境和市场的变化。产能毕竟还有15%释放空间，一季度增速只有9%，另外二期投入已经接近...

请教一下，压货的结论是怎么得出来的？

结论貌似有道理，但论证过程却不严谨。
1、酱油毛利率下降，并非海天一家，综合中炬高新、千禾来看，会发现呈现出行业周期性。这里面既有需求低速增长、竞争加剧等降价因素，也有原材料上涨的因素。会发现2023年毛利率是边际改善的。
2、下游餐饮疫情影响需求不足，对餐饮渠道占比较高的海...