岁寒知松柏，烈火炼真金。
当下可谓市场信心最脆弱的时刻，中国医药产业正经历前所未有的考验。CXO、仿制药、创新药、医疗器械、连锁药房，凛冽寒风几乎吹遍行业每一个角落。
如此艰难的产业环境下，国内CXO龙头药明康德发布了一份“预料之中”的半年报：
药明康德实现收入172.41亿元...
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他的全部讨论
文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议
承接上一篇主题研究《美团动作频频，到底是攻是守》，今天我们先来聊一聊，横纵战略中的一横：美团出海的相关问题。
抛开海外市场政策与地缘政治的风险因素，大部分投资者对于美团出海最核心的疑问便是：美团的商业模式能...
沪指下破2900点大关，整个市场风声鹤唳。银行却一枝独秀，逆势爆发，尤其是四大行近期几乎天天刷新历史新高。
拉长时间看，年初至今，银行暴涨27%，为申万31个行业中涨幅最高的板块，而同期Wind全A指数累跌11%，相当于跑赢大盘38个百分点，妥妥大赢家。
银行逆势大涨意味着什么？
01 ...
跟着雷军学造车：一篇文章分享“2024雷军年度演讲”全部内容
小米造车，三年乃成。这个速度不慢，苹果造车，十年不成。其他友商造车的时间钧超过小米。
如何造车，造一辆好车，这是一件很复杂事情，行业里没人分享如何造一辆好车的全过程。
7月19日，2024雷军年度演讲，全面复盘了小米从决定造车到造出一辆好车的全过程。
为什么造车？遭遇危机，...
八卦了近两个月的瓜，终于瓜熟蒂落。
昨日（7月25日）盘后，东方甄选发布公告，宣布董宇辉友好离任。
从2023年底的“与辉同行”，到如今的“宇辉出行”，仅仅维持了七个月。
东方甄选为何难以留住董宇辉？失去“核心资产”之后，东方甄选又价值几何？
01 实质重于形式
MCN（Mu...
最近关于美团的几个消息：
1.进军梯媒市场，与分众传媒合作进军三四线市场；
2.与快手合作续约，升级合作模式和内容；
3.会员体系革新，打通到店到家；
4.美团投资航旅纵横。
市场面对美团的抉择策略一时间有些丈二和尚，摸不着头脑。
有人认为这是王兴无限战争的新阶段，...
国际金价，一路狂飙。7月17日，COMEX黄金价格一度逼近2500美元大关，再刷历史新高，较年初累计大幅上涨400美元。
金价惊艳之表现，驱动A股黄金板块持续逆势走强。其中，4900亿的紫金矿业持续获得资本市场追捧，今年以来股价大涨逾50%。
拉长时间看，从2014年6月以来，紫金矿业股价累计大涨...
2017年，中文译版《第四次消费时代》在中国发行三年后突然爆红。
从零售新贵电商行业的龙头京东，到传统零售巨头安踏，先后拜访本书作者三浦展先生。
据三浦展自述，疫情之前，他先后为各类赴日中国企业家团体做了不下30次的演讲，另有三次专门来中国演讲。
《第四次消费时代》之后，...
2023年6月，曾有“4S店之王”美誉的庞大汽车黯然摘牌退市，令人唏嘘不已。
短短1年之后，中国乘用车经销量第一，营收第二的广汇汽车挣扎在退市边缘。6月20日以来，股价已经连续第17个交易日收盘低于1元。期间，控股股东广汇集团以及核心管理层通过回购、增持股份来稳定资本市场信心，但事与愿...
算上家洛接手的这次，淘宝直播一个月内已经连续两次换帅了。
即使在人事频繁变动的淘天集团内部，这个换人的步调也显得有点匆忙。
此前7月4日，淘宝直播的原“一把手”淘宝内容电商负责人程道放被调岗，淘天用户平台事业部与阿里妈妈事业部负责人吴嘉将接任该职位。很很快，刚刚一周之后的...
