碳酸锂：宏观政策面，市场交易特朗普枪击事件后，大选概率大幅提升，市场产生对新能源需求回落的悲观情绪。与拜登政府不同，拜登虽然对我国出口的新能源车、动力电池、非动力电池等产品自2024年8月起陆续加征关税，但是其提出的《通胀削减法案》，通过提高税收减免、增加财政补贴等方式激励新能源...
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他的全部讨论
豆粕：盘面转弱、不确定性增加，避险观望。市场新变化，盘面转向弱势：1）7月8日飓风“贝丽尔”影响，美豆转向天气良好交易。2）美豆可能部分转向贸易担忧，连豆粕未交易。3）气温预报变化：7月10日前预报7月中下旬美豆主产区气温偏高、7月11日～14日预报转变为“气温偏低”，炎热天气担忧下降。上...
MEG：09合约单边趋势在月底交割之前偏强。关注逢高空01，或者卖看涨头寸。多MEG空PX持有。港口去库是7月份的交易主线。张家港库存跌至30万吨以下，华东港口库存年内新低到66.7万吨，本周主港到港量继续偏低。然而考虑到美国南亚83万吨重启后，8月份美国货源将增加，港口到港预计将从7月底开始有所...
锡：基本面上我们判断，锡价在有色板块中表现较为坚挺，符合我们对锡的基本面仍然保持偏强的判断，甚至是有色板块内最适合多配的品种。主要矛盾在供给侧，当缅甸复产预期迟迟后推的情况下，国内正在面临原料紧俏的趋势。尽管加工费一定程度上受到高锡价的影响而偏高，但是云南广西冶炼厂陆续进入停...
原油：昨夜，油价再次回调。油价此前基于美国飓风爆发等情绪性因素的炒作溢价有所消退，持续2日回调。在内外盘油价单边走势方面，6月以来的上涨普遍超出市场预期，亚洲大部分炼厂在检修结束前很可能未能储备足够的原油库存。但随着北半球旺季的临近，终端油品需求环比改善难证伪，仍存在部分软逼空...
纯碱：短期偏弱，中期震荡市。此前纯碱期货短暂反弹，现货下游出现阶段性补库，厂家库存短暂下滑，但是期货价格过快上涨导致基差偏弱，07合约存续期间仓单仍然较大，弱基差迫使市场回归现货价格。需要注意的是检修因素并未完全终结，后期低位追空仍然要谨慎。
豆粕：短线偏弱，不过分看跌。1）...
MEG：趋势仍偏强，单边4800有压力。多MEG空PTA持有。港口去库是7月份的交易主线。国产供应方面，浙石化、卫星石化均有负荷提升计划。煤制方面红四方30、山西沃能30装置检修，总体开工负荷变化不大。张家港库存降至30万吨，下周主港到港量继续偏低。然而考虑到美国南亚83万吨重启后，8月份美国货源...
豆粕：盘面异动、等待企稳。7月4日美豆休市，豆粕盘中跳水，可能的原因：1）海关公告（2024年第77号，关于取消部分动植物产品进境检疫审批的公告），取消植物源性饲料等动植物产品进境动植物检疫审批。产品清单中包含饲用豆粕、干玉米酒糟、饲用麦麸等。这有利于简化流程、加快通关进程。但我们进...
棕榈油：短期受技术性买盘推动，产地基本面驱动并不明显。本周棕榈油结束6月初以来的下跌势头，再加上受到原油和CBOT豆油大涨影响，资金的技术性买盘推动棕榈油09合约一度创出年内新高。但是，从产地基本面来看，马来今年的产量恢复情况较好，5月到10月预计将保持累库势头；印尼6、7月有产量担忧，...
豆粕：利空出尽，择机建多。6月USDA面积报告靴子落地：2024年美豆种植面积低于预期，影响偏多。6月美豆市场交易丰产预期：如面积上调、优良率偏高、天气良好等，利空因素交易充分。目前来看，面积上调未能兑现、优良率高开低走、后期天气不确定性仍在。阶段性利空出尽，价格见底概率大。基于此，连...
