雷厂研究员Mars

2023年，我的雪球故事

在10月31日的一个深夜，我回到家，无意间打开了雪球，发布了第一条帖子。
出乎我意料的是，居然有人回复和点赞，甚至有私信会问一些技术和业务上的问题
这让我感到很意外
在之前的文章中聊到，我不是一个爱“聊天”的人，同事的八卦，领导的私生活，家长里短这些我真的一点提不起兴趣...

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$小米集团-W(01810)$ 整个小米和金山，有一个最大的问题，就是整个体系太依靠雷军了。
雷军在互联网圈是出了名的劳模，在前段时间的返场直播中，有网友问到雷总的时间如何管理，雷军回复说早上7点左右到公司，晚上忙到11点是常态，尽管他很不喜欢别人称他为“劳模”，但是每天高强度的工作状态...

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$小米集团-W(01810)$ 4000亿的小米，还是承受了很大的压力。
很多人都会拿17元的发行价，与今天的小米股价作为参考线，其实并不是很准确，一方面当年的IPO是周受资（Shou），这个男人我就不用多介绍了，当年在内部人送外号“太子”，也是网传的小米接班人。
这次的雷军年度演讲，雷总也聊...

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为什么说雷军是懂年轻人的？
在充斥着“延迟退休”“狼性文化”的职场环境中，即使自己掌管着4000亿市值的小米集团，同时还兼任金山软件和金山云的董事长，也没有像很多CEO，大办公室一坐，香烟美酒，轻松度日。
通过社交平台，大家都能无差别地了解到这位“爽文男主”每天在忙什么，在焦...

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$英伟达(NVDA)$ AI更多的应用场景，其实是在业务和软件的底层。
而如今随处可见的各种AI概念，什么AI酒店、AI文旅、AI餐饮，更多的是一种蹭热点、蹭流量的心态，并不能给到消费者更好的体验。
这轮大模型的热潮，最先受益的并不会是广大中小型的创业公司，而是已经有非常稳定的行业地位，...

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$小米集团-W(01810)$ 雷军年度演讲和新品发布会后，经过多方数据统计和民间大神给的一些信息，总结如下。
1.K70至尊版销量大超预期，比上代首销数据翻倍。
2.小折Mix Flip的女性用户喜爱程度超预期，比同样主打女性用户的Civi系列口碑更好。
3.大折叠常规升级，同比上代自然增长。

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$小米集团-W(01810)$ 参与雷军年度演讲的第四年
第一年在小米科技园的负一层食堂，听着门缝里声音，边看手机直播。
第二年爬到设备间，在灯光和音响背后，虽然看不清脸，但是感慨，能够与雷总同场，就已经很知足了。
第三年由于返乡创业，不在北京，只能隔着屏幕参与，那时我想，可能...

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$广联达(SZ002410)$ 对于很多投资我广的朋友，我想分享一句前老板跟我说过的话
“造价的基本盘没有崩，业绩就能稳住”
职场8年，经历了传统企业、软件企业、互联网公司，19-21年的广联达期间还是最让我记忆深刻，不仅业务能力得到了快速的锻炼，同时也跟自己的师傅、老板建立了一辈子的情...

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雷总造车的这几年，肉眼可见的瘦了
“人生的最后一次创业”，简单几个字，背后却是无法想象的压力和工作量，以至于像雷总这样的互联网老兵，也必须压上自己前半生所积累的全部荣誉。
从2021年开始，每次都只能在后台或者通过屏幕看演讲，这一次，终于有机会能在现场见证。
祝2024《雷...

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$小米集团-W(01810)$ 今天是小米上市6周年，科技园成立5周年的日子，本来应该是欢声笑语，沉浸在音乐和啤酒中，尽情庆祝的一天。
然而今天小米股价收盘16.4元，还没能回到发行价，这对于很多投资者来说并不是一件能开心起来的事情。
在21年的年度演讲，雷军说至少要让投资人挣一倍，然而自...

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$小米集团-W(01810)$ 期待小米未来的SUV，总结、反思、重新规划，更有经验的小米汽车，一定会在这次SU7的基础上更上一层楼！

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$小米集团-W(01810)$ 小米仍然是我的主力仓位，但是比重慢慢降到了30-50%的区间。
其实说来也奇怪，最近对于港美股更多已经连续阴跌了2-3年的互联网小票很有兴趣，零散的买入了一些KEEP、金山云和知乎，陆续构成了接近30%仓位组成。
第一个给我惊喜的是知乎，首先是足够便宜，作为一个拥有...

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$小米集团-W(01810)$ 在20元附近的时候，我清掉了50%的仓位，不是不继续看好小米，而是自己有些问题没有确定的答案。
我记得之前雷总在武大捐款的时候，主持人介绍，雷总一个人单挑三个世界级的科技巨头，最早在金山办公WPS对标微软，后来做手机对标苹果，现在做智能电动车又对标特斯拉，确实...

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$贵州茅台(SH600519)$ 茅台从产品上来说，确实已经脱离了传统意义上的白酒领域。
平时喝酒不多，偶尔喝就找点好酒，啤酒里精酿、原浆，还有些产品添加了不同果味，都各有千秋，说不上谁最独特、最好。
但是白酒，尤其是在酱香领域，茅台的风味确实独一无二，入口后将酒体顶到上颚，整个口...

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$英伟达(NVDA)$ 今年的算力市场，明显不像去年那么疯狂了。
去年的风格是，头部的大模型厂商如MiniMax、智谱华章、Kimi都在全市场找卡，阿里云、腾讯云这类的云计算公司也在从各个渠道收卡，整个市场供不应求。
而今年大家对待算力的态度，更加“佛系”了，如果有便宜的、供应和服务都相对...

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$金山办公(SH688111)$ 很早之前就说过了，金山办公WPS就是一家内在价值600－800亿的公司。
所谓的XC、正版化故事现在已经被机构妖魔化，实际上每年的增长都是逐渐在萎缩的，因为这个行业的需求已经慢慢被满足了，不会像互联网产品一样有每年迭代的需求。
然而WPS AI的会员占比，或者说是市...

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为何北美的科技文化比较好，很大程度上源自于对科技工作者的尊重
这种尊重体现在方方面面，首先就是薪资待遇，刚入行的工程师一般基础年薪就在10～12W USD，如果技术稍微好一点可以到20W USD，换算汇率下来也轻松年薪百万了。
第二是医疗福利，因为没有普惠性质的医疗保险，硅谷或在西雅图...

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$小米集团-W(01810)$ 我最担心的，还是小米组织上的问题
如果靠找一个行业大拿来全权负责某一条业务线，短期内起效也许会很快，但长期来看，带给公司的就是精英文化，而不是工程师文化。
尊重工程师，聆听一线传来的声音，是小米这几年需要重新捡回来的东西。

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K总只在关键时刻出手

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$小米集团-W(01810)$ 4400亿的小米，一个上午跌去了6个点左右，蒸发了接近300亿市值，印象里好久没发生这样的事了。
之前的帖子聊过，4000亿以上的小米已经摆脱了之前10－12元时期持续震荡的痛苦时期，但是市值回到17元，4400亿的小米将面临更多的挑战，需要向上突破的难度会更大。
持续关...

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$小米集团-W(01810)$ 今年小米的投资者大会，在园区跟一位基金经理聊天，他对小米的看法，更多是会走出一个慢牛的趋势。
我不太懂看线，也从来不预测股价的走势，但从今年以来，整体小米的股价走势确实要比2022年末，2023年全年稳定了许多，市场各种消息对股价的影响越小，其实说明其公司的内...