要不是看年报有增长，还以为大波破产了。

宁波银行四季度的营收也开始负增长了。
银地保的垃圾时代来临了，接下来每一年都是银地保未来几十年最好的一年。

招商银行，兴业银行，平安银行，万科A。

宁波银行财报
$雅戈尔(SH600177)$ 


雅戈尔投资板块的压舱石宁波银行公布2022年财报了，由于之前已经发过财报预告，营收业绩基本是明牌，财报的看点是拨备率等等银行核心数据以及每股现金分红。银行太复杂，我就不费心去看财报的核心数据了（看了也不可能看懂），只能相信雅戈尔李老的专业投资团队对宁波行质量和安全的把控。所以，作为雅戈尔的小股东，我对宁波行财报的数据就剩下每股现金分红了。10分5，和去年保持一致，算是基本达到预期吧。前几天写了一个雅戈尔投资板块现金股息收入统计及预期贴，对宁波行也是按10分5做的预期。

简单罗列下宁波行的业绩数据：
营业收入 578.79亿元，同比增长 9.67%
净利润    231.32亿元，同比增长 17.97%
EPS       3.38元， 同比增长  7.99% 

ROE      15.56%

现金分红 0.5元每股，同比持平

以外行的角度看，这个财报数据还是很不错的（除了分红差了那么一点意思）。当然银行水太深，杠杠太高，这么复杂的业务外行也就看个热闹。做为雅戈尔的股东，除了热闹，更关心的是实惠。从财报上看，雅戈尔持股没有变化，仍然是5.5亿股。权益法入账的年度账面收益为18.59亿元，实际获得的年度现金分红为2.75亿元。宁波银行作为雅戈尔投资板块的核心资产，今后很大概率每年可以为雅戈尔带来20亿元以上的账面收益，3亿元以上的现金分红。而获得这块核心资产雅戈尔的成本是多少？-28.18亿元，是的，是负成本，你没看错。要是你不相信，可以将雅戈尔十多年来的财报和宁波行有关的内容都梳理一遍，统计总体的投入成本，再统计减持回收的金额，就可以得到实际成本。雅戈尔持有.5亿股宁波银行的实际成本为-28.18亿元，这是我一笔一笔统计出来的（没有考虑资金的利息成本，也没有考虑历年获得的股息收入）。
@丰年投资

分红少了吧

股东人数激增50%啊，散户这么看好波行啊

公司信用卡发卡量 485 万张，较上年末增长 30.38%。

宁波银行，金融投资的收益小计=债券投资+资管计划及信托计划+投资收益+公允价值变动损益。金融投资收益，2016年=255亿，2022年=365亿，7年1.9倍，CAGR=6%，低于营业收入增速，收入占比83%，持续降低至63%。

宁波银行，金融投资资产，2016年=5213亿，2022年=11242亿，7年2.6倍，CAGR=10%，与总资产增速基本持平，占比总资产48%，基本稳定。

宁波银行：个人业务营业收入，2016年=57亿，2022年=216亿，7年3.8倍，CAGR=14%，远高于营业收入增速（9%），收入占比24%，持续提升至37%。


以此情况，宁波银行管理层，其实知道金融资产占比过高的问题，采取策略是：高规模增长，金融资产占比稳定，相对降低收入占比，大幅提高个人零售业务规模。这相当于是：成长中转型。


（注：是不是，有点类似如今的邮储银行？如果，金融资产出现系统性风险，呐可是巨大的问题。我也只能选择相信dang的监管。）


$邮储银行(SH601658)$

增长失速，利润异常，从拨备下手！估值如同渣男，头也不回的走了！

现在27不卖，留着股价下跌过年关灯吃面么？

$宁波银行(SZ002142)$ 个人贷款利率7%，我靠，
个贷不良率才1%怎么做到的？
房地产贷款占8%，不良率仅0.4%
我靠靠靠。
$招商银行(SH600036)$

营收增速下来了，减值力度下来了，息差下来了，这种大环境下泥沙俱下都是正常