zhaojielin

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回复@陈嘉禾: 赛道高位也被喷，这次是提示港股和金融大底被喷。反正很多人变着法子说这次不一样。//@陈嘉禾:回复@威尔夏:猫猫每次都给喷，很惨的。

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回复@摸索fhy: 是的，优秀的管理抵不过环境的变化。按揭这种高收益低不良收益和增速都降低。经济环境不好影响最大的是尾部客户。大行零售下沉抢夺了小行的零售客户。//@摸索fhy:回复@zhaojielin:过去的优点也就变成了现在的缺点，大环境影响。

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回复@摸索fhy: 实际上就是宁波零售也做了很多网贷和差的消费贷，看他零售的收益率就可以发现。//@摸索fhy:回复@欲狱酒吧:你这个问题很有代表性，同是江浙地区的城商行，如杭州银行、苏州银行等营收增速还不如宁波银行，可业绩增速确比宁波银行高的多，按理说宁波银行规模增速更高，资产质量的底子...

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回复@-翼虎-: 宁波和江苏的问题一样，网贷、消费贷的客户开始爆发，这方面贷款多的都有不良压力。//@-翼虎-:回复@摸索fhy:摸兄的银行股数据全面、清晰，一目了然，银行股的优劣不需要过多解释，数据会说话，懂的一看就明白。
正常贷款迁徙率没做进一步的分析，如果分析比较一下，可以发现江苏...

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回复@摸索fhy: 还是研究不够深入，我们都低估了网贷、个贷困难对资产质量的影响。其实无论从各个银行个贷不良上升，助贷企业不良上升，包括互联网银行网商等不良上升，都能看出个贷现在遇到了困难，特别是尾部高息的客户。//@摸索fhy:回复@知易行难大叔:安全和成长、估值同样重要，江苏银行只是被...

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回复@摸索fhy: 人类100万年历史是被自然选择塑造来适应自然环境的，不是来适应资本市场的。//@摸索fhy:回复@滇南王:资本市场像施了魔法，一进来，正常的金融常识，正常的股权投资，长期投资全都忘了，大都被每天股价的涨涨跌跌给左右了，能不被股价左右的，能把投资当成自己的生意来处理的，基本处...

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回复@-翼虎-: 现在5pe，不就是低位😂。//@-翼虎-:回复@宇夜繁星:哎，十块钱的时候我大声疾呼就是送钱，现在要等低位估计难了

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回复@陈嘉禾: 嗦粉啊，海南粉、抱罗粉都不错，后安汤粉，老爸茶😄。去海南几年爱上粉了，关键是科学研究吃粉不易胖，吃了以后的血糖远低于面食和米饭。//@陈嘉禾:回复@更健康-更长远:有一年我打算去五指山溜达来着，然后查了一下，全市一个肯德基麦当劳都没有，我担心自己找不到饭吃，就放弃...

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回复@陈嘉禾: 最近这几年都是泡沫横行。//@陈嘉禾:回复@北方的北方:高股息历史上很赚钱的，这几年不太行。至于最近这点行情，放历史上看，小卡拉咪啦。

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担忧的问题还是发生了，对私不良在快速上升。江苏银行2023年核销163亿，2022年核销143亿。从分部报告看对公计提从2022年计提148亿下降到107亿。而对私计提从2022的41亿大幅提高到73亿。接下来股份行或者对私占比多的都难了。

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回复@陈嘉禾: 不敢拿自己的钱和身家去赌，只敢拿客户的去赌。//@陈嘉禾:回复@奥利弗史塔克:基金经理赚了钱，不买自己的基金，去买房。这个事情怎么说呢。。。

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陈总去年说低估说银行又被骂了好久，各种这次不一样。😄

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回复@-翼虎-: 低估崛起，价值回归😄//@-翼虎-:回复@-翼虎-:经过一段时间的观察，决定给新村长“风清扬”的称呼，新国九条影响深远，有望引领市场恢复到一个正常的运行轨道上来，他临危受命，赶在春节前上任，至今的一系列措施我认为还是有效的！
$平安银行(SZ000001)$
$兴业银行(SH60...

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回复@八肺特大猫: 是的，都是对冲利息下降的手段，多买债卷。//@八肺特大猫:回复@大鱼飞行:哈哈，我一般不回复的，也是因为这词用的有点不妥，配啥资产、放在那个科目其实不过是比价而已，天（在哪里自己体会）从不绝人路，不过人自己做而已。
其他银行也在大幅增加交易账簿和oci账户上的资产...

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回复@七郎投资: 基本上贷款价格越高的下降得越多越快。杭州反而属于本身也低下降得少的。而且规模增长也还行。其他行很难了。这也是好事，要倒逼降存款保息差了。//@七郎投资:回复@大鱼飞行:市场总共42家上市银行，等一季报出来后，我倒要看看你说的几十家营收正增长的银行会是咋回事。照你这么说...

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写得很好👍

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回复@本闲: 从宁波、浙商、杭州披露来看，小微和零售现在是行业性不良高发。江苏电话里也承认零售不良还是受行业影响上升，今年对公投入（价格更低）是主要。那息差和不良压力（2900亿消费贷、几百亿经营贷）还是有的。//@本闲:回复@风再起时丶:现在经济状况下，银行经营状况确实更分化了。四类银...

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差不多也是江苏、杭州、苏州😄

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一、最开始的美国市场，人们认为公司的价值就是股价。尤金·法玛、保罗.萨缪尔森等人的市场有效理论（1股价代表公司价值、2没人能获得超额收益）获得了诺贝尔奖、在学术界占统治地位。与此同时价值投资先驱者们并不认为市场是完全有效的，且主张支付的价格应远远低于内在价值。（付出得少而得到的...

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价值投资的出现就是格雷厄姆等人发现市场价格不是公司真正的价值。这是两个值。公司的内在价值是公司生命中产生的自由现金流。内在价值是一个客观值（哈佛学者在60年代的研究结论）。而价格是一个主观值，是由交易双方主观认定的。因为公司的大部分股份（可能是占比很高的控股股东、价值投资者等长...