期指：低位缓慢筑底。昨日A股午后大反弹，与近期沪指持续位于3000点下方后，托底政策持续出现不无关系。同时也与近一个多月下跌后市场内生韧性渐显有关。消息面来看，除了宽基指数ETF规模持续增加外，包括发改委、证监会等四部门发布利多创业投资政策，北京优化房地产政策；以及股市层面，已有4家...
集运指数（欧线）：基本面仍偏强，逢回调做多。基本面方面，6月下旬订舱情况非常乐观，存在积压货载甩至7月初的现象；运力端，受船舶延误影响，7月运力或环比回落5%左右，预计欧线偏紧的供需格局将至少持续到7月中旬。目前主流船司7月运费普遍上调至8000美元/FEU，宣涨幅度在7月上旬基本面良好的支...
铜：短期下游和终端补库对价格形成支撑，中长期铜价依然处于多头格局。对铜价长期走势的判断，更加倾向于宏观与微观能否形成共振。从宏观上看，美联储长周期降息将为市场提供流动性，且美国经济健康，远期存在修复预期。从微观上看，远期全球铜供应处于过剩状态，但过剩量比较少，全球铜的库存还是...
碳酸锂：碳酸锂期货主力合约破位9.5万元/吨后下跌，最低跌至9.27万元/吨，收于92800元/吨。现货市场价格跌幅相对较小，SMM电池级碳酸锂均价下跌450元/吨，收于9.71万元/吨，工业级碳酸锂均价收于9.28万元/吨，期现基差进一步走阔。基本面偏弱的现实与较为悲观的预期产生共振，盘面破位下跌。锂价格...
豆粕：短期矛盾不大，震荡等待面积报告。美豆种植进度忧虑缓解（种植接近尾声）、早期生长良好（优良率高开）、扩种预期仍在（市场预期面积可能上调50~100万英亩），影响偏空。巴西税改不确定性、美豆销售提升、未来1个月产区气温偏高等，支撑豆价。国内豆粕现货偏弱（累库阶段），猪价及养殖利润...
菜粕：最近3周菜粕价格转弱和成本支撑减弱、国内供应压力上升有关。因为主产国的天气交易暂时告一段落，国际菜籽价格近期持续回落。另外，国内6-10月份采购了充足的菜籽，5月下半月开始集中到港，现在预计6-10月份每个月的国内菜籽压榨量将保持在45万吨以上，再加上菜粕进口量也不低，菜粕的供应压...
6月美国农业部大豆报告：符合市场预期，中性。六月份美国正处于播种期，南美播种要到九月，因此本次报告对2024/25年度供给和需求数据几乎未做调整。旧作方面，上调结转库存27万吨，其他未做调整。巴西产量下调100万吨至1.53亿吨，高于市场平均预期1.51亿吨，阿根廷部分与5月份报告一致。六月报告历...
合成橡胶：高位震荡，回归基本面估值。当前基本面静态估值区间为14300元/吨—15900元/吨。原料端，短期国内丁二烯供应偏紧，港口库存持续下滑，工厂及贸易商库存压力较小，价格高位运行。中期伴随供应回归以及下游的负反馈，价格或有回调。顺丁橡胶而言，目前行业仍然处在亏损阶段，短期丁二烯价格...
贵金属：我们此前提示，白银持续上涨动能不足，我们认为将面临回调，周度级别金银比可能重回上行通道，即黄金较白银更具韧性，更多锚定在工业金属表现的白银可能会因为海外经济数据的走软而终有一跌。这一逻辑在上半周随着PMI数据的超预期走弱而交易得较为充分明显，但是随后受到技术支撑反弹而受...
合成橡胶：趋势偏强，但估值偏高，追高需谨慎。原料端，短期国内丁二烯供应偏紧，港口库存持续下滑，工厂及贸易商库存压力较小，价格偏强运行。中期伴随供应回归以及下游的负反馈，价格或有回调。顺丁橡胶而言，目前行业仍然处在亏损阶段，短期丁二烯价格高，行业开工率较低，库存去化明显，现货跟...