公司整体经营业绩持续向好，实现营业收入 187.11 亿元，较上年同期增长 37.68%;实现利润总额 23.50 亿元 较上年同期增长 41.08%;实现归属于上市公司股东的净利润 20.52 亿元，较上年同期增长 48.71%。
这还是计提快4个亿的结果。
（还原计提）静态16倍PE，增速37%，送重组期权+业务上升周期，压得住股票吗？？？$中材科技(SZ002080)$

中国巨石也会红红火火。
这次上涨周期的烈度和长度，可能会超过想象。
这和以前那种自然周期上涨还不同。有两个巨大变量。
一个是国外产能疫情原因减少，不开工了么~
第二就是放水，这个最严重。
未来五年不敢说，三年是妥妥的。
你现赶着新增产能也来不及了哈，何况还不见得批准哩~

加上计提的3.8亿，四季度单季8.5亿，环比增长36%，同比增长136%

一季报稳了

全年20.52亿，前三季度是15.48亿，所以第四季度的净利润是5.04亿。前三季度计提资产减值2000万，全年计提是3.83亿，第四季度是计提了3.63亿，加回来的话，四季度是8.67亿。
再看前三年，19、18和17年每年的计提是1.08亿、0.25亿和0.73亿。
展望2021年，统计局公布的2020年风电装机是70多GW，根据天顺风能的调研，有一部分是没能真正完成装机的，上报是为了补贴而且，20和21年的装机应该都在50GW左右，所以这一块预计是持平的。
玻纤和隔膜看不清楚，但是明显处于高景气度状态，而且这种状态应该能持续下去。
所以，拍脑袋的话，根据20Q4的业绩。又结合玻纤涨价，21Q1最最最保守应该在6.5亿以上吧。全年的话，基于叶片净利润持平，全年的业绩保守估计=20.52（20年净利润）+3.83（20年减值）+8（玻纤涨价带来的利润，按照20Q4-20Q3=8.67-6.25=2.42，假设有2亿是玻纤涨价带来的，这还不算21年玻纤的涨价）-1（资产减值）=31.35亿
上面是随便拍脑袋计算的结果，把隔膜业务刨除了，假定叶片业务利润持平，同时也没有考虑到21年玻纤的涨价。
总的来说，现价的中材是向下空间有限，向上50%应该问题不大。
$中材科技(SZ002080)$

考虑计提，21年继续大增长无悬念$中材科技(SZ002080)$ 低估持有，下跌加仓，其他不做考虑。

全年23亿，四季度7亿，环比增加。市盈17.8

归母计提影响2.6亿，否则就是70%以上的增速，饭慢慢吃，符合央企的作风

1，计提3.8亿，归母2.6亿，应该是隔膜这块业务楼；
2，1.6亿收金晶，同业重组，看后期运营情况，帮家里收拾烂摊子；
3，同步注入航空业务，应该是对2的汇报，也加宽了中材科技平台的定位；好激没记得骨料的占比吗？
4，业绩预增48.7%，逼之前保守判断的40%好；
期待隔膜放量，高压气罐整合后向氢能源的倾斜发力...中建材旗下名副其实的科技平台了。

中建材的儿子一个比一个优秀，老子也该价值回归了