上海阿岳

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回复@STH_: //@STH_:回复@JoeyH06:这就是我组合起名的来源，海外资金有最大的灵活性，要打通微观宏观的$任督二脉(ZH3165150)$

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回复@仓又加错-刘成岗: //@仓又加错-刘成岗:回复@STH_:外卖除了你和@希尓瑞斯 讨论到的这几点，还有一点没有提到的非常重要，就是餐厅的成本费用结构，基本上都是高毛利率低净利润率，为啥会这样，因为店面租金和服务员人工成本很高，理论上外卖业务主要赚的是这部分钱。
但是超市的卖菜...

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回复@希尓瑞斯: 同意，说得很好。（1）生意本身的护城河，经营久期以及长期的竞争优势，随着时间推移实际上是一个积分过程，是复利的；（2）短期的一些经营因素或者外部因素带来的扰动；（3）新业务，需要计算新业务的投入资本回报率。 //@希尓瑞斯:回复@仓又加错-刘成岗:体系不同看很多问题...

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回复@冷小二: //@冷小二:回复@刘志超:其实股价本身也是一个投票机制，没有当时90的压力，管理层也不会求变：裁员、削减AR的支出等动作。
美股都是在上季度财报公告后，根据上季度实际业绩+下个季度的展望进行短期波动消化，然后再根据不断公布的宏观经济数据、金融政策进行校正，有时候...

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回复@宁静的冬日M: //@宁静的冬日M:回复@新增利润再投资ROE:记得。还记得当时给了您一个建议，要用生意的眼光看会计，不要用会计的眼光看生意。
用生意的眼光看：
1.人与人的关系始终很重要，因为生意的本质就是协作创造价值。
因此在通过投资股票形成的这种特殊协作关系上，需...

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回复@Chen_777: mark//@Chen_777:回复@黝夜雪婷:油管：Mohnish Pabrai's Session with Columbia Business School (CSIMA) on February 14, 2024.

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足够nb的业绩了，爆雷物业里面股东回报率最高的

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回复@jiancai: ，学习//@jiancai:回复@ismelin:从保险公司的角度看，写字楼确实比购物中心好，因为没有商管因素，标准化成都高，但是供需紧缺的地段，保险公司也不容易复制，很多地段长期没有物业出售，即使出售，价格也很高，回报比平均市场差很多。
但是，从实际情况看，头部商场，韧...

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回复@化妆品资本论: 学习//@化妆品资本论:回复@中年电竞选手:这并不是中国人的特例，勒庞的《乌合之众》早在上个世纪就把这个道理总结下来了：
（1）群体因为夸大自己的感情，因此它只会被极端感情所打动。希望感动群体的演说家，必须出言不逊，信誓旦旦。夸大其辞、言之凿凿、不断重复、绝对...

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同意//@张小丰:是的，国内都是如此。而且这还算是券商的“资源”。。。国外都是全网公开的会议，任何人都可以去听，音频和PPT还会保留在公司主页。

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//@曼巴投资:非常好的思维角度，对大模型，甚至对人学习知识的方法，都有了更深入的理解。比如，人的视觉（视频）、其他感官（听觉、嗅觉等），接受了很多，但大部分都冗余了，我们不会记得，貌似是无感的，但其实是下意识的，是必要的。
而语言是高度意识的，是甚至于是结构化的，但“...

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回复@OlddriverMax: //@OlddriverMax:回复@黑色面包:就是极致线性外推当前业绩，有业绩（不仅仅是增长，甚至是能稳定的生意能保持高roic）的就全是打满预期，没业绩的就趴在地上。没法一概而论。跟2000年比，也不是谁的泡沫大泡沫小。应该说市场越来越长尾，因为资金久期分布也越来越长尾。...

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回复@悦山乐水: 其实亚朵不应该用//@悦山乐水:回复@上海阿岳:不太明白 为什么酒店要用EBITDA？为什么要算息税折旧前的利润？

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//@MA200:收入端是否跟随通胀（量*价），费用端（维持性资本开支、工资、原材料）是否弱于通胀，结余利润是否有好人分还是烂人乱花。三要素。公共事业也没有想的那么好。

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