肥猪均价比牧原高，完全成本比牧原低，
全产业链+疫苗，为什么你头均市值比牧原低那么多？WHY

听听容大吹吹
吹保险保险崩盘 吹猪肉猪肉崩盘

2020 年 1-5 月，公司累计销售生猪 31.95 万头，较去年同期下降 6.72%；没非出栏也会下降，什么原因呀，

出栏是牧原的6%，市值也是6%。疫苗白送的

牧原新希望月报都没有提均重，天康每次都主动报均重

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挺平淡的5月出栏

对比估值得出天康生物的合理市值是：350亿元为什么今天才154亿。
第一：公司的生猪养殖成本行业最低，唯一没有受FW影响。按今年150万头出栏相当于牧原出栏量的8%，今天牧原市值2609亿，按同样的估值是208亿。还赚送屠宰业务。
第二：兽药对比生物股份600201。
2018年收入是其40%，毛利低了13%。
2019年收入 是其50%，毛利低了2%。
成长性比生物股份高，毛利在提升，按生物股份的40%来估值，
生物股价今天280.77亿，40%对应的112亿。
第三：饲料今年销量是150万吨，毛利14%比海大（60倍估值）还高。按最保守的每吨赚100元是1.5亿，给饲料20倍估值是30亿。
还有玉米收购和油脂业务有20亿的收入，这一块估值不计。
综上三点对比估值得出天康生物的合理市值是：350亿元
生猪养殖208亿+疫苗药品112亿+饲料30亿=350亿
$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$$$生物股份(SH600201)$

mark

天康，与正邦，同一个问题：出栏量不及预期。关键看6月份，能否有大幅度上升，争取接近全年的30%。最低目标：正邦，70万头，天康，10万头。再拿一个月吧。

5月估计净利润1.6个亿左右，其中养猪1.4个亿，4~5月合计净利润3.3亿左右，只要6月猪价不大跌半年报8亿净利润稳了。

哈哈，可以滴可以滴

所有的猪股跟市场预期越来越远，炒猪的人好自为之。

才多少猪呀 大公司零头不到

1到5月32万，加油吧，距离150万到180万年度目标差距还是非常大的，期待早日放量10万。