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迦太基必须被毁灭

$Meta Platforms(FB)$ 目前的竞争形式非常严峻。两个大的趋势，削弱了Meta在社交网络和媒体领域积累多年的竞争优势，从而给了竞争对手弯道超车的机会。
第一个趋势是用户刷短视频的时长大幅增加，给了其他app弯道超车抢夺用户时长的机会。美国短视频市场里TikTok一骑绝尘，Meta的Reels、Snapch...

之前在Twitter上看到个$谷歌C(GOOG)$ 的SOTP估值图。简单明了，非常不错。只有一点，Youtube2021年的广告营收估计跟实际偏差有点大，实际是$28B，图中的估计是$35B。但是Youtube利润率估计非常低，有可能这个营收(Gross Revenue)包括了给视频创作者的分成。

Ben Thompson用个人电脑的普及过程来类比AR/VR有点刻舟求剑了。早期的个人电脑是天价，一般人根本买不起。而$Meta Platforms(FB)$ 的 VR头套才300美元，已经卖出超过一千万套。Meta的AR设备肯定也是走低价路线。当时个人电脑的盈利模式也跟现在不一样。制造商想的是卖一台电脑赚一台的钱，而现在的...

感谢分享。这个组合只有艺高人胆大的才拿得住👍
$微软(MSFT)$ 的计算机和网络安全业务势头很猛，让我对最安全的SaaS公司多了一些悲观。微软的安全业务在过去12个月营收达到150亿美元，同比增长45%。71.5万客户使用微软的安全产品。使用微软的安全集成套件比使用多供应商解决方案要节省60%的...

回复@stevenen6: 我刚打赏了这条评论 ¥6.00，也推荐给你。//@stevenen6:回复@机器阅读:亚麻原来是14条军规，新ceo加了两条。第15条是”strive to be earth’s best employer”，很明显意识到名声臭了。现在亚麻的offer价格几乎是疫情前的1.5-2倍
原来的14条军规里面，第6条hire and develop t...

回复@虾图韭菜: 看来是姐夫剥削人比较狠 //我刚打赏了这条评论 ¥1.00，也推荐给你。//@虾图韭菜:回复@机器阅读:亚麻最近已经开始变化了，自从姐夫下台以后变化明显。以前从来不放假的马丁路德金期终于放假了。招聘市场上亚麻现在的工资也突飞猛进，碾压微软，甚至比谷歌和Meta都高

回复@stevenen6: 我刚打赏了这条评论 ¥1.00，也推荐给你。//@stevenen6:回复@机器阅读:亚麻的vesting schedule是5-15-40-40，前两年有签字费补少拿的股票，假设股价不变的话，4年的收入是差不多的。80%的股票在后两年vest。
但像2015-2020亚麻股价涨10多倍的情况，第三年的股价肯定比入职时高...

$亚马逊(AMZN)$ 是美国科技公司里的血汗工厂，这个已经是业内公开的秘密了。亚马逊对员工的压榨非常狠，员工流失率非常高。其最为人诟病的一点是，offer上许诺的股票往往拿不到，因为员工通常没等到股票到手的时间就因为绩效不好被开除了。今天在Reddit上又有个相关帖子火了。
Glassdoor从2017...

回复@JohnLYu: 没办法，大部分美国人就是信任亚马逊，品牌的力量。//@JohnLYu:回复@机器阅读:最近看了下同样的一个iPad架子，Amazon 加拿大买20到30. 阿里速卖通买5块。当然速卖通慢很多，毕竟只能从中国发（有美国仓库，但是不发加拿大lol).
想想不急的东西完全可以阿里速卖通买的。也就一个...

这个事故挺搞笑的，把自家网站的www子域名定向到了一个客户的域名去了，导致那个客户域名的流量涨了1200倍。

回复@hdttyson9000: 对来自中国的第三方卖家的take rate还可以提高，因为这部分卖家的毛利率可以高达90%。这个逻辑适用任何制造成本远低于美国的任何第三方卖家。美国人相对其他国家越富，亚马逊的零售业务利润空间越大。//@hdttyson9000:回复@Oli_Capital:感觉不要啊。。2020年第三方GMV大概3000...

回复@Oli_Capital: 广告营收跟成交额 (GMV)没有关系，广告主自行竞价。不适合算在take rate的分子里面。//@Oli_Capital:回复@机器阅读:这块为啥不按照take rate提高的逻辑算在电商里面...

再分享一个数据。$亚马逊(AMZN)$ 目前的站内广告业务年营收300亿美元。有分析师预测到2027年会增长到1000亿美元。到时候给个5-8倍P/S，这块业务就值5000-8000亿美元。 查看图片

专业//我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00，也推荐给你。

$未来十亿用户App(ZH2990809)$ 最苦命最生不逢时的组合。2个月不到，已经接近腰斩了。调整一下，加仓$Snap Inc.(SNAP)$ 。对标Instagram的话，保守估计Snapchat在美国的年营收可以做到100亿美元，目前市值460亿美元。还没考虑国际化的营收。
网页链接

回复@leoyangy: TikTok 2021年广告营收$4B，2022年的目标是$12B，跟$Meta Platforms(FB)$ 和$谷歌C(GOOG)$ $110B和$180的广告营收比起来还是很小。
TikTok以年轻用户为主，个人猜测应该以品牌广告为主。而Facebook App用户以中老年为主，广告以效果广告为主。TikTok对Instagram的营收可能的冲...

$Snap Inc.(SNAP)$ 在2016年拒绝了来自$谷歌C(GOOG)$ 的300亿美元的收购请求，目前Snap的市值是520亿美元。Snapchat的日活从2016年的1.4亿增长到现在的3亿。
也有可能谷歌当年高估了Snapchat的价值，因为谷歌当时正跟$Meta Platforms(FB)$ 打仗，不顾成本的买入Snapchat也是可能的。另外，Snap...

很可能全球化跟super app两个目标是不可兼得的。微信作为一个super app把中国用户的体验做到极致，结果就是产品在海外的竞争力不行。WhatsApp秉承极简主义，把全球人民都需要的通信这一件事情做到极致，所以能收罗20亿全球用户，但是难以成为super app。其实Facebook App的功能也非常多，虽然没有...

$微软(MSFT)$ 将以750亿美元收购$动视暴雪(ATVI)$。$腾讯控股(00700)$ 正好持有5%的动视暴雪股权，算下来价值37.5亿美元。高盛在去年12月的一份研报里面，按870亿美元的动视暴雪目标价来为腾讯手里的股权估值，看来过于乐观了。除了暴雪，腾讯手里还有更值钱的两家游戏公司股权，冬海集团和Epic Ga...

$特斯拉(TSLA)$ 真是“赚钱有方”。我最近终于拿到去年8月订的model Y，同时trade-in了我的2018版本的model 3。两辆车都没有配置全自动驾驶(FSD)。我开了几天model Y后发现，至少3个辅助驾驶功能在Model Y上已经变成了需要购买的FSD功能，自动换道、自动停车和召唤。而这几个功能在我的model 3上都...