人工智能模型进入降价时段
【通义千问GPT-4级主力模型降价97%，1块钱200万tokens】 5月21日，阿里云宣布通义千问GPT-4级主力模型Qwen-Long，API输入价格从0.02元/千tokens降至0.0005元/千tokens，直降97%。这意味着，1块钱可以买200万tokens。这款模型最高支持1千万tokens长文本输入，降价后约...
唐积林
在私募工作
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他的全部讨论
长期大牛股的基因：
1、投入一定，产出无限大，利润不是靠投入产生的。
2、具有垄断性，独家买卖权的。
3、行业整体向上，空间变大的行业。
4、两个介入时间点，一是在行业估值比较高的时候介入，这个时候还没有出寡头垄断，优势是股价相对便宜，此后会逐渐形成寡头垄断格局，适合...
货币泛滥，万物通胀，资源股迎来黄金布局期，特别是供需稀缺的品种，铟、锡、锑、铅、锌、铋、镍、铝、铜、金，迎来涨价周期。
周末大摩看空国内地产股，给出了4个理由：
①房地产股价短期涨幅太大，但基本面疲弱，且下半年不确定性较高。
②存量房兜底资金规模低于预期，3000亿根本不够。
③以旧换新、全面取消限购，引发供应量大增，短期房价下行压力加大。
④回收改保障房，可能导致未来市场租金和二手房...
现在全球货币泛滥，地产全面多项政策支持利于经济，整个市场在走通胀预期，通胀环境下买什么股票好？
资产是资源类的股票，会直接受益于价格上涨，更长远受益的是有定价权的公司，这个时期它们可以提价，把成本压力转嫁给下游，关键是通胀回落时，涨的价一般不会降回去，从而享受更高的利润率...
很多风险爆发之后我们会觉得风险很大，但那其实已经不是风险了。
911事件后没人敢坐飞机，结果2001-2011年是美国航空历史上最安全的10年，基本没有飞机掉下来，同样的事物，风险一旦爆发，之后的风险反而就小很多了，比如现在的房地产。#$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$
美国再次加征关税，涉及180亿美元的中国进口产品，具体关税调整：
钢铁和铝：2024年，某些钢铁和铝产品的关税将从0-7.5%提高到25%。
半导体：到2025年，半导体的关税将从25%提高到50%。
电动汽车（EVs）：2024年，电动汽车的关税将从25%提高到100%。
电池、电池组件和零件以及关键...
回复@胡里胡涂7r3: 这是个长期商品价格的逻辑，短期有货币政策，供需影响价格，一年前也有不少金属在缺，包括金、铜、锡、锑等，总体价格走势是易涨难跌。//@胡里胡涂7r3:回复@唐积林:我就想问一年前缺不缺？有色涨了吗
《全球矿产资源储量评估报告2024》全球铟、锡、锑、铅、锌、铋、镍、铝、铜等资源的保障程度较低，全球越来越多的矿资源在逐步进入到紧缺状态。
核心原因：经过几个世纪的开采，那些好开采和品味高的矿源几乎被开采殆尽，剩下的矿源品位是在持续下行，而开采成本又越来越高（人工成本， 勘探成...
重点是HS300
经济在中低速增长时更容易出牛市。
有几个原因：
第一，经济在中低速增长的时候，一般龙头公司的竞争优势会变强。
因为在整个经济很好的时候，就看谁敢干，谁更猛，竞争对手很多，龙头公司的体量大，未必能跑得很快。但是在经济增速下来以后，比拼的是企业的内功和综合实力，这个时候...
沃伦.巴菲特
最好的生意是给你赚的钱越来越多，而你不需要任何再投入，或者只需要很少的再投入去赚这些钱，我们有-些这样的生意。
第二好的生意也会给你越来越多的钱，也需要很多再投入，但你的再投资的回报率也非常令人满意。
最糟糕的生意是你被迫加大投入的生意，为了不被淘汰，你...
据彭博社观点，过去一年，全球铜价攀升约 6%，但他们的锂和镍价格出现了两位数的跌幅。 所有这三大金属在能源转型中扮演重要角色，能源转型就是经济摆脱导致全球变暖的化石燃料。 但除了电池组，同还有很多其他用途--其普遍用于室内管道、汽车和电线，这有助于支持铜价。 即使更加保守的预测者也认...
高增长不等于高回报，关于资本回报正确理解。
资本回报的决定性因素不是增长，而是供给很多投资者在投资的过程中会将经济增长放在比较重要的位置，因此当国内经济增长速度放缓时，他们便认为市场没有机会了。这同时也是很多投资者对印度、越南市场比较感兴趣的原因，认为高增长会带来高预期回...
写在天齐锂业跌停时。
理解这句话：行业高增长不一定有个股高回报，资本回报决定因素是盈利驱动的，盈利很大程度来源于供给与竞争。
市场对于锂的需求还在增长，但是由于目前是产能释放潮，带来激烈竞争引发价格走低，并且对于未来预期依然不能放高，22年出了n多天价拍卖矿，美国也在找矿...
![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
要理解这句话：白酒的日子也难过了，面临产能过剩，经济需求下滑登，但还是比大部分行业日子过的要好。
ROE>20%，商誉很小，无有息贷款，毛利率75%，应收6个亿不到，137亿的提前预收款，账面上还有244亿现金储备，现金流40亿，营收每年增长10%以上，市盈率12倍，股息率4%，洋河股份就是再烂，也比A股里面95%的公司要好。$洋河股份(SZ002304)$
每一次股息率高的时候，基本都是股价低点。