思想钢印9999

从K级复苏正到口红经济，未来消费股的投资机会在哪里？

消费的平价替代
1/6、复盘近半年的消费股行情
消费板块的转折点发生在2022年11月30日，因疫情被封多天的广州市多个地区忽然解封，当晚，各大餐馆爆满，旅行平台搜索量骤增。
不过，从传言中的防疫新政开始，此时消费股已经底部启动了一个月了，即为消费股第一阶段的预期行情，而广州和...

未来，你将越来越重视“股息率”

从市盈率，到股息率
1/7、股息率，到底香不香？
关于股息率，A股历来分歧很大，对于初阶股民而言，有两种常见的争论：
正方：每年8%的股息率，不香吗？还能跌到哪里去？
反方：分红要除权，账户资产不变，还要交红利税，分红有什么好的？
上述的争论双方都有常识性的错误，但...

中特估的主战场在港股，最大的机会也在港股

如何以理服人？
1/7、AH股溢价看中特估行情
本轮中特估行情，最终在金融板块的暴涨和A杀下戛然而止，这是行情的结束？还是半场？抑或只是序章？
上图灰线为中国银行2016年以前的AH估值溢价，越高代表A股相对H股的溢价越高。
5月8日这一天的估值溢价，为7年来仅次于2020年10月9日的...

为什么股价的历史次高点比最高点更有意义？

行为金融学系列：系统的偏差与噪声
1/6、从个体偏差到系统噪声
2020年的时候，白马投资是正道，人人都要说几句巴菲特；21-22年的时候，景气度投资是王道，每天开盘前，不看看近期的高频数据，你就不知道今天该买啥卖啥；到了今年，主题是霸道，跟主题没关系的投资，起跑线就输了……
...

一个减少投资判断失误的方法

行为金融学系列：偏差与噪声
1/7、如何确定股票的价值？
如果你看好一支股票，但不确定现在的价格是不是太高了，下面的哪一种做法可能让你得到更好的答案：
1、自己先做一个判断，然后假设这个判断是错的，试着考虑更多因素，重新判断，然后取两次的平均值
2、问几个你信任的专业...

“中特估”可能创造大牛市，但终逃不过A股泡沫化的宿命

如何“动嘴皮子拔估值”？
1/5、单涨估值是市场最难的事
“中特估”，全称中国特色的估值体系，首先是去年11月，由易主席在金融街论坛中提出，虽然这几个月主题不断深化，但其核心从名字就可以看到，就是一轮拔估值的行情，而非常见的产业趋势行情。
实际效果也是如此，从去年2022年11...

“打不过就加入”能赚到钱吗？“不预测，只应对”能做到吗？

投资进化论之知行合一
1/6、人人都能知行合一
上一篇《产业趋势投资中，如何赚“认知差”的钱？》一文认为，一轮产业趋势投资的前半段，可以分成三阶段：
第一阶段：赚“认知差”的钱
第二阶段：赚“执行差”的钱
第三阶段：赚“体系差”的钱
到了市场已经产生充分认知的...

回复@南隐后生: 1、认知差不是信息差，散户有“信息劣势、研究资源劣势”，但不应该有认知劣势，如果觉得自己认知上也不行，那还炒什么股呢？回家买点指数基金不是很好吗？
2、剩下的观点，文章中的原文都有涉及，比如：
投资者都喜欢第一类信息，厌恶第二类“信息”，因为后者并不是信息...

产业趋势投资中，如何赚“认知差”的钱？

投资进化论系列：消除不确定性
1/5、产业趋势投资
这一轮令人瞠目结舌的AI行情，很多人感叹：“以后一定要做“我X，牛逼”型的投资者，不要做“我去，这有啥”型的投资者。”
听上去是一句调侃，却体现了产业趋势投资的特点。
我在两年前做过一个科技股产业趋势投资的直播，并根据...

回复@SZLJK: 以下是初代iPhone发布时，一些专家的评价：
1、“你们这帮家伙显然都没意识到给手机配上触摸屏是多么糟糕。我已经预见到这种方法的明显问题。我还会一直使用三星A707。”
2、“触摸屏按钮？什么破创意。这种东西肯定没用。”
3、“乔布斯……我的收音机呢？”
4、“没...

