这业绩很不错啊

符合预期。估值仍然不便宜。

比隆基好多了。

扣非增长只有116%，相对这么高的估值，低于预期。

1 $TCL中环(SZ002129)$ 22年上半年硅片到底出了多少GW？报表没写，问度娘说34gw。。。22年上半年归母净利29.17亿
2.据$天合光能(SH688599)$ 口径，22年上半年光伏“产品”（组件？？）18.05gw归母净利12.69亿。

有趣的部分来了，
3$隆基绿能(SH601012)$ 22年半年报显示硅片出货39.62gw，组件出货18.02gw，归母净利64.8亿。

也就是说一个隆基等于一个中环加一个天合，还倒找钱。我知道有看客要说——隆基还有硅料收益，好吧，让一只手，64.8-14.7硅料=50亿。还是有钱找50-29.17-12.69=8个多亿。

4我知道，又有看客可能要杠了，隆基的市值也比中环+天合大。那买隆基算是买贵了吗？贵不贵怎么看呢？总资产收益率。
隆基1270亿总资产就产生了，1690亿（中环总资产887亿+天合总资产804亿）的收益——中翻中一下就是如果等量资本投给隆基应该是84亿净利。

各位大佬，ROA的账，是这样算的不？PB同理


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更正总资产数据错误

TCL进来后公司还真是脱胎换骨

看点在于大股东又增仓了，合计到30%

$TCL中环(SZ002129)$ 中环啥时候在江苏偷摸搞了2GW电池示范线？而且已经建设完成了？IBC的么？
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基于对于下一代差异化电池技术拓展的思考，在江苏地区建设完成自动化、智能化水平行业领先的年产能2GW G12电池工程示范线。

基于MAXEON公司拥有的IBC电池-组件、叠瓦组件的知识产权和技术创新优势，与公司的制造文化相结合，通过协同创新、联合创新，进一步提升了公司整体全球化的商业竞争优势，为公司制造全球化奠定基础。

半导体硅片的营收还是上不来，按照自己在报告里吹的那样，业绩和毛利率应该更好。光伏210硅片供不应求？为啥销售费用增加那么多呢？吹吧……明天白天再仔细看看报告。

下限？