现在a股已经进入了现金流为王的时代,三聚环保已经沦为垃圾股了。虽然我曾经在这支股票上赚过一倍,但现在明白了那是运气,不是能力。这种现金流极差的公司就是个坑。
单看二季度,主营收入增长二季度比一季度表现要好得多,一季度主营收入增长基本为零;
贸易增值服务大幅萎缩,拖累了业绩;
现金流仍然是糟点,看年底或近期海国资能否兑现应收承诺;
半年报居然没有待执行项目清单;
一堆工程都是完成90%,这是玩弄大家吗?
剔除贸易增值服务,今年上半年主营收入56.1亿,去年为44.9, 同比增长24%;
单看二季度,主营收入增长二季度比一季度表现要好得多,一季度主营收入增长基本为零;
贸易增值服务大幅萎缩,拖累了业绩;
现金流仍然是糟点,看年底或近期海国资能否兑现应收承诺;
半年报居然没有待执行项目清单;
现在a股已经进入了现金流为王的时代,三聚环保已经沦为垃圾股了。虽然我曾经在这支股票上赚过一倍,但现在明白了那是运气,不是能力。这种现金流极差的公司就是个坑。
三聚半年报营收下降是因为贸易增值服务业务的收缩,今年上半年在全国去杠杆的大环境下,三聚能保持利润不下降已经很不错了,三聚最困难的时期已过去,下半年重新走上业绩增长之路。
今年内有二套100万的悬浮床要签合同,三年内至少要签订10套合同,每套建设利润5个亿,5*7=35亿的利润,每年平均有12亿利润,十套建完催化剂每年利润至少十亿;自建炭基肥500万吨,利润15-20亿;生物质炼油今年内开工,一年半建成,三年内至少100万吨产量,每年至少10亿利润;三年内还要自建一套100万吨悬浮床炼油装置加工煤焦油,深加工产物有针状焦,和其它高附加值化工产品,现在针状焦2.5万每吨;明年底建工完成一套费托合成;明年钌基合成氨改造200万吨,就是十套,2020底改造800万吨合成氨就是40套,每套 建设利润至少2000万利润,就是8个亿,40套每年催化剂利润就是0.3亿*40=12亿的利润;三年后,炭基肥利润15-20亿,悬浮床催化剂每年10个亿,合成氨催化剂每年12亿的利润,生物质油每年10亿的利润,自建悬浮床炼油每年10亿的利润,每年至少57亿的利润,三年后每年还有更多的悬浮床合同和钌基合成氨改造合同的。
没有现金的利润都是耍流氓
$三聚环保(SZ300072)$ 碳基肥贡献10亿多毛利率,拿掉这一块其它业务就没赚多少钱,现金流继续恶化,业绩增长取下限;为了维持现在的市值各种拼,拉尾盘,拉集合竞价,可见公司是挺紧张的;等吧,等到MCT、合成氨等新业务打开市场的那一天。
还是不错的业绩。符合预期。
已放弃治疗