关于AI，现在哪些方向太乐观，哪些方向还可以更坚定一些？

人工智能的大航海时代
1/6、人工智能不只是ChatGPT
ChatGPT火了之后，有一个段子，说：我们过去想象的人工智能是，我们写诗画画编音乐，AI烧饭洗碗修电脑，没想到，最后是AI写诗画画编音乐，我们自己烧饭洗碗修电脑。
白领危机四伏，蓝领暗自庆幸。
然而，ChatGPT实际上只是人工智...

回复@SZLJK: ChatGPT只是人工智能模型的一种，属于语言大模型，擅长图文媒介类工作，主要是替代白领；
Google的PaLM-E在擅长处理视觉、语言和传感器，未来主要应用在工业生产，可以替代蓝领；
AWS与AI创企Hugging Face合作，创建深度学习容器DLC，帮助客户快速训练、微调和部署自己的生成...

回复@带着和尚去敲钟: 冰箱没有诞生超级大公司，但冰箱里诞生了可口可乐这样的超级大公司//@带着和尚去敲钟:回复@思想钢印9999:有趋势没有标的，A股有个屁的人工智能，想想办法去买百度 阿里吧

从宏观政策的视角，看人工智能“四两拨千金”的投资机会

从数字经济到人工智能
1/6、不平静的三月
2023年3月，两会政府工作报告中提出今年的发展目标是5%，不及投资者预期，引发了很多解读，但实际上，这个目标与中央对经济形势的谨慎判断是吻合的，意味着政府需要找到更多的途径去实现“质的有效提升和量的合理增长”。
2023年3月，两会传出...

回复@宇清: 文章的第五章有相关阐述：当市场的观点集中在不可证伪的逻辑上时，说明风格以题材炒作为主；当市场上的上涨股票背后都是可证伪的逻辑时，说明此时就进入到景气度驱动或基本面驱动的阶段。
每个人都要知道自己赚的是情绪的钱，还是逻辑兑现的钱？赚情绪的钱，就要关注“不可证伪”的...

凡是不可证伪的投资理由，都要防止自己忽悠自己

投资不追求正确
1/7、首先要能判断自己错了
我在前几期文章分析赔率时，引用了索罗斯的观点：
看对或看错，并不重要，重要的是，看对你能赚多少，看错你要赔多少。
这个观点有一个前提，你首先要能判断你对了还是错了，但很多人做不到，他们当初的投资理由本身就是不可证伪的。

一个“现象级爆品”的“出圈”启示录

醉价比
1/6、现象级爆品
之前的“消费股研究”系列分析过消费股的走势特点，一般更稳健，但也有例外，消费票一旦“浪”起来，一点都不亚于科技票。
原因在于，十几亿消费者的统一大市场，加上发达的社交媒体可以让一个话题一夜红遍全国，几乎每年都会出现一些“现象级爆品”，如果是上...

国家数据局的成立，将如何改变未来的生活？

大数据时代
1/5、数据管理有了专门机构
很多年后再回头看，国家数据局的成立，可能是一件改变我们生活的大事，有着2008年的环保总局变成环保部的意义。
只不过，环境保护是当时人人关注的社会热点问题，而数据的意义却没那么明显，这也是现在很多人意识不到这一点的原因。
普通人...

回复@歪柳无曲直: 在投资中，小概率永远比大概率重要。真正的财富来源于一两次重仓出击的高赔率机会，这种机会一定是多重利好叠加后，一再超过你的预期，突破你的思维极限。
同样，致命的亏损也是一两次重仓被套的结果，多重利空叠加后，突破想象中的安全边际。
可笑的是，当出现前者，投...

长线投资为什么主要赚赔率的钱？

极限空间的计算
1/6、极限空间意识
赔率这个词，一般都是中短线投资者用得多，而基本面投资者更喜欢用“估值合理”，或“性价比高”这一类表达。
究其原因，赔率的概念源自博彩，而博彩的核心就是判断胜率和赔率：
胜率：有多大概率押中
赔率：赚了你能赚多少，亏了你能亏多少...