梁孝永康2017

茅台最坚固的堡垒

茅台酒市场价下跌，在“很多人”眼里，成为了茅台这种炒作品崩盘的预兆。这里说的很多人，基本都不是茅台的消费者。茅台的消费者占总人口的比例很少，包括我本人，也不算茅台的真正消费者，只是偶尔买一两瓶，属于茅台消费者里面的边缘人。社会上不大喝酒但也会偶尔买一瓶的人也不少，但茅台酒的市...

讨论

洋河在大本营江苏省，近十多年中，省内收入翻了一倍多，市场份额却从70%下降到36%。
来自本省的今世缘发展很快，隔壁省的古井贡，迎驾贡，口子窖不断入侵。高端茅五泸剑等牢不可破，洋河面临的竞争很激烈。
不知道为啥，我一直感觉洋河的产品太多，太复杂。从2000元的手工班到几十元的洋河...

谈谈长江电力

由于不明原因，最近很多网友问我对长江电力的看法，能不能投？我为啥不投等等。
长江电力我有印象，但是印象不太清晰。因为我长期对这个公司有些关注，但又从来没有去仔细研究过。即使是这几年长电越来越火了，我也并未因此增加对长电的关注度。所以我对长电，不熟悉，也不专业。此文，不过是...

茅台，简单又不简单

这段时间偶然会想写篇茅台的文章，打开电脑，写几句话，往往又删掉了，觉得没啥好些的。
茅台是一个很简单的公司：产品简单，主打一瓶飞天。文化简单，五个服从，酿一瓶好酒。财务简单（业务简单的体现），随便都能看懂。投资茅台也简单，拿着不动就行，也没啥操心的（对我而言）。
但是看...

讨论

茅台的本质很简单，就是一瓶基本无法复制的极品好酒，喝酒的人会永远存在，而喜欢喝酒的人都喜欢喝好酒，这是我个人对茅台酒的理解，也是我理解茅台公司的基石。
看了网上关于茅台的评论，就知道茅台的消费者极少，毕竟喝酒的人群是少数，而茅台销量不到白酒市场的1%。不喝酒的人，或不喝茅台...

有出息

在网上看到一个短视频，一位家长在辅导小孩做作业，歇斯底里的用课本狂砸孩子的头。更惊悚的是，评论区一大片支持理解声，家长们纷纷破防。成绩不行就算了，关键是态度，没有努力去学，而是混日子，做作业如受刑。把些家长在崩溃的边缘疯狂摩擦，忧其未来，恨其无能，怒其不争.......
你穷就算...

门槛

有一次老妈看到我在摆弄盆景，随口说了一句话：“你养这么多，买盆不要钱啊！”
可能在她看来，最贵的是那个盆，盆里面的小树，能值几个钱？山上到处都是。在我们老家，一百块钱可以买一棵很大的树来锯木板了。其实，土可能都比盆贵。如果我告诉她真实价格，她肯定受不了。所以在老人面前，我...

知其所以然

四月份前后是上市公司陆续出年报的时候，每年我都会看一段时间的年报。以前看得比较多，可能要看几百家，看得很认真，细节也要去研究，持续两三个月，也不知道那时候在看什么？后来慢慢少了，现在就看个几十家，而且都是走马观花，真看起来，几天就看完了。
年报可以看出很多东西，如果你会看...

讨论

爱尔眼科2017年融资17.2亿，2020年融资7.1亿，2022年融资35.3亿。合计59.6亿，超过了这6年来的分红。
一边融资一边分红？难道赚的是假钱？非也，爱尔眼科赚的是真钱。只不过这些年高速发展，需要很大的资金投入。赚的钱既要投入，又要满足大家的分红要求，要是不分红又会被骂。所以爱尔的做法...

