守正出奇Alpha

讨论

转发

讨论

$中煤能源(01898)$$中煤能源(SH601898)$ 昨天电话会议交流来看，分红率难提高，是否提高分红率或制订中长期股东回报计划也不确定

讨论

$甘李药业(SH603087)$ 胰岛素集采涨价，集采价格有效期是三年+出海打开成长天花板；$恒力石化(SH600346)$ 顺周期产品，需求改善的话盈利弹性大，公司将致力于打造分红型现金奶牛，将大部分盈利回报资本市场，未来资本开支下降。风险是高油价大波动。

讨论

$云铝股份(SZ000807)$ $神火股份(SZ000933)$ 没找到企业利润敏感性氧化铝价格的测算

讨论

$电投能源(SZ002128)$ 投资者纪要交流的电解铝成本主由原料（氧化铝、氟化铝、 阳极组）、电力等变动成本以及职工薪酬、折旧费、修理费、其他费用等固定成本构成。其中：2023 年电力成本、氧化铝成本各占比例约为 30%、35%。
券商研究员估算的电解铝成本$中国铝业(SH601600)$ $神火股份(SZ0009...

讨论

$电投能源(SZ002128)$ 梳理了球友、公司投资者交流纪要（如果想了解这个公司的，近来公司发布的公告比任何研究报告有价值），总结几个投资逻辑：一是2024年煤炭增量，2023 年公司所属南露天煤矿产能核增了 200 万吨/年，2024 年公司煤矿产能达到 4800 万吨/年，与 2023 年相比产能增加 200 万吨/年...

讨论

$中煤能源(SH601898)$ 清仓了，祝公司股价继续上涨、还在船上的朋友发大财

讨论

回复@肖志刚: 扣除了外延收购的吗？比如药店收购门店、检测收购小企业。只靠内涵营业收入增长的没有这么多//@肖志刚:回复@鹏哥投研:过去十年，每年收入正增长的公司，是264家

讨论

$云路股份(SH688190)$ 从3月初到现在横盘交易的是一季报，研读了年报，行业竞争格局好、下游行业景气，需求都是增量。企业成长阶段30PE也不算贵，目前机构关注度低，没几个分析师覆盖，低关注度。不足是流动性不好，无论是买还是卖都不方便。今天大跌加到了自己感觉合适的仓位。年底再看能给多少收

讨论

$中金黄金(SH600489)$ 分红率提高到66%了

讨论

$电投能源(SZ002128)$ 煤炭、火电、新能源发电、电解铝扣非净利润增长12.27%，34%分红率，10股分红从从5块增加到6.8。卖方分析师覆盖这个公司的比较少。
2024年财务预算：2024 年计划利润总额 64.87 亿元。2024 年计划归属于母公司所有者的净利润 49.2 亿。2024 年计划投资 74.94 亿元。其中：...

讨论

转息：中金大宗商品｜供需偏紧，恰逢俄铝“制裁风险”数据
俄罗斯是全球重要的铜、铝、镍生产国，根据Woodmac数据，2023年俄罗斯铜、铝、镍在全球产量中的占比分别为3.8%、5.7%、5.6%。截至3月底的LME统计数据显示，俄罗斯金属占伦敦金属交易所仓库中铜的62%、镍的36%和铝的91%。我们预计此次...

讨论

回复@黄山-云飞扬: 可以去看看最近的研究，这个关税到底由谁买单。美国企业生产的铝产品的价格是多少、产能是多少能不能够满足美国的需求？//@黄山-云飞扬:回复@守正出奇Alpha:铝出口不交关税？

讨论

转自中金大宗商品团队跟踪数据
铝$神火股份(SZ000933)$ $电投能源(SZ002128)$ $中国铝业(SH601600)$ ：出口需求边际修复，供给刚性支撑高利润。根据SMM统计，3月电解铝累计产量为355.5万吨，同比增幅为4.19%。截至3月底，SMM统计国内电解铝建成产能约为4519万吨，国内电解铝运行产能约为4210万...

讨论

$神火股份(SZ000933)$$电投能源(SZ002128)$ $中国铝业(SH601600)$沪铝期货在4.15冲高回落，4.16号就大幅调整了， 这几天铝板块大幅调整原因吧。手中没有电解铝出口到美国的具体数据到底是多少，电解铝是类似供给见顶（过剩产能、限制产能）、产能是4500万吨，上游氧化铝是供给过剩的、产业链赚钱的...

讨论

转：关于4.13日美国进一步限制俄罗斯金属的看法 几个点 1、该举措会导致俄铝减产吗？不会，这两年俄铝已经逐渐转型，逐渐减少了对欧的销售，转向了中国（不少朋友也在纠结这个事情，认为俄铝采摘了国内供给侧改革的果实，其实这是个伪命题，看国内电解铝行业的暴利就知道不会了），所以全球的总供...

讨论

事件：北京时间4月13日凌晨，美国宣布对俄罗斯铝、铜、镍实施新的交易限制，新规定限制全球交易所和场外衍生品交易中对俄罗斯金属的使用，适用于4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍，该日期之前生产的金属不受限制。 1）2023N俄罗斯产量在全球的比重：铜98/2558=3.8%、铝406/7063=5.7%、镍19/34...

讨论

洛阳钼业在2024年的业绩增量主要来自以下几个方面：
铜产量的增加：洛阳钼业预计2024年铜产量将达到52-57万吨，相比2023年的41.95万吨，增长24%至36%。这一增量主要得益于TFM混合矿项目和KFM项目的陆续投达产，这两个项目是公司铜产能增长的主要驱动力[2][4][9][13】9。
钴产量的增长：公...

讨论

【中金风光公用环保】电力股大涨速评 4月8日A/H电力股大涨1⃣#高频数据趋势向好、煤价已至818元/吨、4月有望继续下行。1Q24动力煤均价908元/吨，同比-20%，4月京唐港动力煤（Q5500）价格由1日的830元/吨降至7日的818元/吨。虽然国内煤炭产量受安检扰动，但煤炭进口高位，非电用煤需求下降，电厂...

讨论

市场为什么难做，变态卷高频数据，研究员太多，金融供给侧改革还没开始，先减少一半研究员再说，不少研究员硕士毕业不到三年就写行业研究报告、策略研究报告，算命的策略分析师从业没几年，没任何实战经验，更没经历过几轮牛熊。纯粹就是他妈的瞎忽悠。这几年尽量没有碰需要卷高频数据的行业，比如...

讨论

谢谢分享。上面的每一个数据都要自己去验证、还要动态跟踪更新、感觉有些数据有误。好多年没有跟踪CU数据了，先学习。大宗商品的炒作水非常深的。行业资本支出、采矿成本等需要重点研究的变量。