OlddriverMax

讨论

网页链接
nfx这篇文章很有启发…

讨论

So far，如果简单按计算器，一个恐怖的事情是，尽管过去涨了不少，pdd和vips仍然比很多腰斩甚至膝盖斩的中概要便宜… 一个很基本的情况是，如果我拿pe/（g+dividend yield+repurchase）小于1作为是否把股票装在“低估”篮子里的基本筛选条件，那很多嚷嚷着抄底的标的也不低估啊，他们这里面有一些...

奢侈品战略的读书笔记--奢侈品的101

去年在研究零售这门生意的时候，有这样的一个发现，就是零售是“离散‘的，即零售商的意义在于如何把”零散不连续“的事物通过供给的改善推动和满足连续的需求。似乎发现，越是零售商占”话语权“的品类就越离散，反之，坐标轴的另一端是一些有品牌串联起来的”连续性“商品，这些产品生意在创造需...

讨论

有意思，无观点，引用一下。
Meta说，过去每个产品都有自己的推荐引擎，2022 年将引擎移至 GPU，提高推荐效果，2023 年使用最新的AI模型为推荐引擎提供动力。 23年底在 Reels 上进行了测试，发现用户停留时间time spend增长了 8-10% 。（已然事实）
AWS说， 零售业注重成本，对AI投资比较...

讨论

这几乎是必然的事情。芯片这个行业，当下的经济护城河是由5年前的资本开支或研发决定的，而当下的资本开支当下摊销折旧。这5年维度的剪刀差几乎超过市场99%二级投资经理的决策久期。 你可以找找18（决定用N7） 甚至16年（keller搞zen架构）雪球上有几个人谈amd…几乎没有…现在谈amd nv tsmc的人几...

讨论

@学思资本

关于大道问题的思考—10年后哪些生意还会“活着”？

大道问了这么两个问题：
1.你认为10年后还在的公司都有谁？
定义是10年后营业额和利润都不低于今天的才可以认为还在哈。
2. 在年利润10亿美金以上或年利润50亿人民币以上的公司里，
有谁未来10年的总利润会比过去10年高？在这些企业中，有谁的未来10-20年的获利总和会比未来10年的...

讨论

“逆周期买地，高价配股，低价回购”… 这些能力他跟“美加旁氏”恐怕都有（不小）差距… 近点很英国佬“余孽”太古地产也差了很多。@HenryX1e //@forcode:评估减值或增值，这个每年都有进行。有些项目还处在培育期，一个高端商场需要五到十年以上才能成熟，沈阳天津等项目是失败了，但武汉...

讨论

在otc上找到个内华达的金矿，露天 优质 无负债 管理层爱分钱 无analyst cover 披露充分，但是一不明白未来储量还有多少，二想到香港人3成的股息税就没兴趣了…之前看james大神玩中国黄金国际准确地找到了矿产量未来的增长和当下披露的差异…真是算账简单调研难。

讨论

看了一天矿，除了数数什么也没明白，量怎么预测完全没懂。发达市场的矿基本都反映在了当下现金流里。有问题的市场又披露的不充分，白忙

讨论

我刚打赏了这个帖子 ¥10，也推荐给你。

讨论

再补一条，靠摩尔定律近的企业如果出现“资产配置者”喜欢的大量分红回购等行为，而且cfo接班，通常意味着要开始完蛋…而不是变好…这是一个瓦解“economic moat”的过程，产品高毛利的支撑就是技术领先。

讨论

几句屁话，留着打自己脸。
1.在摩尔定律面前不要谈“护城河”，因为这大概是资本主义最“distruptive innovation”的地方。这里大概没有什么long-term winner，除非是niche market。但是如果它的价值在产业链上占比太大那就只是赚了“范式转移”的钱。而且这种范式转移不会是单方向的，垂直“...

讨论

瞎点了几个数，没调整。

讨论

网页版雪球似乎挂vpn的时候就连不上？

从Trader Joe谈开去--我对零售的粗浅认知

前段时间推荐了Trader Joe的自传《becoming trader Joe》，这篇文章是和一些朋友线下coffee chat聊天的时候从这本书带来的启发谈开去一些我对零售的胡乱理解。感觉毕竟瞎BB了这么多，还是找个地方发出来吧，所以就往雪球倒个垃圾吧。写的比较没章法，随缘看看，有错误请见谅。
1. 从一个话题引...

讨论

我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。

讨论

Pepsi走在产品高端化的路上了！@PoloYu @HenryX1e

讨论

问个愚蠢的问题哈…
最近经常听到一种逻辑“不会再加息了，不会出现80年代初的样子，因为美债规模现在太大了相对于82年，所以fed加不起。”但是如果我们站在40年前（82）去看80年前（42），不也是一样的情况么？
有没有一种可能，利率这东西某种程度上不是fed想加或者降，而是不得不去加，...

讨论

转发