查拉图斯特拉如是说

查拉图斯特拉如是说

做价值投资,评公司优劣,思考人生哲学

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$招商银行(SH600036)$ 我本来是重仓银行股的。但是房地产这个样子,加上最近银行大放水。这会出事的吧?弄不好现在房地产企业现状就是以后银行业的困境。所以,我清空了绝大部分银行股。
我现在看重消费股。消费类公司一般没有坏账。消费类公司分红好,估值低。而且已经低迷了好几年了。国家需...

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$五粮液(SZ000858)$ 最近和广东地区几个做to c业务的公司老板交流,有提到内需消费从四月以来有明显下降。
这事,总不免让人担忧。前几天,保罗克鲁格曼有提到对中国最近经济政策感到费解。房地产下行,导致经济整体受影响,这个可以理解,毕竟是转型阵痛。但是中国目前靠什么填补缺口?目前靠...

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$朗新集团(SZ300682)$ 这个公司财报是有危险的。请大家注意。
一年大概47亿的收入,看上去应收账款22亿。应收等于半年收入水平,对于软件行业还算可以。但是注意,其实合同资产也是应收。那么加起来,40多亿了,基本就是一年收入额。应收等于一年收入的公司,我说过很多次了,很危险。不是应收...

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$上海家化(SH600315)$ 这家公司好奇怪非要继续找普华永道。我好奇看了看这公司是不是有猫腻。
首先这家公司不是国企,是平安的子公司。平安有几家子公司不大靠谱,都找普华永道,比如金融一账通,比如陆金所。不是说做假账啊,但感觉怪怪的。还有就是平安持股比较大的碧桂园和华夏幸福了。碧桂...

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$玖龙纸业(02689)$ 我擦,这又是天才一样的创意。现在国内7%利率的财富管理被查是庞氏。割不了韭菜了。那么就通过上市公司,创造一个14%的债务工具,转一个战场割韭菜。

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$锦州港(SH600190)$ 我回头看了看锦州港的财报。我擦,一直到一季报他还五亿收入2200万利润。一切都正常,跟以往年度一样,大概就是一年28亿左右收入1亿左右利润。按照最近爆雷的公告,这一切全是假的?按照我对证监会检查的了解,要查出这么大的假账,那是要花很多时间,要查证,取证,总结。这不...

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$锦州港(SH600190)$ 不知道还记不记得往事。很多很多年以前。这公司就做假账。当时审计师是毕马威。然后被一个独立人士飞草看出来了。一篇文章。然后舆论就顶不住了。大家觉得飞草说的有道理。股价大跌。然后毕马威也意识到问题了。重新审计,重新重述了三年财报。然后还公开认错,表示这一次他们...

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回复@IFFL: 哈哈,您真是太了解技术部了。我也特别希望看到,这时候pwc技术部可以硬钢会计师,为什么收入确认没问题。平常不是很牛逼吗?//@IFFL:回复@追求没有必要的财富:我很希望普华永道技术部能硬刚会计司,拿出让大家信服的理由,为什么他认为恒大的收入没有问题[加油][加油]

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回复@鞠鞠鞠居: 我不是和康得新比。没有可比性。我的意思是当时康得新就是藏着掖着,大家都看不清,导致后面的悲剧。看不透的企业后面结果吓人是有一定概率的。//@鞠鞠鞠居:回复@查拉图斯特拉如是说:和康得新相比有点过分了,长高赚回来真金白银,固建投资和研发费用也是公司自己承担,没有增发圈...

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行了,普华永道算是被恒大坑死了。

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$长春高新(SZ000661)$ 今天又有人at我,关于长春高新。我去看了看帖子,原来是有13亿的应收被爆说可能收不回。这应该不是什么爆料的问题了。这里面没有新东西,这笔钱13亿,一直都躺在那里,账龄五年了。就问你两个问题,一是不是真的?二收不收的回?
说实话,我第一感觉是,长春这样城市一个...

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回复@库克船长去远航: 千万不要这么说,最近浙江广东爆雷的也不少。这个实在没法地域划分//@库克船长去远航:回复@查拉图斯特拉如是说:如此说来,买股票只能买一买北京,上海,浙江和广东的。远离东北,新疆,河南,福建的[捂脸]

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$大博医疗(SZ002901)$ 这公司业绩在下滑,但是在建工程上马越来越多,越来越大。固定资产的增加,在建工程增加,加上业绩下滑,和存货堆积,导致货币资金越来越少,银行借款越来越多。都快要没钱了。

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$大博医疗(SZ002901)$ 大家看啊,这公司存货余额12亿,一年成本一共才4亿多。这什么模式啊。大家见过这样公司吗,备货要备够三年销售的。收入在减少,存货余额还在不断增加。你们不觉得这很奇怪吗?

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回复@研究员KK: 集采的话,销售费用可以下来吧。现在收入下来,利润下来,销售费用不下来。集采意义是什么呢。这合理吗?//@研究员KK:回复@查拉图斯特拉如是说:这个是集采受害者

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$大博医疗(SZ002901)$ 这大博医疗有意思啊。发生了什么,一个前几年几乎50%的净利润公司,现在变成了几千万利润。发生什么了。从八亿利润到几千万利润也是爆雷啊。你那存货够卖三年了吧,存那么多。
我说过,f省企业通常报表特别干净。财报奇怪的地方一眼就可以看清楚。例子就是紫天科技,红相...

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f省企业通常有这个特点。财报特别特别干净。干净的让人产生幻觉,这财报业绩这么好,没啥大负债,全是流动资产,一眼看上去简洁明了。要不是多接触f省企业,一般看到这样的报表,我第一感觉也是,我擦,这好企业啊。
但是呢,你了解多了就知道了,这是他们省的特点。约干净你越害怕。古杉能源...

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$紫天科技(SZ300280)$ 一直以来,f省企业造假上市手艺是出了名的,东南融通,中国高速频道等等,经典案例,搞到港股美股对f省企业总是有戒备心理。
但是很气挂啊,f省企业在A股并不怎么出事,至少没有特别明显突出。难道上A股的和上港股的美股的不是一个省的,做账技艺不互通有无?
最近,...

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回复@紫金陈: 陈老师,我是这么看的。要看远一点。现在伊利加上蒙牛一共才2500亿市值。这是14亿人口市场乳液的双寡头啊,一共才2500亿市值。现在伊利蒙牛都不到20倍市盈率//@紫金陈:回复@物不足智不明:确实不贵,但蒙牛乳业走势不太对,我有点怕。