讨论

通策迫于政策和股民的压力，分红了1.39亿元。
在我看来，我偏向于不分。通策目前在逆势扩张，几个大总院在建设，8亿在建工程（固定资产才8.4亿），行业低谷期还要趁机收购其它标的。资金并不充裕，因此有息借款增加了很多。当然通策现金流很好，账上还有5亿，分个一两亿影响也不大。
很多...

静夜思

黄昏时，我站在山顶上遥望远方，没有晚霞，阴天，只有灰蒙蒙的一片，看不清天地的分界线。
此山名曰狮子山，因为从远处看，神似一头趴着的狮子。上山的路陡峭险峻，爬到狮子的背上来，却很平坦开阔。小时候这狮背上全是橘子树，我们经常来偷橘子。后来橘子树被砍了，说要种植其他林木，但多年...

分红和现金流

在头条上看到一个小视频，说股票分红再除权就等于没分红，是骗人的把戏，以此描述制度的黑暗，把愚弄股民杀人不见血描绘得生动形象。底下响应者云集，评论竟达到上万条，骂声一片，反驳者寥寥无几。因为是在头条，我估计评论者有些可能不是股民，但不管懂不懂，看到这种黑暗论观点，那还能有假？心...

一夫一妻

老家的屋檐下，燕子又衔泥来筑巢了，这已经是第五个燕巢了。最早的那个巢估计有十多年了，每年开春后都有燕子飞来住在里面，也不知道是不是同一批或它们的后代？
燕子是一夫一妻制，一起筑巢，一起抚养小鸟。仔细观察，你会发现两只燕不断忙碌的身影，筑巢是大工程，等小鸟破壳后，两只燕要不...

树不会长到天上去

投资茅台经常有人问我一个问题，问的方式不一样，但是大意就是茅台市值这么大了，还有多大上涨空间？树不会长到天上去。
这个问题曾经也长期困扰我，当然不仅仅是茅台，而是面对所有的大型公司时这种心理都会出现，而小公司就会给人一种潜力还很大的感觉。比如茅台2万亿了，还能涨到20万亿吗？...

欲望旅程

刘备的“接着奏乐接着舞”很经典。无论是看书还是看剧，描写那些堕落的王公贵族们，基本都会出现这个场景：大家醉生梦死，整日的欢歌艳舞。以前不太明白，这事情这么有意思吗？
记得很多年前，我在逛街的时候，听到某一个店铺放了一首很好听的歌，我太喜欢了，但不知道叫什么名，那时候互联网...

日记

过年期间在家里，没事翻看了以前的日记本。
少年时期的我志向远大，深信自己以后会成为非常牛叉的人物，成为众人学习的偶像。因此考虑的事情也非常长远，为免以后老了出名人传记之时，淡忘了人生的精彩历程。所以从那时候就开始写日记，企图为后人留下宝贵的精神财富。
日记持续了大概十年...

观点和理解

一位网友给我留言道：在大A成功的价值投资者，离开茅台什么也不是。很多大V在茅台上很成功，当离开茅台后，都成了渣.......
此话看似过激，其实有一定道理。
难道大A只有茅台一家优秀公司？也不是，但大A真正值得长期投资的优质公司确实极少。在这极少数里面，茅台可能是比较突出的，比较...

经典

和朋友一起喝酒聊美女，朋友说他抖音关注的大部分都是美女，每天都要刷美女。
我说抖音刷美女是一个很好的主意，成本低，效率高，可以长时间的玩，蹲厕所这种碎片化时间也可以利用，据说多看美女还有利于身心健康，一举多得。
朋友问我刷美女不？我说不刷，他不相信。我打开抖音给他看，我...

多体验

长沙是有名的娱乐城市，所谓吃喝玩乐，吃总是排在第一位。作为娱乐城市，各种各样的美食长沙自然不少。我认识一个朋友，他的业余爱好就是到处吃。什么酒店有个好吃的菜，某个街头小巷深处有一个阿姨做的好鸡爪，城市郊外山旮旯里有个店，老板在挖冬笋了，可以去吃......可谓五花八门。
这是他...