巍巍昆仑侠

消费品：“心智+渗透提升+提价（或产品升级）” 工业制造业：“刚需产品+持续成本优势+产能扩张可碾压价格波动” 医药：“品牌或研发门槛+渗透提升+提价” 互联网：“网络效应+附加服务升值”

回复@投资是一门生意: 不是，实验组合//@投资是一门生意:回复@巍巍昆仑侠:楼主是你的持股策略吗

回复@红楼不惧飞雪: 扣除非经常损益的利润算出来的市盈率//@红楼不惧飞雪:回复@巍巍昆仑侠:你好，公众号上有个指标不知啥意思，请问扣非市盈率是指什么

回复@多看一点是一点: 是这样的//@多看一点是一点:回复@巍巍昆仑侠:从回购和分红角度看利润没怎么增长而又持续争取现金流的公司很有启发，没想到回购对每股收益贡献的权重可以这么大。回购相当于帮全体股东强制再买入，分红可以自己决定买不买入，如果主业没有需要资本再投入，回购，分红和...

回复@收息者说: 去年 10 月底发文时正值市场最悲观的时候，做出坚定看多的判断！历历在目啊。//@收息者说:回复@巍巍昆仑侠:去年十月份的雄文，非常有价值。评论区满满的负面情绪也有价值（情绪是基于估值之外的另一个买卖的锚）。
不过比起限制三公时的茅台评论区以及三聚氰胺时的伊利评论区，...

回复@用户8336613617: 杠杆还是算了，本来就是为了低波动，背道而驰//@用户8336613617:回复@巍巍昆仑侠:是的，进攻不足，但从另一方面考虑，牛市毕竟几年轮回一次，，做好熊市显得更重要。 大点干，上杠杆冲

施洛斯烟蒂股策略组合-3月更新

时间过得真快，转眼又到3月底了，更新一下去年底建立的施洛斯烟蒂股策略组合的运行情况。
一、 组合收益情况
今年以来，截止3月31日收盘，组合收益率13.89%，沪深300收益率4.63%，跑赢9.26%；组合最大回撤5.11%，沪深300最大回撤12.39%，跑赢3.33%。收益率和最大回撤继续表现良好。
此...

回复@用户6262440499: 去年全球火爆的二次元 AI 作画也是 QQ 团队做的，小世界的视频质量和活跃度比视频号做得好，QQ 小窝也挺好玩，我比较看好QQ 在短视屏，元宇宙游戏和 AI 方面的发展，毕竟年轻人对新事物接受程度高，又是以娱乐为主//@用户6262440499:回复@巍巍昆仑侠:加载高一定和它活跃度高...

回复@用户6262440499: 你这么一说还真是，小世界的广告加载率是挺高的了。//@用户6262440499:回复@巍巍昆仑侠:我估计qq小世界目前日活应该是在1.5亿到2亿之间，为什么呢，因为它的位置取代了之前的qq看点，qq看点作为图文产品以前都做到日活2亿，时长一个小时，小世界应该也可以做到，考虑用户较年...

回复@谋自在: 总结到位//@谋自在:回复@巍巍昆仑侠:回购注销是目前阶段腾讯最重要的防守。最有希望做好类ChatGPT产品的，应该是腾讯。

回复@乐水moon: 估值低了，就会借故上涨，至于什么故，是千奇百怪。这波炒AI我也是始料不及啊，最近出掉大部分了，不赚看不懂的钱了。//@乐水moon:回复@巍巍昆仑侠:360我亏了一些卖掉了，政企安全落地确实不及预期。这波行情是真想不到，搞不懂也没敢参与。

回复@乐水moon: 360也赚钱了，去年被喷惨了//@乐水moon:回复@巍巍昆仑侠:很认同，AI是腾讯本身的优势，后发优势明显。

回复@乐水moon: 是的，相较百度和360匆忙上阵，腾讯还是很有自信的//@乐水moon:回复@巍巍昆仑侠:很认同，AI是腾讯本身的优势，后发优势明显。

回复@吴潇_: 立竿见影，Meta股价低位也翻倍了//@吴潇_:回复@巍巍昆仑侠:相比Meta铁血裁员，腾讯确实太温柔了。

回复@starlkw: 我觉得还好吧，去年是非常态。腾讯的好消息就是去年坏消息太多了，没法再坏了。//@starlkw:回复@巍巍昆仑侠:我觉得1400亿是在风调雨顺的环境下能够实现的，但是国际形势，国内zc，总会出现几个幺蛾子，拭目以待吧

腾讯年报展望：2023年黎明觉醒-生机

2022年第四季度，腾讯公司实现营收1449.54亿元（同比+1%，环比+3%）；非国际财务报告准则下，归母净利润297.11亿元（同比+19%，环比-8%）。
相较三季度归母净利润（非国际准则）同比增长2%，实现由负转正后，腾讯四季度更上一层楼，实现了自 2021三季度以来腾讯净利润首度两位数增长。连续两个...

回复@投资个体户007: 是的，特别是原油，煤炭这类全球大宗商品价格变动因素很复杂，短期价格走势谁都无法预测。//@投资个体户007:回复@巍巍昆仑侠:其实就是说供求关系难测。对淫浸其中的生产者如此，对政策制定者如此，对投资者而言更是如此。

回复@索拉斯: 是这么个逻辑//@索拉斯:回复@巍巍昆仑侠:新旧能源更替的时候，旧能源投资不足，而新能源建设又需要旧能源，所以旧能源价格将长期看涨。

回复@悠然远山: 巴菲特的作业也是有难度等级的，这个就属于高难度的，普通投资者观摩一下就行了。//@悠然远山:回复@巍巍昆仑侠:感谢昆仑侠辛勤的整理和复盘，很详细。
这个案例有点特殊， 石油和航空公司都是疫情改变的业务， 按道理他们是相反的， 石油不管上升和下降都是对一个有利而...

回复@总是我不对: 疫情期间老巴的石油股和航空股都是割肉在地板价了，只能说这次疫情太恐怖了，老巴是在巨大的恐惧之中做出了错误的决策。//@总是我不对:回复@巍巍昆仑侠:为什么不能实现20年前中石油那样的神操作了？中间地板割肉太惨。