戴大西虎吃海喝

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$海丰国际(01308)$
2015-2025，后复权涨幅接近20倍
1，收入从2015年不到100亿提升至目前250亿，即2.6倍，CAGR 10.0%
2，估值从2015年1.0x ps提升至目前3.0x ps，即3.0倍，CAGR 11.6%
3，持续70%+分红率，期间分红合计400亿港币，贡献CAGR 13.7%
4，2015年市值大概90亿RMB，目...

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李想的MEGA，王宁的mini labubu。敬畏市场，产品稍有偏差，市场一定不会买账。费德勒小分只赢了54.5%，没有谁的产品一定赢。

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回复@戴大西虎吃海喝: 一个月过去，跌了15%+//@戴大西虎吃海喝:回复@戴大西虎吃海喝:有时候确实搞不懂。发了业绩之后，股价大涨7%，业绩很好吗？谁在买呢？然后又连着大跌三天，跌回原位。

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11/4，PDD茅台价格1640（秒杀价1499）；美团自营价格1640

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杨振宁本来想研究实验物理方向，但发现自己并不擅长，所以在导师建议下从事理论物理的研究，扬长避短。---连杨振宁都要扬长避短。 [捂脸]

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全球主要市场估值，2022-2025：
网页链接{P/E Ratios Price-Earnings by Country 2025 | Siblis Research}

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优衣库 vs 安踏：
（1）优衣库8000亿市值，目前高居日本股市市值排名第六。最近股价又创新高了。
（2）安踏2000亿市值。为什么差6000亿？优衣库强在可以出海，日本本土业务占比只有1/3，海外占比2/3（其中中国20%、亚洲其他国家17%、欧洲9%、美国7%），利润也差不多。如果只看本土，支撑市...

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利润之上的追求，总是让人看的有点想流泪。

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当一个好公司miss，股价一段时间内持续下行的压力是比较大的。参考理想、安踏、美团。好公司里面基金持仓占比高，一下子是卖不完的。

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$九阳股份(SZ002242)$ 从原来9个亿利润，掉到现在1个亿利润。。

2024主要国家大型上市公司利润

1，A股上市公司，净利润超过100亿的不到100家。
24年净利润——
（1）银行，工农建中，都是2000亿以上；
（2）石油，中石油1800亿，中海油1400亿；
（3）保险，中国平安1400亿，中国人寿1100亿
（4）电信，中国移动1400亿，中国电信330亿
（5）互联网，腾讯1600亿，阿里14...

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$泡泡玛特(09992)$
原来是10月16日Bernstein出了一篇看空报告。
结论可以debate，但我想这里最重要的还是数据跟踪的问题。当ppmt收入和利润规模快速变大，渗透率提升，那么数据跟踪就变的越发重要，因为他未来并没那么好预测。这方面Bernstein显然做了功课（其实并不难）。
同时也要...

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$李宁(02331)$
25Q3摘录一些：
（1）7、8、9月流水逐月走弱。10月低于预期，进一步走弱。
“Q4不容乐观。当下环境非常卷，带来折扣促销压力。如果看对公司的毛利率的影响，应该是已经呈现出比较明确的下行的压力。”
（2）Q3流水同比下跌中单，其中线下同比下跌高单，电商增长6%...

那些没啥自由现金流却10年10倍的公司

1，$先导智能(SZ300450)$
上市十年维度：
（1）报表净利润合计92亿，经营活动现金流净额28亿。现金流净额只有报表净利润的31%。
（2）在此之上，分红合计花费31亿 + Capex花掉39亿 = 合计70亿。
（3）融资35亿 + 贷款增加40亿 = 75亿。
股价10年10倍。21年高点的时候接近20倍...

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回复@戴大西虎吃海喝: 10/22，pdd价格1640。//@戴大西虎吃海喝:回复@戴大西虎吃海喝:10/16，拼多多1680

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值得注意的是，与众多中国公司一样，Sea也开启了在巴西市场的快速增长。今年第二季度电话会上管理层表示，在巴西第二季度月均活跃买家同比增长超过30%，远高于行业平均增速。——滴滴、美团、快手、SEA，为啥都顶着巴西干？看来有机会要去趟巴西，至少了解了解基本情况 [狗头]

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$泡泡玛特(09992)$ 今年利润可能有机会超过乐高了。
用8000人实现了接近400亿收入，130亿利润。
而乐高用了31000人，实现同样多的利润。这还没包括乐高经销商的员工。

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根据Counterpoint Research的数据，iPhone 17系列在美国和中国上市的前10天销量比iPhone 16系列高出14%。数据显示，标准版iPhone 17的需求远高于去年799美元的iPhone 16机型。Counterpoint的分析师将其归功于改进的显示屏、更大的存储空间和升级的A19芯片。高级分析师伊万·林（Ivan Lam）表示：“...

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看特朗普孙女在白宫草坪上打高尔夫、卖衣服，总感觉哪里不太对啊。就像过度商业化的景区。Trump真是把这个当deal了，花多少钱拿下总统，再通过哪些商业化赚一把大钱。

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$艾利科技(ALGN)$
隐适美，曾经的大牛股，四年已跌去80%。

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