罗宾逊遨游

华润万象生活 —— 引领房地产业发展的下一个王者

本文总共1962字，大约需要6分钟的阅读时间。如果想要笔者收藏的华润项目总结及招商策划资料， 网页链接

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万象生活整租下了杭州滨江的一个商场。月租金60块一平方。还是非常便宜的。目前市场好的营运商不多，宁愿当二房东，也好过只收管理费的节奏。
$华润万象生活(01209)$

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近一年通过一个稳定收息组合跑赢了恒生指数。不过这三个月就被反超了。手上中概和科技股的含量过少。没捕捉上这一波小牛。
but，说好了是末日组合，能有平均高个位数稳定回报也不容易。 慢慢调整，坚持不追高，坚持买入营收和股息稳定增长的公司。
$中国海洋石油(00883)$ $太古地产(01972)...

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ASM作为机会主义者，真的是小股东们的好友。释放价值gogogo.

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期待香港本月底的一手楼成交数据。从目前来看，销售数据肯定追不上疯狂的4月份（见图一）。
财务状况决定了公司行为，甚至是政策走向。对于发展商来说，现在这个环境最好的策略是“走得快好世界”，还是“捂盘惜售”？开盘的发展商不少，清盘的发展商就不多。 深水炸弹估计陆续有来。有的人说...

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再仔细看，公司十分tricky得把华平澄清为非收购要约方。 收购的财团starwood+ssw+sixth street占了15%。华平+其余的基金+创始人占了57%。
港股要约收购，起码要有75%无利害股东同意，+不超过10%反对。 华平这划拨到被收购方，令无利害股东已经占了67%（57%/85%）。离私有化成功门槛大大接近了...

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回归上一个帖子发的图，其实结论很清晰：再牛逼的政策，都很难在短时间消化8亿平方米的住宅库存。
房地产要救，并不是救房地产的本身，而是重新拉动经济增长。 房地产本身不产生价值，是经营活动产生价值，带来居住需求或者商业需求，房地产才会昌盛。 这一点看芝加哥这么多年来的兴衰就很明...

亚洲最大物流地产管理者ESR——私有化带来的套利机会

最近关注许久的ESR突然提出了私有化。追悔莫及，只觉得自己买太少了... ESR估计是低残，但它的业绩随着利率降低，重资产剥离和债务瘦身，会迎来进一步反转。所以一直觉得这是赢率十分高的一个投资。
哪知道财团们会直接冲进来收割上了....
以下为这个私有化交易的简要分析，具体投行的分析...

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根据财新的统计。我们又来到了库存的山顶。2015年靠涨价去库存，把80+90后的人生收割一波。那2024年这一次要怎么走？ 说实话我之前写下的几个所谓的楼市见底前的政策，对比现在如此高的库存量，实在是杯水车薪...
大部分有点购买力的人，早就2-3套房了。哪还有兴致去买房。发展商的时代...

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住房收储，发展商要折价，银行手上的债权折价。还有最主要的问题，收储的钱从哪里来？税从哪里收？靠超发货币通胀？有限资金收哪一些房？道德风险是怎么控制？ 收了回来怎么管？谁来负责维护费用？谁来出租？ 一大堆问题都无法解决。 $万科A(SZ000002)$ $华润置地(01109)$ $

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我刚刚调整了雪球组合 $末日组合(ZH3088752)$。
$中国燃气(00384)$ 持续增长的业绩，股息，回馈股东的管理层仍然是最近选股的基准。
越来越多人了解顺价机制，但不是很多人很清楚顺价所带来的利润增幅是多少。价值在慢慢兑现，另外成本端重点关注利息成本是否开始下降。

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最近油股和科技股的负相关性是挺高的。 科技股重回上涨，把资金从资源股那吸了过去。交替上涨的节奏。
$中国海洋石油(00883)$ $英伟达(NVDA)$ $油气开采ETF-SPDR(XOP)$

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$巴西石油公司(PBR)$ 高折扣（高股息）也正是来源于对于巴西政治的不信任。 这下好了，炒掉了偏向投资者的ceo，进入为国建设的阶段了，不再大幅回馈股东。

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ESR的公平估值在15.8至17HKD，离现在的12.6还有很大的距离。值得入手的。 当年的IPO是17块左右。基石股东还是在亏钱。
关键是starwood联合体其实也是ESR的股东。目前更有可能的是把小股东们的股份全都收了。然后这些金融机构们，寻求在美国再上市，套不同市场估值的利。
现在特别奇怪的是...

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回复@莉莉安78: 普罗斯当年私有化好像是1.32pb $ESR(01821)$ 私有化价格太低，华平交代不过去。当年哄了这么多ARA/logos的股东与史上最高价的esr进行换股。//@莉莉安78:回复@莉莉安78:市场传闻喜达屋财团计划溢价40-60%私有化$ESR(01821)$ 。刚清仓就两天涨了30%。心累。

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这是因为老巴有能力执行这个套利交易。强令日本商社派息。

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回复@寻找有吸引力投资: 只看股息是为了在熊市防守。现在有资金回流可以有一些改变的。 但这资金回流像是中短期资金//@寻找有吸引力投资:回复@罗宾逊遨游:前段时间大家都在反思港股只看股息，多配吃息股，最近一段时间都反过来了。

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我感觉要调整一下自己的思路了，一边是买入有股息支撑的公用事业股，一边要配置一些牛市放大器，才能追得上市场的回报。
$惠理集团(00806)$ $中国燃气(00384)$ $北控水务集团(00371)$

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回复@HenryX1e: 华平jeff实在是太厉害了………真买少了。也没想到买家是喜达屋财团$ESR(01821)$//@HenryX1e:回复@罗宾逊遨游:没看到新闻啊

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国内房地产这10年销售高歌猛进，但具体的管理仍然十分粗糙。
1）预售资金的管理是解决期房烂尾的保障。（非法挪用实际上要追究刑责才对）
2）销售时虚假陈述也应该重罚才对。香港就是吃了太多亏，所以才推出一手楼条例去监管发展商的宣传资料，销售流程，以及“货要对版”。偷工减料的事情...

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特朗普在位时，对美国本土能源业的开发是鼓励的，所以导致产能相对过剩，被沙特一杀价就顶不住了。拜登时期是限制石油开发，导致供应受限，价格就下不来。石油公司聚焦于回报股东，而不是扩张产能，所以股价蹭蹭上涨。民主党的思路是解除其他国家的制裁，从而调整供应量，对冲OPEC+的减产。
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