算上刚刚过去的六月的20cm崩盘，耐克的股价已经回到了2018年。对于经历科技大牛市的美股投资人来说，耐克股价六年原地打转实在有些难以忍受。
事后诸葛亮来看，低速增长的耐克，不匹配30倍PE以上的高估值，作为一个周期属性较强的消费品，最终实现价值回归似乎看上去很合理。
不过，耐克...
回忆一下，你有多久没有在手机上下载新的非工具类APP了?
自抖快诞生以来，移动互联网市场似乎进入存量博弈的平台期，市场中很难再诞生一款充满想象、用户激增的国民级产品。
相对应的，资本市场对移动互联网大多数平台型企业的定价，也相对透明开来。毕竟，两年内没有任何拥有国民级产品的...
1776年，英国发明家詹姆斯·瓦特，成功推出可商用的蒸汽机。人类第一次工业革命大幕，由此轰轰烈烈地拉开。英国也借此成为雄霸世界长达百年之久的日不落帝国。
瓦特这个名字，凭借其划时代的功绩，被指定为国际单位制的功率单位。更深一层的理解是，瓦特成为现代工业的基座，直接成为衡量人类...
当前，A股各类交易风格拥挤度处于多年来高位水平，表明市场缺乏赚钱效应，有局部行情选择一拥而上，疯狂抱团。
年初至今，石油石化大涨39%，煤炭、银行、公用事业均大涨20%。另一厢，计算机、社会服务、医药生物均暴跌逾20%，内外资机构绝对重仓的食品饮料亦大跌13%。
高息股与赛道股，...
7，是一个神奇的数字。某种 程度上，我们的人生境遇都是被“7”所统御：
倘若将财富阶段进行切割，22岁毕业为原点，我国平均初婚年来为29岁（28.67岁），正好是7年财富变化的周期；而35-36岁，正处于刚需购房年龄平均期，也是所谓中年就业瓶颈；两个7年周期后50岁阶段，儿女面临大学就业新一...
2020年，鸿海股价趁AI服务器大势暴涨，一举迈过2万亿新台币市值大关，超越联发科，成为中国台湾股票市场中仅次于台积电的第二大市值股票。
1974年鸿海成立于中国台湾省，从生产电视机零件旋钮做起，到现在成为全球的代工之王，公司至今已经跨越了50年的历史。50年，放在全球百年企业群中不值一...
每个时代都有自己的主线任务。
譬如中国纺织产业，中早期阶段，主线任务先后为来料加工、本土创牌。随着劳动力红利衰减，内卷程度深入，模式（电商）出海、技术（AI）出海、产品出海成为最新主线，先后诞生出希音(Shein)、Temu、速卖通、TikTok Shop等享誉四海的新质生产力独角兽。
再譬如...
福特大众特斯拉不曾说的秘密：汽车品牌最小竞争周期为何是七年？
在研究汽车工业发展变迁历史的报告《100年间，全球汽车产业权力更迭的3个秘密》中，我们大致梳理了从福特到大众汽车时期，汽车消费符号化变迁的样本和原因。
当时当下的汽车消费市场中，引领新一轮浪潮的中国电动车产业，在技术，商业创业模式和产品设计等3个关键要素层面，不断加大投入，推陈...
往年被誉为美妆年中大考的618，今年显得异常平静。
这也许是因为取消预售之后，美妆销量被平均到5月，各平台和商家都对618表现多了一分平常心的缘故。
一些全网数据也说明了这一点：
根据星图数据，今年“618”期间，美妆全网销售额达352亿元，同比去年下滑13%。其中，美容护肤板块...
英伟达超越苹果市值的隐喻：AI服务器将超越手机，成为ICT产业最大赛道
全球年出货量1200万台，销售金额1000多亿美元，服务器其实从来都不是一个小众的市场。只不过作为对比，汽车年销售量近1亿辆、电脑年出货量2亿台、手机年出货量超10亿台。单从销量论，服务器确实是小巫见大巫；服务器容易被人忽略的更大缘由是，to B属性让其一直只能默默站在ICT数字经济大潮的幕后...