金融的大鹅

金融的大鹅

他的全部讨论

$阅文集团(00772)$ 几点感悟:
一、网文作品是被它的受众型塑的。正因为有这些受众,才有网文这种文学形式。
二、预测网文市场能否增长,更重要的是看供给能否更加匹配需求。需求是在不断变化的。匹配,比作品质量“好”更重要。
三、网文的互动性、即时性,相比之于出版的文学作品,...

#阅文集团# $阅文集团(00772)$ 阅文(新丽)的电影、电视剧能受“有一定鉴赏力的中年人”(姑且这么说吧,大家能理解就好)的喜爱吗?如果可以,阅文作品的市场会大幅增长。就我而言(以我举例,不是说我鉴赏力好,只是我特别想把这个问题说清楚),斗罗大陆、全职高手并没有破圈到我这儿,赘婿、...

#阅文集团# 《投资备忘录20230807》
从与10年期国债收益率对比的角度看阅文集团的估值:
假设2023年净利润为15亿,EPS为1.473元,当前每股价格为33.95元,“利息率”相当于4.3%。当前,我国10年期国债收益率为2.64%,但是,美国10年期国债收益率为4.1%。港股收外资影响更大,从这个角度看...

#阅文集团# 最近总是在想人工智能对阅文集团的影响,有几点想法,不知道对不对,抛出来和大家探讨:一、人工智能对阅文的供给端能产生革命性变革,提升网文、动漫、剧集、电影的制作效率、质量,能提高优质作品的供给,这我认为是确定的,也是阅文的估值有很大想象空间的最大理由。二、从需求端看...

#中信出版# 被套足足两年, 解套之日,百感交集,我终于可以重新安排我的生活了。看着遥遥无期的成本价,以为还要再套十年的。感谢这次计入了“第四次工业革命”预期的暴涨。今后我终于可以从容地举着棒球杆,不挥棒,不挥棒。今后要牢记这两年的煎熬,记住那些连涨一个点都费劲的日子,坚决守住投...

我的投资原则

#价值投资之路# 有一个稳定的投资原则,能够让自己投资时有一个好的心态,在关键的节点能够作出理性的决策。当然,遵守原则,也意味着要放弃一些机会。但长久来看,遵循正确的原则是有利的。我的投资原则如下:
一、买入的唯一标准是:股票价格低于资产的内在价值。该原则意味着:
(一)...

$中信出版(SZ300788)$ 我很想知道,今天冲进去的2000万主力资金是怎么想的,中信出版热度已过,而且年报业绩差,这些是显而易见的,他们不会看不见,难不成他们有什么更深刻的洞见?

$中信出版(SZ300788)$ 仔细看了一下,第四季度的营业收入为4.7亿元,并没有下降很多(2021年第四季度为5.1亿元)。净利润如此之低,就在于“存货跌价损失及合同履约减值损失”(2500万,比2021年多1600万)、使用权资产减值损失(490万)、中店信集亏损(1400万)、宁波文化股权企业亏损(1800万)...

#中信出版# 仔细看了一下,第四季度的营业收入为4.7亿元,并没有下降很多(2021年第四季度为5.1亿元)。净利润如此之低,就在于“存货跌价损失及合同履约减值损失”(2500万,比2021年多1600万)、使用权资产减值损失(490万)、中店信集亏损(1400万)、宁波文化股权企业亏损(1800万)。
如...

$中信出版(SZ300788)$ 昨天晚上,我内心笃定地认为今天热度能延续、估值有支撑,认为年报公布后业绩对股价也有支撑,是双保险。结果,估值业绩双双崩溃。学习有用吗,逻辑有用吗?对一家企业的深入了解,真的能实现对它业绩的预判吗?

$中信出版(SZ300788)$ 什么都没了,没有未来了

#阅文集团# 读阅文半年报的几个疑问:
一、“投资可赎回股份的公允价值”为什么浮亏3.69亿之多?财报没有解释。
二、“出售一间附属公司的亏损”为1600万元,出售什么公司?
三、66亿的商誉是购买新丽传媒产生的吧?为什么在半年报中未进行摊销,在2021年年报中也未摊销?
以上问...

再读中信出版2021年年报

趁周末,又读了一遍中信出版年报,依然认为公司净利润大幅下降的核心秘密还是在第四季度。第四季度营业收入5.17亿元,营业成本4.97亿元,营业利润率3.8%;2020年第四季度营业收入6.2亿元,营业成本5.2亿元,营业利润率16.13%;如果与2021年前三季度的情况比,2021年前三季度营业收入14.05亿元,营...

读书计划

应该放弃囫囵吞枣、试图大口吞进的读书方式,让那颗贪婪、焦虑的心从容、平和下来。人生也有涯,而知也无涯。人到中年,在学习上不能再骗自己了。精读,勤思,学思结合,学一点是一点,学而有所得、能用上。让生命从容下来,岁月静好,我慌什么呢。
(2022年)
四月:《文明、现代化、...

中信出版的头寸如何处理?

一直以来,我都坚定不移地相信中信出版的投资价值,相信这是一根“烟蒂”,价格低于其内在价值。时间过去一年半了,它并没有回到当初我设想的那个价格。不得不承认,自己设想的那个价格中有很大程度是包含了“次新股”的估值溢价。现在中信出版不是次新股了,股价可能很难回去了。
好了,只...

《原则:应对变化中的世界秩序》的主要观点

○达里欧认为,国家兴衰存在8个决定性因素,分别是教育、科技、竞争力、经济产出、军事实力、金融中心地位、世界贸易份额、储备货币地位。
○一个典型的国家周期分为上升阶段、顶部阶段和下降阶段。
○具体来说,又可以分为货币、信贷、债务和经济活动的大周期,内部秩序和混乱大周期,...

#中信出版# 中信出版当前的合理PE是19倍吗?利润下降,而今天开盘后对股价没影响,说明这样的利润已经部分计入股价?PE被动升至19倍,如果昨天的15倍也是合理的话,估值抬升的逻辑是什么?

中信出版何以至此?
2019年第四季度净利润7600万,2020年第四季度净利润1.02亿,为什么2021年第四季度只有4000多万?去年第四季度没觉得中信出版有什么异常啊,谁能告诉我,第四季度怎么了?和2020年比,不应该更差啊!#中信出版#

阅文集团的优势和隐忧

阅文集团的优势:
一、管理层专业,对IP运营有深刻理解,带领公司朝着明确的方向发展。
二、从2019年至今的营业收入和净利润来看,阅文已经实现平稳较快发展,营收和净利润像过山车一样的情况大概率不会再出现。
三、毛利率较高,达50%多,比传统出版的公司高。
四、背靠着腾讯系...

我刚刚关注了雪球组合 $出版传媒ETF(ZH2471447)$ ,当前净值1.0248。